AI板块成为2023年最火(huǒ)爆的板块，吸引人全(quán)市场的目(mù)光(guāng)。

　　随之而来的是，不仅不少(shǎo)上(shàng)市公司宣布试水(shuǐ)人工智能、基金经(jīng)理开(kāi)始布局AI概念，也有基金公司尝试以AI试水投资者(zhě)关(guān)系管(guǎn)理，更有基金经理尝试(shì)用AI撰写(xiě)季报！

　　引起(qǐ)市(shì)场(chǎng)关(guān)注的是，此(cǐ)次公募(mù)基金2023年一季度报(bào)中，无论是成长派(pài)、还是价值派，众多基金经理均谈及对(duì)AI投资机遇。各大派别基金(jīn)经理(lǐ)均认可(kě)AI所带来的颠覆性影响，并看(kàn)好其中长(zhǎng)期(qī)投(tóu)资价值，但(dàn)是对(duì)于(yú)短(duǎn)期人工智能(néng)极致行情演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金(jīn)经理试水(shuǐ)

　　部分(fēn)季(jì)报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱(yú)乐公布2023年一季报，引人关(guān)注的是，季报中部(bù)分内容使用了(le)AI撰写。

　　季报(bào)中(zhōng)明确写道(dào)，这段AI生(shēng)成的(de)内(nèi)容阐述了人工智能对各个行(xíng)业的改变，比(bǐ)如医疗、教育(yù)、工业生产(chǎn)、环境(jìng)保护(hù)和可(kě)持(chí)续(xù)发(fā)展，以及新能源开发和利(lì)用等领域(yù)。文中表示，人(rén)工智能领域的快速发展为全球带来无数(shù)机遇和挑战，将极大地影响我(wǒ)们的生活方(fāng)式(shì)和社(shè)会发展，为确保AI技术的健康、可持(chí)续发展(zhǎn)，需要(yào)建立(lì)完善的(de)法(fǎ)律法规(guī)和伦理准(zhǔn)则，以保护个人隐私、确保数据(jù)安全并防止滥(làn)用(yòng)。在应(yīng)对挑战(zhàn)的同(tóng)时，也(yě)应抓(zhuā)住人工智能带来(lái)的机遇，共同推动(dòng)这一领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金(jīn)经(jīng)理王贵(guì)重在季(jì)报中也明(míng)确表示，产(chǎn)业方向上，我们坚(jiān)定的看好人工智能对(duì)各个(gè)行(xíng)业(yè)的改(gǎi)变。他还专(zhuān)门(mén)谈及(jí)，一季度进行了(le)一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向上主要是受益(yì)于人工智能的计算(suàn)机和传(chuán)媒互联网行业。数字化(huà)的(de)核心逻辑是提(tí)高效率，而高质量发(fā)展的核心在(zài)于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对(duì)半(bàn)导体(tǐ)、数字(zì)化、互(hù)联网平台(tái)等(děng)提出自己想(xiǎng)法(fǎ)。说到数(shù)字化时，表示其本质是利用(yòng)技术的(de)手段，提(tí)升组织(zhī)信息计算、存(cún)储、传播的效率，这(zhè)是一个长期向(xiàng)上的类消(xiāo)费(fèi)行业，在美国是一个和互联(lián)网行业一(yī)样大规模的产业。在(zài)中(zhōng)国(guó)，依然处于产业的早(zǎo)期，但是我们可(kě)以看到疫情(qíng)背景(jǐng)下，大家越来越意识到数字(zì)化的重(zhòng)要(yào)性(xìng)。而此轮(lún)数字化将会(huì)和人工智(zhì)能(néng)深度融合，也会给中国公(gōng)司带来发展的机会。目(mù)前整(zhěng)个板(bǎn)块的估值都到了历史最低(dī)的水平。

　　此次是(shì)基金经理首次利用人工(gōng)智能完(wán)成季报，也显示出(chū)人工智能确(què)实开始方方面(miàn)面开始影响我们的生活、工作等，是一个(gè)历(lì)史(shǐ)性大浪(làng)潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教(jiào)育基地(dì)宣(xuān)布成(chéng)为百度文心一言首批生态合作伙(huǒ)伴(bàn)，鹏(péng)华基金投教基地也将通过百度智能云接(jiē)入(rù)文(wén)心嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址一言能力，致(zhì)力于创新投资(zī)者(zhě)关系管理(lǐ)新模式，提升客户投(tóu)资(zī)体验感。

　　价值派、成长派

　　都积(jī)极(jí)布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成为一季度市场热点，不少(shǎo)基金经理(lǐ)选择了积极(jí)参与布局(jú)，其中，除了科技成(chéng)长派基金经理，也不乏价(jià)值投资派(pài)基金经理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐一季(jì)报可(kě)以看出，该基金(jīn)一(yī)季度进行了一定比例的调(diào)仓，方向上(shàng)主要是受益于人工智能的计算(suàn)机(jī)和传(chuán)媒互联网(wǎng)行业。前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中，除了海康威视、金(jīn)山(shān)办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均(jūn)为一季度新进。

　　嘉(jiā)实文体娱乐一季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　嘉实(shí)大科(kē)技研(yán)究总监、嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐基金(jīn)经理王贵重表示，产(chǎn)业方(fāng)向上，坚定看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。

　　“我们长期聚(jù)焦的三(sān)大需求就(jiù)是能源、信息、生命。从而衍生(shēng)出看好的5大(dà)方向，半导体、数字化、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我们认为，各个(gè)细分行业的(de)beta收(shōu)敛(liǎn)之后，竞(jìng)争力会重(zhòng)新成为最重(zhòng)要的增长(zhǎng)要素(sù)。另外(wài)，我们依然旗帜鲜(xiān)明的(de)看好港(gǎng)股的机会，特别是软件(jiàn)和互联(lián)网领域的机会。”王贵重(zhòng)表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实(shí)基(jī)金(jīn)科技成(chéng)长(zhǎng)团(tuán)队中，有不少(shǎo)基金经理(lǐ)明确看好人(rén)工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成(chéng)长增(zēng)强基(jī)金经理陈涛在去年下半年(nián)开始(shǐ)增持软件，当(dāng)时基(jī)本处于估值、机构(gòu)持仓的历(lì)史底部的位(wèi)置(zhì)。他认为，行业(yè)在(zài)信(xìn)创、数字化、智能化等长期需求(qiú)刺激下(xià)将迎来3年(nián)以上的景气周期，也是为数(shù)不(bù)多处于(yú)成长(zhǎng)前期、对标国(guó)际也(yě)还有巨大成(chéng)长空间的(de)板块，长(zhǎng)期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新(xīn)一轮科技创(chuàng)新(xīn)周期的序幕(mù)，带来以十年为维度的产业变革机会，同时配合2023年一季度(dù)的复苏和(hé)业绩修复，以软件计(jì)算机(jī)为(wèi)代表的科(kē)技板(bǎn)块(kuài)内(nèi)会持续有个股投资(zī)机会。”李涛(tāo)表示。

　　此(cǐ)外(wài)，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工智能和可(kě)再生能源将构成未来社会的基石(shí)。在当(dāng)下，随着经(jīng)济的企稳和新人工智能浪潮(cháo)的进入(rù)，未来新(xīn)的(de)产业机会将(jiāng)进入新一(yī)轮(lún)的爆发期。

　　谢治宇也是积极(jí)的一派。他(tā)在一季报中表(biǎo)示，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突(tū)破性的(de)进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特估(gū)”、半导(dǎo)体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所管理的基金(jīn)维持了(le)较高仓位(wèi)，对人工智能相关(guān)产业(yè)链进行挖(wā)掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和(hé)布(bù)局。海康威视、澜起科(kē)技、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润前十(shí)大重仓股名(míng)单，立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业退出。其中(zhōng)，澜起科技(jì)、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直(zhí)接买到了十大重仓股。兴全(quán)合宜的(de)重仓股(gǔ)上，也体(tǐ)现(xiàn)了对人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产业链的挖掘(jué)。澜起科技、晶晨股(gǔ)份进入十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合(hé)润一季报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波的万家(jiā)品(pǐn)质生活在一季度也进行了(le)调仓换(huàn)股，提(tí)高TMT行业结构占比，减持地产、军(jūn)工比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔(yú)、军(jūn)工为前三大持仓，产品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞(fēi)、三(sān)六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前(qián)十大重仓股之列，招商蛇(shé)口、保(bǎo)利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要(yào)是基于对未来2年数字经(jīng)济的看(kàn)好。随着人口(kǒu)老龄(líng)化与经济嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址(jì)发展模式转变，数据成为新(xīn)的生产要素，高质(zhì)量发展的核心在(zài)于(yú)全(quán)要素生(shēng)产率的提升，充分(fēn)利用(yòng)好云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能等(děng)底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业(yè)逻(luó)辑，通过信息技术全(quán)方位赋能(néng)传(chuán)统行业，从生产和(hé)服务端全面提升效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的通(tōng)信(xìn)网络、算力、算法，以(yǐ)及多样(yàng)化的行业应用(yòng)等，这(zhè)是一个(gè)系统性工程(chéng)，产(chǎn)业(yè)空间较(jiào)大、持续时间较长(zhǎng)，是未来(lái)具有成长(zhǎng)性(xìng)的(de)行(xíng)业(yè)之一(yī)。”莫海波(bō)表示。

　　此外(wài)，建信基金权益(yì)投资部(bù)总经理(lǐ)陶灿管理的基金(jīn)也重点(diǎn)布局(jú)了TMT或人工(gōng)智能相关板块。比如，建信智能生活在一季度继续调整了行(xíng)业配置，降低(dī)了制造业、大(dà)金融地(dì)产(chǎn)行业的配置，增加了消费、TMT 板块(kuài)的配置(zhì)，特别(bié)是(shì)重点布局(jú)了人(rén)工智能技术创新带来的相关(guān)产(chǎn)业趋势机会(huì)。

　　保留一份清(qīng)醒

　　分歧(qí)声音开始显(xiǎn)现

　　不(bù)过，在人(rén)工智(zhì)能(néng)极致行情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回报基(jī)金经理秦(qín)毅(yì)虽(suī)然在一季报中表(biǎo)达了(le)对人工(gōng)智能的重视，但一季度(dù)并未加入对于AI领(lǐng)域的(de)布局阵营(yíng)。

　　他表示(shì)，过(guò)去一个季(jì)度(dù)中，以TMT为代表(biǎo)的科(kē)技板块走出了轰轰烈烈(liè)的(de)行情，以ChatGPT为代(dài)表的人工智能成(chéng)为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这一成功(gōng)比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现实意(yì)义，因为本次的人(rén)工(gōng)智(zhì)能的(de)应用领域得(dé)到了(le)极大的拓展，模型具备(bèi)了强大的通用性(xìng)。这属于科技史上的一次(cì)重大创新，未来多个行业(yè)将极大受益(yì)于这一技术的应用和普及。未来我们应该更加重视这一领域(yù)的研(yán)究和投(tóu)资。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远回报一季度前(qián)十大重仓股

　　坚持低估值价(jià)值投资(zī)理念的丘(qiū)栋荣(róng)在一季报中也提到了对(duì)AI的看好，但他的基(jī)金持仓中也鲜(xiān)少见到对相(xiāng)关(guān)板块(kuài)的(de)布(bù)局。他(tā)表示，除复合国(guó)家安全自主可控和产业趋势(shì)外(wài)，今年市场高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模型技术，有望开(kāi)启新一(yī)轮的科技(jì)创新周期，深入和广(guǎng)泛(fàn)应(yīng)用(yòng)，将对IT产业产(chǎn)生更(gèng)大、更持久(jiǔ)的需求拉(lā)动(dòng)，因此(cǐ)，计算机(jī)、电子(zi)等偏成长行业的部分(fēn)成长股是未来关(guān)注的方(fāng)向之一。

　　中庚价(jià)值领航一季度(dù)前(qián)十大重(zhòng)仓股:

　　嘉(jiā)实品质(zhì)发现(xiàn)基金经理蔡丞丰表示，他注(zhù)意(yì)到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时(shí)抛弃了(le)新能源板块的非理性(xìng)行(xíng)为(wèi)，就如同去年三季度半导(dǎo)体及(jí)医药板(bǎn)块的抛售，反而造就了(le)难得的(de)机会(huì)。“我们(men)这时反而应该加大对能源板块(kuài)机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理(lǐ)孟夏(xià)虽然也认为(wèi)，AI是不亚于互联网级别的技术要素革命，或许我们(men)已经站在新一轮科技浪(làng)潮带(dài)来的全(quán)球繁(fán)荣的(de)开端。作为成(chéng)长投资者，会积极学习和拥(yōng)抱，非(fēi)常庆幸有生(shēng)之年(nián)能看到(dào)AGI通用人工智能的雏形。但她同时表示，也会努(nǔ)力在火(huǒ)热的(de)行情面(miàn)前保留一份清醒，大胆假设(shè)、小心(xīn)求证，仔细甄(zhēn)别(bié)真正能够兑(duì)现(xiàn)长(zhǎng)期业绩的投资机会。

　　李晓星的(de)看法也颇为谨慎，他表示(shì)，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理(lǐ)等潜在风险，可(kě)能(néng)造成板块后续波动。正因为此，他在去年三四季度布局了不少人工(gōng)智能(néng)相关的标的，在一(yī)季(jì)度(dù)对TMT板块有所减仓(cāng)，现在的配置大概率(lǜ)少于市场平均水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交(jiāo)易占比已经超过了(le)40％。当然市场(chǎng)中(zhōng)有不(bù)少声音(yīn)说这次不一样，交(jiāo)易占比(bǐ)创新高代表了主线(xiàn)行(xíng)情的(de)确立，但我们还是认为太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过度的热情在(zài)某个阶段总会消退。”李(lǐ)晓星(xīng)在银华心怡(yí)一季报中表示。

　　“一季度的市(shì)场(chǎng)走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为(wèi)止，表现最好的是AI相关(guān)板块，这在今年初是(shì)想象不到的(de)。就(jiù)好比去年初我们想象(xiàng)不到俄乌(wū)冲突，和后来的疫情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚也在一季报中表(biǎo)示(shì)。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许是科技发展(zhǎn)进程中最重要的事件之(zhī)一(yī)，但要(yào)搞(gǎo)清楚(chǔ)它(tā)对投资有哪些影响却(què)很难。利润(rùn)在产业链(liàn)不同环节之(zhī)间将如(rú)何(hé)分配？市场当前认为的受益环(huán)节是否能如愿受益？它的“智能”水平达(dá)到了(le)什么程度，以(yǐ)及渗透率将多快提升？都(dōu)是(shì)很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈资和(hé)投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能(néng)的发(fā)展是一(yī)个长期因素，我们还没有足(zú)够的(de)把握去捕(bǔ)捉到它带来的(de)投资机(jī)会，但(dàn)可(kě)以尽(jǐn)量(liàng)回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可能低的(de)价格买尽可(kě)能好(hǎo)的(de)资产(chǎn)，是(shì)我们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址