民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的(de)规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(c颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗ight: 24px;'>颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗ǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家(j颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗iā)订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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