民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(f一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思ēn)围，能够为我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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