为了让自己的限售股解禁后能(néng)获得好的回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬自(zì)家的股票价(jià)格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处罚决(jué)定书，引发(fā)市场(chǎng)关(guān)注。时为新(xīn)美星董事(shì)长何德平和(hé)其配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维对(duì)新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续(xù)自(zì)己减持获(huò)利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资(zī)金优(yōu)势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新(xīn)美(měi)星，影响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监会(huì)对此操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露(lù)违法违规，给予警(jǐng)告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据证(zhèng)监(jiān)会行(xíng)政处罚决定书披露的信(xìn)息，新美(měi)星董事长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平和他的妻(qī)子(zi)黄(huáng)秀(xiù)芳当(dāng)时向时任独墅湖文化传播(bō)有(yǒu)限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱(qián)部分来自他们所(suǒ)掌控的上(shàng)海海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)投资管理中心(xīn)（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他(tā)们提供资金的目(mù)的是(shì)，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行(xíng)“市值(zhí)管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即(jí)开始利用控制的证券账(zhàng)户(hù)并联(lián)合其他(tā)市场资金在二级(jí)市(shì)场(chǎng)买入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)其(qí)操作情(qíng)况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维(wéi)还找(zhǎo)了两个(gè)帮手共(gòng)同合谋。他(tā)经人介绍认识(shí)并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得(dé)的(de)证券账户(hù)、资金(jīn)开始与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要(yào)由蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明土联系，传(chuán)递(dì)、沟通各(gè)自操(cāo)盘情况，以利(lì)于(yú)两方(fāng)交易决策，更好地(dì)共同抬(tái)高“新美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监管披露的(de)信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等(děng)35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称账户(hù)组(zǔ)），交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)26.09个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武合谋(móu)，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格(gé)，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），是(shì)怎么(me)拉(lā)高“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)，然后出货，违(wéi)法获利(lì)的(de)。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日(rì)，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场(chǎng)申买量比例超20％的交易日(rì)有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申(shēn)卖量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持(chí)续(xù)至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续大量买入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初(chū)持(chí)股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加(jiā)。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月(yuè)3城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌日，账户组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型(xíng)的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以(yǐ)不低(dī)于卖(mài)一价(jià)或市(shì)价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一(yī)价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数(shù)22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月(yuè)26日(rì)，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间(jiān)，涉案账户组还多次(cì)实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵股价城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌>

　　证(zhèng)监(jiān)会不予采纳，罚没(méi)近亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点(diǎn)申(shēn)诉意见，请求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据不足以证明蒋维(wéi)受何(hé)德平或黄(huáng)秀芳委托(tuō)，联合他(tā)人(rén)操纵股价，一是(shì)“市值管(guǎn)理”不(bù)等(děng)同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋维(wéi)系委托(tuō)理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土(tǔ)、李传武等人(rén)讨论交易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或(huò)何德平，涉(shè)案股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各(gè)自账户交易新美星的盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益(yì)并(bìng)不一致，何德平、黄秀(xiù)芳不(bù)能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债(zhài)务，部分用于(yú)非(fēi)法活(huó)动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账(zhàng)户(hù)组(zǔ)、李传(chuán)武账户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五，不认可(kě)黄秀(xiù)芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第(dì)六(liù)，何德平(píng)对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知(zhī)情、未参(cān)与(yǔ)，且何(hé)德(dé)平与黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便(biàn)夫妻或一致(zhì)行(xíng)动人中一方存在不(bù)当行为(wèi)，不应(yīng)推定或认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们(men)的代(dài)理人也就是否合谋、部分账户的控制关(guān)系、委(wěi)托理(lǐ)财关系(xì)等(děng)提(tí)出了申诉(sù)意(yì)见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当(dāng)事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案(àn)为多个主体参与、多个环(huán)节实(shí)施(shī)、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔(xián)接、合作，共同完成的(de)操纵行为。在案证据可以(yǐ)证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金作为保(bǎo)证金(jīn)，委托其通过二级市(shì)场交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了(le)本案(àn)行(xíng)为；上述行(xíng)为(wèi)的实质是操纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)有(yǒu)共(gòng)同(tóng)影响“新美(měi)星(xīng)”股价的意图和目标，共(gòng)同商(shāng)议(yì)、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股价(jià)，并(bìng)且采取了联合影(yǐng)响股价的行(xíng)动(dòng)，属于(yú)共同(tóng)操(cāo)纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于(yú)违(wéi)法期间和责(zé)任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户(hù)交(jiāo)易“新美星”客观上为后续(xù)的合谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且根据(jù)蒋(jiǎng)维(wéi)笔录(lù)，毛明(míng)土知(zhī)道蒋维和上市公司(sī)的合(hé)作，知道蒋维已经有(yǒu)一定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李传武的违法期间与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄(huáng)秀(xiù)芳、何德平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认定及处罚时(shí)将合谋各方视(shì)为一个(gè)整(zhěng)体，不区别对(duì)待各方账户(hù)组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为(wèi)违反了(le)2005年《证券(quàn)法》第(dì)七十七条第一(yī)项规定(dìng)，构(gòu)成2005年(nián)《证券(quàn)法》第二百零三条(tiáo)所(suǒ)述(shù)的操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操(cāo)纵证券市(shì)场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其(qí)中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传(chuán)武分别(bié)罚(fá)款597.94万(wàn)元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另(lìng)外，关于何德平信息披露违法的相关(guān)情况，行(xíng)政处罚(fá)决定(dìng)书披露(lù)，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该(gāi)部(bù)分股票继续由海(hǎi)得泽广代持(chí)，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开(kāi)始(shǐ)减(jiǎn)持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出：第一，海得泽广与何(hé)德(dé)平、黄秀芳二人(rén)不存在代持，涉案股份系(xì)海(hǎi)得泽(zé)广为(wèi)兰某代持，股份(fèn)减(jiǎn)持决策由海得泽(zé)广和(hé)兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀(xiù)芳(fāng)指定账(zhàng)户的原(yuán)因(yīn)系兰某向黄秀芳(fāng)归还(hái)借款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第三，即便(biàn)认定代持(chí)成(chéng)立，何德平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到(dào)处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询(xún)问(wèn)笔录、海得(dé)泽广交易(yì)流水、资金流(liú)水及相关银行(xíng)账户(hù)流(liú)水(shuǐ)，结合何德平、黄(huáng)秀芳的(de)配偶关系，代持(chí)资金和减(jiǎn)持所得系(xì)家庭(tíng)共同(tóng)财(cái)产，可(kě)以认(rèn)定海得泽(zé)广代(dài)何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳持有新美(měi)星股票(piào)。当事人所提相关理由(yóu)不具(jù)有(yǒu)事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，何德平作(zuò)为(wèi)上市(shì)公司实际控制人，未如实告知(zhī)上(shàng)市公(gōng)司上述持(chí)股情(qíng)况，导致新美星在相关公告中均未披(pī)露相(xiāng)关(guān)情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定，何德平(píng)的行(xíng)为构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第一百(bǎi)九十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证(zhèng)监会决定(dìng)：就信息(xī)披露违法(fǎ)行(xíng)为(wèi)，对何德平给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。