投资者除(chú)了(le)关注AI产(chǎn)业(yè)景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外(wài)，还需(xū)要关注(zhù)业绩验证以及估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期，受益于人工(gōng)智能(néng)主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至(zhì)6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示，多只(zhǐ)云计(jì)算(suàn)、人工智能ETF涨(zhǎn台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁g)幅(fú)超30％，游(yóu)戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的(de)投(tóu)资能火(huǒ)热(rè)多(duō)久(jiǔ)？

　　公募(mù)基(jī)金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片(piàn)和算力的先进(jìn)技术(shù)，英伟(wěi)达公司(sī)的股(gǔ)价在(zài)近期大涨。5月30日(rì)盘(pán)中，该(gāi)公司(sī)股价(jià)最(zuì)高达到(dào)419.38美元，公司市(shì)值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在(zài)中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球大型行业，并将为(wèi)社会带来深远的影响。”除了英伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云(yún)计(jì)算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超(chāo)过(guò)30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达或相关概(gài)念(niàn)股。交易软件(jiàn)通达信推(tuī)出了英伟(wěi)达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念(niàn)股一共包(bāo)含(hán)32家A股上市(shì)公司，这(zhè)些公司与英(yīng)伟达在某些方面有业务上的合作(zuò)。从公(gōng)募基(jī)金一季度末的(de)数据来(lái)看，部(bù)分被(bèi)纳(nà)入(rù)重仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或(huò)间接持有英伟达公司股票的公募(mù)基金主要集中在能投(tóu)资(zī)海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者统计，持(chí)有英伟达且(qiě)基金规模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季度末规(guī)模(mó)为(wèi)147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前十大(dà)重仓(cāng)股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟(wěi)达且(qiě)规模最高(gāo)的是广发(fā)全球精选，该只基金(jīn)今年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达(dá)是其(qí)第二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕昊告诉《国际(jì)金(jīn)融报(bào)》记(jì)者，国内AI投资(zī)的热(rè)潮与微软、英伟达(dá)等(děng)美股科技股年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进(jìn)Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最(zuì)大(dà)的一笔(bǐ)投资。作(zuò)为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达(dá)公司(sī)是今年AI概(gài)念热(rè)潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数(shù)据中心业(yè)务的(de)营(yíng)收创(chuàng)历(lì)史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握投资机会台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁>

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会的(de)投资者(zhě)而言，英伟达(dá)和(hé)微软在内的众多美股科技股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命最新的(de)突破口。能够率(lǜ)先(xiān)建立起良(liáng)好(hǎo)商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞争力的(de)公司(sī)将(jiāng)会成(chéng)为未来最有潜力(lì)的大(dà)赢家(jiā)。显然(rán)，微(wēi)软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们(men)的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看(kàn)起来(lái)很美好，但实际投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到(dào)资金关(guān)注，行(xíng)业成交热度上(shàng)升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并(bìng)未得到业绩的验(yàn)证，半导体行业(yè)一季(jì)度整(zhěng)体(tǐ)营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利(lì)润(rùn)同比大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段(duàn)，行业并未(wèi)迎来拐(guǎi)点。在缺乏基(jī)本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两(liǎng)周，半(bàn)导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也(yě)很难说(shuō)行业已经(jīng)迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席(xí)分(fēn)析师秦(qín)洪告(gào)诉记者：“半(bàn)导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来(lái)源于AI产业的大(dà)发(fā)展，带动(dòng)GPU（图形处(chù)理器(qì)）为代表的算(suàn)力芯片业务快速增长，美(měi)股(gǔ)英伟(wěi)达的股(gǔ)价表(biǎo)现(xiàn)以及(jí)背后的产(chǎn)能扩张(zhāng)信息就(jiù)是最好(hǎo)的例证。而(ér)从(cóng)未来(lái)的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且(qiě)空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体产业(yè)周期尚未反转，但在资金(jīn)情绪、政策(cè)扶持和半导体设备业绩高(gāo)增(zēng)长等(děng)利好因素支撑下，当前(qián)位置(zhì)也不悲(bēi)观。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得期待，但投(tóu)资(zī)需要仔细观察，“就A股(gǔ)的(de)过去经验来看，大热必死、均值(zhí)回(huí)归(guī)的规律永(yǒng)不变(biàn)色，所(suǒ)以投资与产业(yè)发(fā)展之间存在着较大差(chà)异。在操作中，不(bù)宜(yí)在(zài)股价高涨、人气(qì)亢奋时买(mǎi)入，而(ér)是需要在相(xiāng)对低(dī)位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注业绩验证(zhèng)以及估值等(děng)因素。在(zài)具体投资的时(shí)候要选择掌握(wò)核心技术、真正具(jù)有核(hé)心竞争力的(de)投(tóu)资标的，确(què)保产业(yè)景气能够反(fǎn)映在未来的业绩上，要(yào)避免没有业(yè)绩支持的跟(gēn)风炒作。另外，好(hǎo)的投(tóu)资(zī)标的也(yě)要以合适的价格买入，否则很可(kě)能会(huì)赚(zhuàn)了景气亏(kuī)了钱。最(zuì)后(hòu)，投(tóu)资者要做好分散配置(zhì)，不(bù)要将资金全(quán)押一个赛道。