5月12日晚间，根据美国证券交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私(sī)募景林资产(chǎn)递(dì)交了截(jié)至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管理超千亿元(yuán)人民币的(de)对冲基(jī)金机构(gòu)，亦是内地少有的进行大手笔(bǐ)持有美股的买方机构(gòu)之(zhī)一，景林的动向受(shòu)到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景(jǐng)林(lín)资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿(yì)元(yuán)，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿美元规(guī)模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季度末(mò)，景林资产在(zài)美股(gǔ)市场持有34家上市公司的股票(piào)。其(qí)中，前十(shí)大持(chí)仓(cāng)标的在总市(shì)值(zhí)中(zhōng)的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这(zhè)一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只(zhǐ)股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景(jǐng)林资产(chǎn)一季度前五大卖出标(biāo)的包括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林(lín)资(zī)产美股持仓前十大(dà)重仓股分别(bié)为：拼多多、新东方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季度对比(bǐ)，景林资产(chǎn)减仓了(le)133.85万股(gǔ)，较上季(jì)度(dù)持仓(cāng)数(shù)量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季(jì)度增持拼多多。2022年(nián)二季度增(zēng)持拼多多24.02万(wàn)股，三(sān)季度增(zēng)持123.39万股，四季度(dù)则增持233.75万(wàn)股(gǔ)，一(yī)次比一次猛。拼(pīn)多多也不(bù)负众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四(sì)季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在(zài)今年2月(yuè)初便戛然而止了，景林资(zī)产在此前(qián)“越跌越买”的策略(lüè)奏(zòu)效(xiào)后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际(jì)进行了止盈操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度景林新建仓的英伟(wěi)达，空降前十(shí)大重仓股第七位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英(yīng)伟(wěi)达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为(wèi)亮眼(yǎn)的当属重点加(jiā)仓(cāng)教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末，景(jǐng)林资产持有(yǒu)新东方430万(wàn)股，环比去年底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值超(chāo)1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林(lín)资产(chǎn)的第二大重仓股。与此同时，景林(lín)资产一季度还建仓了(le)好未来，期(qī)末持股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上述两只教育个(gè)股(gǔ)股价均(jūn)处于(yú)震(zhèn)荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)认为，从(cóng)全行业(yè)来看，不(bù)同年龄(líng)层主动买单的女孩的性格，主动买单的女孩子是什么样的人(céng)的用(yòng)户对“教育(yù)”的需(xū)求依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括(kuò)开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘(jué)、提(tí)升综合能力等。双减政策推行之后，目(mù)前(qián)行业政策环(huán)境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多(duō)公司退出离开(kāi)，使得行业竞争格局趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说(shuō)，凭(píng)借多年积累的(de)口碑和公(gōng)信力，品牌的护城河(hé)依然很深。个别头部企业(yè)在K9学科之外(wài)的教(jiào)育领(lǐng)域业务基础(chǔ)扎(zhā)实，原有(yǒu)的留(liú)学等业务(wù)恢(huī)复增长(zhǎng)，同(tóng)时素(sù)质(zhì)教(jiào)育、直(zhí)播电商业务等新业(yè)务成为(wèi)新的增长驱动力。且(qiě)公司的利(lì)润和现金流(liú)稳中转好，同时账上资金充足，当时的(de)估值下有足够(gòu)的安全边际。在过去(qù)几个季度的财报中，我(wǒ)们(men)看到了相关的积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产(chǎn)对于教育(yù)领域也(yě)颇为看好(hǎo)，但是标的选择(zé)似(shì)乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证(zhèng)券交易委(wěi)员会公开资料显(xiǎn)示，截至今年一季度(dù)末(mò)，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高(gāo)毅资产大举买入近(jìn)156万股好未来(lái)，相比于去年底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰(hōng)市场投(tóu)机之(zhī)风

　　自(zì)五(wǔ)一节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的重点(diǎn)方向，中特估支线(xiàn)也(yě)由暗转明，晋(jìn)升市场第二(èr)大主线。

　　可好景(jǐng)不(bù)长(zhǎng)，本(běn)周中(zhōng)特估仅热闹了一两(liǎng)天，随后便开始持续下(xià)跌，传(chuán)媒、游戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成(chéng)任(rèn)何(hé)投(tóu)资建议）

　　此前连(lián)续24个交易日成(chéng)交(jiāo)额超万亿元(yuán)阶段(duàn)纪录，在本周遭(zāo)遇终结。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日(rì)成交额连续(xù)两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和(hé)8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷(xiàn)入缩量震荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的(de)急(jí)剧(jù)降温，市场观(guān)点认(rèn)为，主要原因(yīn)是5月(yuè)11日晚间发布的(de)金融数据大(dà)幅低于(yú)预期。

　　据(jù)国(guó)盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多(duō)增(zēng)734亿元，但是考虑到去(qù)年(nián)4月(yuè)基数的(de)异常，因而与往年相比，今年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落再度成(chéng)为信贷回落的主要原因。而(ér)企(qǐ)业中长期贷款(kuǎn)继续保(bǎo)持同比多增，4月同(tóng)比(bǐ)多增(zēng)4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下(xià)滑带(dài)动社(shè)融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿(yì)，与(yǔ)2021年4月相比，今年(nián)4月同(tóng)比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的点评称，4月(yuè)下旬票(piào)据利率先下后上，并不意味(wèi)着贷款(kuǎn)好转了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营收压力(lì)很大，一直在压降票(piào)据等低效(xiào)资(zī)产，对分(fēn)行收票(piào)额度控(kòng)制很严。4月前两旬已经收(shōu)了很(hěn)多票，后(hòu)面改用其他贷(dài)款来(lái)冲(chōng)。5月上旬票据(jù)已经快要接近零利(lì)率了(le)，信贷再度出现(xiàn)深度负增(zēng)长(zhǎng)，这是(shì)4月(yuè)信(xìn)贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的(de)贷款(kuǎn)可能仍(réng)然不太(tài)乐观(guān)。

　　在这种背(bèi)景之下，市场要想好(hǎo)起(qǐ)来(lái)，必然要让大(dà)家看(kàn)到(dào)宽信(xìn)用的信号(hào)出现，而这可能还(hái)需(xū)要一定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前市场主动买单的女孩的性格，主动买单的女孩子是什么样的人存量资金(jīn)博弈的背景不改，而(ér)两大主线人(rén)工智能和中特估(gū)，今年已然累计不小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还有多只央企ETF等(děng)待进(jìn)场，而人工智(zhì)能这边，在未(wèi)有增(zēng)量资(zī)金进(jìn)场的情况之下(xià)，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但斌更(gèng)是罕见(jiàn)的在深夜抒发感想。大(dà)谈公募基(jī)金经理的难处(chù)，在业绩(jì)和(hé)投资(zī)信仰之间无(wú)法两(liǎng)全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市(shì)场投机之(zhī)风大盛，认为当下(xià)市场交易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这(zhè)不(bù)仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年(nián)以来，市场看(kàn)着红红(hóng)火火，但很多投资者(zhě)都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公(gōng)募基金经(jīng)理更是有(yǒu)苦难言，市场上(shàng)大热的(de)人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大(dà)海(hǎi)”，根本(běn)不符合(hé)他们的(de)机构审美(měi)。直(zhí)白点说，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 主动买单的女孩的性格，主动买单的女孩子是什么样的人