财联社5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳(láo)动(dòng)节后的首个交易(yì)日(rì)，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行板块火热行(xíng)情(qíng)的催化下，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披(pī)露拉下帷幕(mù)，经营数据(jù)和基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行情出(chū)现异动，明(míng)星基(jī)金经理的(de)重仓情况更(gèng)为引人(rén)关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银(yín)行、农业银行3家国有上市(shì)大行(xíng)以(yǐ)及招商银行。这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的机(jī)构为(wèi)中泰(tài)资管，由姜诚在管的(de)4只产品重仓持(chí)有，旗下中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕(shuò)去(qù)年四季度新(xīn)发产品在今年一季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金(jīn)十大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银行(xíng)，也得(dé)张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多(duō)的单只产品；此外，还有张清华旗下多(duō)只产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏南地区(qū)农(nóng)商行(xíng)的(de)丘栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)了苏(sū)农银行、常(cháng)熟银行。一季度(dù)末数据显示，苏农银行(xíng)前(qián)十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管(guǎn)产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只产品均有减持苏(sū)农(nóng)银(yín)行，共(gòng)计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司(sī)中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品，重(zhòng)仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓(cāng)了工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数(shù)据而言(yán)，较去年四季度(dù)，机构共计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银(yín)行A股的58家机构中，有55家公募(mù)基金(jīn)以及中泰资管、光(guāng)证资(zī)管、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银(yín)行(xíng)最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只(zhǐ)产品(pǐn)均重仓工商银行(xíng)，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A共计(jì)持有工商(shāng)银行1.14亿(yì)股，重仓有工(gōng)商银行最多的单只基金产(chǎn)品。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动(dòng)管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三季度、四季(jì)度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银(yín)行(xíng)分别为在姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产品(pǐn)第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一(yī)季(jì)度，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股(gǔ)价累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还(hái)重仓(cāng)了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥(ní)等地产产业(yè)链企业(yè)以及(jí)农药化(huà)工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升、扬农(nóng)化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行业依(yī)次为制造业、金融业以及批发和(hé)零(líng)售业，持仓占(zhàn)净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智(zhì)硕(shuò)建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银(yín)行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此同时，工(gōng)商银行(xíng)成为(wèi)该产品的第二大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未持有工(gōng)商银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在(zài)一(yī)季报(bào)中，周智(zhì)硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争力突出(chū)、风险收(shōu)益比(bǐ)较高、有望穿(chuān)越周期的公司(sī)这条主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智(zhì)硕在管基金前十大重仓股(gǔ)中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等(děng)半导(dǎo)体材(cái)料公司以及南都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰(tài)红利优(yōu)选一年均重仓了建设银(yín)行、农业银行，截至一季(jì)度末(mò)，这2只产(chǎn)品分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达(dá)张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银(yín)行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华(huá)重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中(zhōng)庚(gēng)基金至今已连续4个(gè)季度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重仓苏(sū)农(nóng)银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值(zhí)、中庚价(jià)值品质一年持有(yǒu)分别减持(chí)了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持(chí)，这3只产品(pǐn)分别(bié)为苏农(nóng)银行(xíng)第三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保持不(bù)变的中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则(zé)为苏农银行(xíng)的第(dì)八大流通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银(yín)行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持(chí)过(guò)。该(gāi)产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分别增持苏农(nóng)银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东以来，中庚价(jià)值领(lǐng凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别)航(háng)、中庚价值(zhí)品质一年于今年一(yī)季度首度减持(chí)苏农银行(xíng)；同在一季(jì)度(dù)减持外(wài)，中(zhōng)庚(gēng)小盘(pán)价值已在2022年一至三季度连(lián)续减持苏(sū)宁银行(xíng)共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，重仓常熟(shú)银行的(de)基金产品中已无中庚基金的(de)身影。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数量在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金公司(sī)中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季(jì)度，该基(jī)金公司(sī)首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季度，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度(dù)末仍(réng凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别)持(chí)有(yǒu)常熟(shú)银行4294.16万(wàn)股(gǔ)，位(wèi)居该公司(sī)第(dì)八(bā)大(dà)流通股东。同期，中庚价值品质一年持有退出常(cháng)熟(shú)银(yín)行十(shí)大流通(tōng)股东(dōng)行列；在去(qù)年四季度，这2只(zhǐ)产品已分(fēn)别减(jiǎn)持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗下(xià)产品也(yě)曾连续多个季度(dù)增持(chí)过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之(zhī)王(wáng)”，宁波银行也(yě)得到了(le)诸多明星(xīng)基金经理的青睐。截至(zhì)一季度(dù)末，在一众重仓宁波(bō)银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银(yín)瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达(dá)基金，与此同时(shí)，张坤旗(qí)下(xià)易方达(dá)蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最(zuì)多(duō)的单(dān)只产品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行(xíng)较多的(de)产(chǎn)品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业三年(nián)持有、以及张清华在管的易(yì)方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心(xīn)回(huí)报A、易方(fāng)达悦(yuè)兴(xīng)一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以(yǐ)优质农(nóng)商行

　　据海通国际(jì)林加力(lì)团队5月4日最新(xīn)研报，银行业一季(jì)度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度(dù)的低点，一季度的收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城(chéng)商行业绩(jì)最好，其次(cì)是农商行，然(rán)后是大行，最后(hòu)是(shì)股(gǔ)份行(xíng)。国有(yǒu)大行利润增速(sù)大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合预期；交(jiāo)行和邮储银行(xíng)分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于(yú)预(yù)期(qī)。收(shōu)入(rù)增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储(chǔ)银行均为正增(zēng)长，其中中(zhōng)行收入增速(sù)达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队(duì)指出，大行(xíng)资产质(zhì)量平稳，其中工行、农(nóng)行和建(jiàn)行不良率持(chí)平，中行、交行和(hé)邮(yóu)储(chǔ)下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆盖(gài)率(lǜ)都有(yǒu)提高，其中中(zhōng)行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收入(rù)对营收贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则(zé)有差(chà)别(bié)，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长(zhǎng)。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重(zhòng)定价导(dǎo)致贷(dài)款利率很(hěn)低，还有年初一(yī)些大银(yín)行以极低利率去抢大(dà)额对公客户(hù)的贷款，所(suǒ)以(yǐ)一(yī)季度息(xī)差压力最(zuì)大。三(sān)四(sì)月(yuè)份极低利率(lǜ)消失(shī)后(hòu)，该团队认为息差压(yā)力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在(zài)上述4类银行中(zhōng)利润增速(sù)和(hé)收入增速韧性最强(qiáng)，海通(tōng)国际(jì)建(jiàn)议关注优(yōu)质的城(chéng)商行，辅以(yǐ)比较优质的农商(shāng)行(xíng)。城商(shāng)行是行业(yè)里(lǐ)最强的(de)子版块，建议(yì)持续关注。农商行中，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴近中特估概(gài)念，团队首选利润增速最好的交(jiāo)通(tōng)银行，其(qí)次是收入(rù)增速(sù)最超(chāo)预期(qī)的中国银行，再次(cì)是结构(gòu)数据（手续费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨(bō)备覆(fù)盖(gài)率(lǜ)较高的农业银(yín)行(xíng)也值得(dé)关(guān)注。股份行中，该团队建(jiàn)议关(guān)注一季报(bào)不错的低估值黑(hēi)马股(gǔ)，比(bǐ)如利润和收(shōu)入增速较好的浙商银(yín)行；机(jī)构热门股中，估值可(kě)能修复的(de)招商(shāng)银行和平安(ān)银(yín)行可以在业绩(jì)真(zhēn)空期进行(xíng)博弈和交(jiāo)易。

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