AI板块成为2023年(nián)最火爆的板(bǎn)块，吸(xī)引人全(quán)市场(chǎng)的目(mù)光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公(gōng)司宣布试水人工智能、基金经理开始(shǐ)布局AI概念，也有基金公司尝试以(yǐ)AI试水投(tóu)资者关系(xì)管理，更有基金经理尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关(guān)注的是，此次公募(mù)基金2023年一季度报中，无(wú)论是(shì)成长派(pài)、还是价值派，众多基(jī)金经理均谈及对AI投资机遇。各(gè)大(dà)派(pài)别基金(jīn)经理均(jūn)认可AI所带来的(de)颠覆性影(yǐng)响，并看好其(qí)中长期投(tóu)资价值，但(dàn)是对(duì)于短期人工智能极(jí)致行情演绎(yì)下，也有基金经(jīng)理对AI保(bǎo)留了一(yī)份清醒。

　　基金经理试(shì)水(shuǐ)

　　部(bù)分季报用(yòng)取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐公(gōng)布(bù)2023年(nián)一季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中(zhōng)明确写道(dào)，这段(duàn)AI生成的内容阐述了人工智能对各个(gè)行业(yè)的改变(biàn)，比如医疗、教(jiào)育、工业生(shēng)产、环境保护(hù)和可(kě)持续发展，以及新能(néng)源开发和利用等领域(yù)。文中表示，人工智能(néng)领(lǐng)域的快(kuài)速发展为全球带来无(wú)数机遇(yù)和挑战(zhàn)，将极大地影响我们的(de)生活方式和社会发展，为确保AI技术的(de)健康(kāng)、可持续发展，需要(yào)建立(lì)完善(shàn)的法律法规和伦(lún)理准则，以保护(hù)个(gè)人隐私、确保(bǎo)数(shù)据(jù)安全并防止滥(làn)用。在应对(duì)挑战的同(tóng)时，也应抓住人工智能带来(lái)的机遇(yù)，共同推动(dòng)这(zhè)一(yī)领域的(de)创新和(hé)发展。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基金经理王(wáng)贵重(zhòng)在季报(bào)中也明确(què)表示，产业方(fāng)向上(shàng)，我(wǒ)们坚定的看(kàn)好人工智能对各(gè)个(gè)行(xíng)业的改变。他还专门谈及(jí)，一季度进行(xíng)了一定比例(lì)的调仓，方向上主(zhǔ)要是(shì)受益于人工(gōng)智能的计(jì)算机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑是(shì)提高效率，而高质量(liàng)发展的(de)核心在于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导(dǎo)体、数字(zì)化、互联(lián)网平台等提出自己(jǐ)想法。说到数字化时(shí)，表示其本质是利用技(jì)术的手段，提(tí)升(shēng)组(zǔ)织信息计算、存(cún)储(chǔ)、传播(bō)的(de)效率，这是一个长期向上(shàng)的(de)类消费行业，在(zài)美国是一个和互联网行(xíng)业一(yī)样大规(guī)模(mó)的产(chǎn)业。在(zài)中(zhōng)国，依然处于产业(yè)的早期，但是我们可以看(kàn)到(dào)疫情(qíng)背景下，大家越(yuè)来越意(yì)识到数(shù)字化的(de)重(zhòng)要性。而此轮数字化将会和人(rén)工(gōng)智能深度融合，也会给中国(guó)公司带来发展的机会(huì)。目前整个(gè)板(bǎn)块的估值都(dōu)到(dào)了(le)历史最低的(de)水平。

　　此次是(shì)基金经理首次(cì)利(lì)用(yòng)人工智能完成季报，也显示出(chū)人(rén)工智能确实(shí)开始(shǐ)方方面面开始影响我们(men)的生活、工作等，是一个历史(shǐ)性大(dà)浪(làng)潮。此前(qián)，也有基金公(gōng)司积极拥抱(bào)AI，如鹏华基金投资者教(jiào)育基地(dì)宣布成(chéng)为(wèi)百度文心一(yī)言首批生态合作伙伴，鹏华(huá)基金投教基地(dì)也将通(tōng)过百度智能云接入文心(xīn)一言(yán)能力，致力于(yú)创新投资(zī)者关系(xì)管理(lǐ)新模(mó)式，提升(shēng)客户投资体(tǐ)验感。

　　价(jià)值派(pài)、成(chéng)长派

　　都积极布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智(zhì)能成为一季(jì)度市场热点，不少基金经理选择了积极参(cān)与布局，其中，除(chú)了科技成(chéng)长派基金(jīn)经理，也不乏价值投(tóu)资派基金经理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐一季报可以看出，该基金一季度(dù)进(jìn)行了一定比例的调(diào)仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受益(yì)于人工智能的计算机和传媒互联网行业。前十(shí)大重仓(cāng)股中，除了海康威(wēi)视、金山办公，其余神州泰岳、吉比(bǐ)特等8只个股均为一季度(dù)新(xīn)进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报前十大(dà)重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研究(jiū)总(zǒng)监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理王贵重表示，产(chǎn)业方向(xiàng)上，坚定看好人(rén)工智能对(duì)各个(gè)行业的改变(biàn)。

　　“我(wǒ)们(men)长(zhǎng)期(qī)聚焦的三大需求(qiú)就是能(néng)源、信(xìn)息、生(shēng)命。从而衍生出(chū)看好的5大方向，半导体、数(shù)字化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为，各个细(xì)分行业的beta收敛之后，竞争力会重新成为最重要的增长(zhǎng)要素。另外，我们依然旗帜(zhì)鲜明的看好(hǎo)港(gǎng)股的机(jī)会，特别是(shì)软件(jiàn)和互联网领域(yù)的(de)机会。”王贵(guì)重表(biǎo)示。

　　实际(jì)上(shàng)，除了王(wáng)贵重，在嘉实(shí)基金科技成长团队中，有不少基金(jīn)经理明确看好人工智能带(dài)来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基(jī)创造的意思是什么三年级下册，创造的意思是什么最佳答案金经理陈涛(tāo)在去年下(xià)半年开(kāi)始(shǐ)增持(chí)软件(jiàn)，当(dāng)时基本处于估值、机构持仓的历史底部的位置。他认为，行业在信(xìn)创(chuàng)、数字化、智能化等(děng)长期(qī)需求刺(cì)激(jī)下将迎来(lái)3年以上的(de)景气周期，也是为数不(bù)多(duō)处于成长(zhǎng)前期、对标国际也还有巨(jù)大(dà)成(chéng)长(zhǎng)空间的板块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技(jì)创新周期的序幕，带来以十年为维度的产业变革机(jī)会，同(tóng)时配合(hé)2023年一季度(dù)的复苏和业绩修复，以软件计算机为代表的科(kē)技板块内(nèi)会持续有(yǒu)个股投资机会。”李涛(tāo)表(biǎo)示(shì)。

　　此外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实(shí)新(xīn)能源新材料基(jī)金(jīn)经理姚志鹏等也(yě)表示，未来，毫无疑问人工智能(néng)和可再生能源将构成未来社会的基石。在当下，随着经济的企稳和(hé)新人工智能浪(làng)潮的进入，未来(lái)新(xīn)的(de)产(chǎn)业机会将进入新(xīn)一轮的爆发(fā)期(qī)。

　　谢治宇也是积极(jí)的一(yī)派。他在一季报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人(rén)工(gōng)智(zhì)能、中字(zì)头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块(kuài)也(yě)实现较大(dà)幅度上涨。

　　一季度，他(tā)所管(guǎn)理的(de)基金维持(chí)了较高(gāo)仓(cāng)位，对人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争(zhēng)力(lì)、应用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布(bù)局(jú)。海康威(wēi)视、澜(lán)起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份(fèn)新入兴全(quán)合润前(qián)十大重仓股(gǔ)名(míng)单，立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业退出。其中(zhōng)，澜起(qǐ)科技、中际旭创，是(shì)2022年年末(mò)的0持仓，直接(jiē)买到(dào)了十大(dà)重仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓股上(shàng)，也体(tǐ)现了对人工智能相关产业链的挖掘(jué)。澜起科(kē)技、晶(jīng)晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重仓股

　　莫(mò)海(hǎi)波的万家(jiā)品质生活在(zài)一季度也进(jìn)行了调仓换股，提(tí)高(gāo)TMT行(xíng)业结构(gòu)占比，减持地产、军工比例(lì)，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大讯飞、三六零、金(jīn)山办公、中科曙光等4个TMT股票(piào)进入前十大(dà)重仓股之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退出十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业创造的意思是什么三年级下册，创造的意思是什么最佳答案(yè)的原因(yīn)，莫海波表示(shì)，主要是基于(yú)对未来2年数字经济的看好。随着人口老龄化与经(jīng)济发展(zhǎn)模(mó)式(shì)转变，数据成为新(xīn)的生(shēng)产要素(sù)，高质(zhì)量发展的(de)核心(xīn)在于(yú)全要素生产率的提升，充分利用(yòng)好(hǎo)云计算、大数(shù)据(jù)、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业(yè)逻辑(jí)，通过信息技术全方位(wèi)赋能传统行业，从生(shēng)产和服务端全(quán)面(miàn)提(tí)升效(xiào)率。

　　“数(shù)字经济涵盖(gài)底层的通信网络、算力、算法，以及多样化的行业应用等，这是一(yī)个系统性工(gōng)程，产(chǎn)业空间较(jiào)大、持续(xù)时间较长，是未来具有成长性的行业之(zhī)一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建信基金权益(yì)投资部总经理陶灿管理的基金也重点布局(jú)了TMT或(huò)人工智能相(xiāng)关板块。比如，建信智能(néng)生活在一季度继续调整了行业配置，降低了制造业、大金融地产(chǎn)行业(yè)的配置，增加了消(xiāo)费、TMT 板块(kuài)的配置，特别是重点布局了人工智能技(jì)术创新(xīn)带(dài)来的相关(guān)产业趋势(shì)机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人(rén)工(gōng)智能极(jí)致行情演绎下(xià)，也有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　泓德臻远回报基金经(jīng)理秦毅虽然在一(yī)季报中(zhōng)表达了对人工智能的重视，但一季度并(bìng)未加入对于AI领域的布局阵营(yíng)。

　　他(tā)表示，过去(qù)一个(gè)季度(dù)中，以TMT为(wèi)代表的科技板块走出了轰轰(hōng)烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的人(rén)工智能成为(wèi)了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大(dà)模(mó)型路线的(de)成功(gōng)，这一成功(gōng)比之前几(jǐ)次的如AlphaGo等(děng)更具现实意义，因(yīn)为本(běn)次的(de)人工(gōng)智(zhì)能(néng)的(de)应(yīng)用(yòng)领(lǐng)域得到了极(jí)大的拓展，模型具备了强大的(de)通用性。这属于科(kē)技(jì)史上(shàng)的(de)一次重大创新，未(wèi)来多个行(xíng)业将极大受益于这一技术的应用和普及(jí)。未来我们应该(gāi)更(gèng)加重视这一(yī)领域的研(yán)究和投资。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远回报一季度前十大重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值(zhí)投资理念的丘栋(dòng)荣(róng)在一季报中也(yě)提(tí)到(dào)了对(duì)AI的看好，但他(tā)的基金持仓中(zhōng)也鲜(xiān)少见到对(duì)相关板块的布局(jú)。他表(biǎo)示，除复合国家安全自主可控和(hé)产(chǎn)业趋势外，今年市场高(gāo)度关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型(xíng)技术(shù)，有望开启(qǐ)新(xīn)一轮的科技创新周(zhōu)期，深入(rù)和(hé)广(guǎng)泛应用，将对IT产业产生更大、更持久的(de)需求拉(lā)动，因此(cǐ)，计(jì)算机、电子等偏成长行业的部分成(chéng)长(zhǎng)股(gǔ)是未来(lái)关注的(de)方向之(zhī)一。

　　中(zhōng)庚价(jià)值领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经(jīng)理(lǐ)蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐(zhú)ChatGPT热点资产时抛弃了(le)新(xīn)能(néng)源板(bǎn)块的(de)非理性行为，就如同去(qù)年三季度半导体(tǐ)及医药(yào)板块的抛售，反而造就了难得的机会(huì)。“我们这时反而应该加大(dà)对能源(yuán)板块机会的挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长基金经理孟(mèng)夏虽然也认(rèn)为(wèi)，AI是不亚于互(hù)联网级别的技术要素革命，或(huò)许我们已经站在新一轮(lún)科技浪潮带来的全(quán)球繁(fán)荣的开端。作(zuò)为成(chéng)长投资(zī)者，会积极学(xué)习和拥抱(bào)，非常庆幸有生之年能看到AGI通用人(rén)工智能的雏形(xíng)。但她(tā)同时表示，也会努力在火热(rè)的(de)行情面前保留(liú)一份清(qīng)醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细甄别真(zhēn)正能够兑现长(zhǎng)期业绩的(de)投(tóu)资(zī)机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星(xīng)的(de)看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括数据(jù)隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风险，可能(néng)造(zào)成(chéng)板块后续(xù)波(bō)动(dòng)。正因为(wèi)此，他在去年(nián)三四季度布局了不少人工(gōng)智能(néng)相关(guān)的标的(de)，在一季度(dù)对TMT板块有所减仓(cāng)，现在(zài)的配置(zhì)大概率(lǜ)少于(yú)市(shì)场平均水平。

　　“目前TMT板块的交(jiāo)易占比已经超(chāo)过了40％。当然市(shì)场中有不少声音说(shuō)这次不一样(yàng)，交易占比创新高(gāo)代表了主(zhǔ)线行情(qíng)的(de)确立(lì)，但(dàn)我们还是认为太阳底下没有(yǒu)新(xīn)鲜事，过度(dù)的(de)热(rè)情在某个阶段总会消退(tuì)。”李(lǐ)晓星在银华心怡一季(jì)报中表示。

　　“一季度的市(shì)场走势再(zài)次佐证了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为(wèi)止，表现最(zuì)好的(de)是AI相关(guān)板块，这在今(jīn)年初(chū)是想象不到的。就好比(bǐ)去年初我们想象不到俄乌冲(chōng)突，和(hé)后来的疫(yì)情。”中(zhōng)泰资管基金经理姜诚也(yě)在(zài)一(yī)季(jì)报中(zhōng)表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技(jì)发展进(jìn)程中最重要(yào)的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不(bù)同环节之(zhī)间将如何分配？市(shì)场(chǎng)当前认为(wèi)的受益(yì)环(huán)节是(shì)否能(néng)如愿受益(yì)？它的(de)“智能”水平达到了什么(me)程(chéng)度，以及渗(shèn)透率将多快提升？都是很容易(yì)让人兴奋、可细说起来又让人不明就里(lǐ)的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智(zhì)能的(de)发展是一(yī)个长期因素(sù)，我们还没(méi)有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来的投资机会，但可以尽量回避它(tā)带来的伤害。以尽可能(néng)低的价(jià)格买尽可能(néng)好的(de)资(zī)产，是我们的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 创造的意思是什么三年级下册，创造的意思是什么最佳答案