民生(shēng)宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采购商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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