金融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内(nèi)地与(yǔ)香港金(jīn)融衍生品市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人(rén)民银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交(jiāo)易(yì)中心（全国银行间同业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清算(suàn)所）和香港场外(wài)结(jié)算有限公司（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外(wài)结算公司）开展香(xiāng)港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联(lián)互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境外(wài)投资者可通过两地(dì)基础设施互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联合(hé)公(gōng)告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的(de)相关交易及(jí)结(jié)算(suàn)安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换(huàn)产(chǎn)品，报(bào)价、交易(yì)及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境内(nèi)投资(zī)者（即互(hù)换(huàn)通报价(jià)商）需与外汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报(bào)价商协议，并为上海清算(suàn)所利率互换(huàn)集中(zhōng)清算业务的清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为(wèi)符(fú)合人民银行要求并完成内(nèi)地(dì)银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)准入备案(àn)的(de)境外机构(gòu)投资者(zhě)，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限的境(jìng)外投资者需(xū)同时(shí)申请成(chéng)为(wèi)场外结算公司(sī)的清算会员(yuán)或(huò)该类(lèi)会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易(yì)中心与人(rén)民银行认可(kě)的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台互联提(tí)供(gōng)交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建(jiàn)立中(zhōng)央对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互(hù)通，共同向(xiàng)境内外投资者(zhě)提供清算(suàn)、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境(jìng)外(wài)投资者通过“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”开展利率互(hù)换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初(chū)期，上(shàng)海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司(sī)之间净(jìng)头寸对应的“互(hù)换通(tōng)”资源池(chí)风险敞口设(shè)定(dìng)上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香港证监会(huì)和(hé)香港金管局已就“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则(zé)和具体安排(pái)达成共(gòng)识，并签署(shǔ)了(le)《关于内(nèi)地-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地监管机构在债券及(jí)衍生品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护“互换(huàn)通(tōng)”的正常运行(xíng)、金融(róng)市场稳定和(hé)公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司(sī)应当依法履行(xíng)“互换通(tōng)”下的(de)各项(xiàng)职勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善(zhí)责，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序开展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清(qīng)算会(huì)员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定及(jí)业务规则，加(jiā)强内部控(kòng)制，防范和(hé)控(kòng)制(zhì)风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合(hé)法权(quán)益。投资者应当充(chōng)分了(le)解(jiě)两地(dì)市场法律法规(guī)、业务规则和实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司(sī)为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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