全球头号对冲基金(jīn)桥水的最(zuì)新调仓情况曝光了(le)！

　　根据(jù)其向(xiàng)美国证交(jiāo)会(huì)提交的13F文(wén)件显示，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季(jì)度(dù)末的美股(gǔ)持(chí)仓市值达到(dào)163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿(yì)元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)一季度获(huò)得(dé)桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升(shēng)为其第一大重仓，但桥水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还(hái)减持(chí)了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐、沃尔玛等(děng)多只消费股；另外(wài)桥(qiáo)水(shuǐ)加仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观(guān)点表示，其非常看好黄金(jīn)，认(rèn)为黄(huáng)金可能正处于持续增长(zhǎng)期的开端(duān)。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿美(měi)元(yuán)

　　美国证券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披(pī)露了最(zuì)新的(de)13F文件，桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)今(jīn)年一季度末的持仓曝光。据了(le)解，到今年4月末，桥水管理的全权委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看看桥水(shuǐ)在今年一季(jì)度的美股(gǔ)持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股(gǔ)的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿(yì)美元(yuán)，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作(zuò)为(wèi)全(quán)球宏(hóng)观策略基金(jīn)，桥水(shuǐ)的(de)美股组合仅(jǐn)占总资(zī)产很小的一部(bù)分(fēn)。

　　在这个(gè)季度，桥水在(zài)不断卖卖卖，清仓了228只证券，减持(chí)了什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些360只证券；同时也(yě)积(jī)极(jí)买进，新(xīn)进了118只证(zhèng)券，增持(chí)了225只(zhǐ)证(zhèng)券(quàn)。

　　新(xīn)兴市场ETF成头号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多(duō)只消(xiāo)费股(gǔ)

　　今年一(yī)季度末，桥水(shuǐ)的(de)前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)标的的(de)集(jí)中(zhōng)度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升为桥水的第一大(dà)重(zhòng)仓，加仓(cāng)了331万股左右，持仓(cāng)增(zēng)至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值为8.72亿美元，占投(tóu)资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓(cāng)是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季(jì)度都有所减持，期末持(chí)仓市值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水持有(yǒu)多只消费品个股，但(dàn)是今年一(yī)季(jì)度都(dōu)进行了(le)减(jiǎn)持(chí)，比如其(qí)第三大持(chí)仓宝(bǎo)洁，减掉了5万(wàn)股左右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为(wèi)7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持(chí)了百事可乐(lè)、可口可(kě)乐，持股数(shù)量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美(měi)元(yuán)，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还(hái)减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其(qí)中(zhōng)沃尔玛的减持(chí)幅(fú)度相对较大(dà)。

　　但(dàn)是，桥(qiáo)水在一季度小幅加仓了医疗领域(yù)的(de)强生(shēng)，持股增至358.75万股，期末持股市值为(wèi)5.56亿美元，位列(liè)第(dì)四大重仓股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减(jiǎn)持黄金ETF等(děng)

　　基(jī)金君梳理(lǐ)了(le)桥水基金美股前30大重仓(cāng)，其中增(zēng)持的标的还(hái)包(bāo)括谷歌(gē)母公司(sī)Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持(chí)股数量增至230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿美(měi)元；还(hái)增(zēng)持了脸书Meta，持股增(zēng)至(zhì)100.18万股，持有(yǒu)市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君发现，桥水在一(yī)季(jì)度(dù)减(jiǎn)持的标的相对较多，除去(qù)前十大重仓，桥水还减持了先锋领航富时(shí)新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有(yǒu)拼多多，减少了(le)150.34万股，持股数量(liàng)降(jiàng)至214.24万股，减持(chí)幅(fú)度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持(chí)了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有市值为(wèi)1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值(zhí)为(wèi)1.10亿美元(yuán)。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在一季度(dù)还减持了其特别(bié)看好的黄金资(zī)产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基(jī)金从(cóng)去(qù)年年底以(yǐ)来出(chū)现较大涨势，表现非什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些(fēi)常(cháng)突(tū)出。

　　但从最新的观点看，桥水还(hái)是(shì)非常(cháng)看好黄(huáng)金(jīn)的。

　　近(jìn)期(qī)，桥水基金(jīn)联席(xí)首席(xí)投(tóu)资官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金(jīn)可能正处于持续增长期的开端(duān)，因为全球对美(měi)元(yuán)去杠杆化的推动仍是金价的长期支撑。她表(biǎo)示(shì)，黄金被低估了，还有很长的(de)路要走。

　　她还说，黄金在全(quán)球货币(bì)市场(chǎng)中日益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市(shì)场和利率(lǜ)的工(gōng)具。另外，地缘(yuán)政治动荡不会消失，这是对黄金的长期支撑。不(bù)仅如此，由于全球通(tōng)胀(zhàng)水(shuǐ)平(píng)仍相对(duì)较高，黄金将(jiāng)继续吸引投资者，以对冲(chōng)购买力下降的风险。

　　桥水最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在2023年一(yī)季度的最(zuì)新观察(chá)。

　　他指出(chū)，名(míng)义支(zhī)出水(shuǐ)平高于经济体的生产能力(lì)，导致通胀(zhàng)率远高(gāo)于目标水平，美国和其他(tā)西方经济体处于看(kàn)跌失衡中。为(wèi)了纠正这种失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一直在(zài)实施紧缩(suō)政策(cè)——目(mù)前紧(jǐn)缩(suō)政策造成(chéng)的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡将会给经(jīng)济和市(shì)场带来一定的负面(miàn)影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经(jīng)济体的(de)经济更加接(jiē)近于均衡——支出与劳动力产出水平(píng)一致，通胀(zhàng)可控，政策制定者有(yǒu)足够的(de)空(kōng)间提振经济和市(shì)场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称(chēng)，在大部(bù)分西方国家(jiā)，货(huò)币政策紧缩(suō)扭转了流动性方(fāng)向，促使人们(men)抛(pāo)售资(zī)产持有现金。紧缩(suō)政策推高了折现率（即现金未来实际收益率的(de)预期），但(dàn)迄今为止(zhǐ)尚未严重什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些影响风险溢价和经济增长(zhǎng)，上述情况极有可能(néng)在周期的下一阶段出现。与(yǔ)西方国(guó)家相比(bǐ)，中国、日本和许多亚洲国家(jiā)和地(dì)区处(chù)于周期的不同位置，这些国家(jiā)和地区的政策制定者支持货币和信用流动，这降(jiàng)低了折现率(lǜ)和风险溢价，促(cù)进(jìn)了经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥水基金在(zài)其官微发(fā)文称，“上周(zhōu)美联储加息25个(gè)基(jī)点。虽然没有明(míng)确(què)声明加息将会暂停，但(dàn)政策(cè)指引的取消和鲍(bào)威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联(lián)储希望持观望态度。这符合我们(men)对当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对(duì)疫情带(dài)来的影响(xiǎng)，许多发达(dá)经济体都推出了大(dà)规模财政刺激政策，引(yǐn)发了(le)通胀问题。为了应对(duì)高通胀(zhàng)，央行不得不收紧政策(cè)。其中美(měi)国采取了最(zuì)激进的应对(duì)通胀的举措，在不到18个月的时间里，美联(lián)储加息500个基点(diǎn)，并(bìng)迅速(sù)减持债券。目前，虽然美国经济(jì)尚未出现(xiàn)严重问题，但名(míng)义(yì)支出已(yǐ)经放缓。如果美联储进一步(bù)收紧(jǐn)政(zhèng)策，银行业(yè)就会继续承(chéng)压，从(cóng)而(ér)影响信贷(dài)供应。上(shàng)周(zhōu)，美(měi)国(guó)第一(yī)共和(hé)银行被接(jiē)管，再次凸显美国金融(róng)体系面临压力，股市和债(zhài)券收(shōu)益率出现下跌。美国可能需要（也(yě)可能不(bù)需要(yào)）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措(cuò)，美联储(chǔ)可以(yǐ)评(píng)估形势再做出决策。

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