民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计80寸电视机长和宽大概是多少厘米的，80寸电视的长和宽分别是多少厘米的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú80寸电视机长和宽大概是多少厘米的，80寸电视的长和宽分别是多少厘米)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出口份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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