新能源(yuán)汽(qì)车车主(zhǔ)两大难：续(xù)航(háng)里程和(hé)补能(néng)问题。

　　动力电池龙头(tóu)宁德时(shí)代1000公(gōng)里的麒(qí)麟电池(chí)，缓(huǎn)解了新能源(yuán)汽车车主(zhǔ)们对(duì)续航里程(chéng)的焦虑(lǜ)。但随之而来的是补能问题。和通过技术创新进(jìn)步即(jí)可解决的续航里(lǐ)程问题不同的是(shì)，摆在新能(néng)源汽车车主(zhǔ)面前的补能方(fāng)式(shì)暂时只有两种(zhǒng)——要么(me)换电，要(yào)么(me)充(chōng)电(diàn)。

　　相(xiāng)比(bǐ)起时间(jiān)较长的充电，换电无(wú)疑是一种好方(fāng)法。只不(bù)过，支持换电的汽车品牌(pái)并不多，又或者说换电仍不算(suàn)是主流的补(bǔ)能方式。此外，也(yě)有新能(néng)源(yuán)汽车车主对换电(diàn)的(de)电池质量(liàng)有所担忧。现实情况(kuàng)是，大多(duō)数新能源汽(qì)车车主依然会选择充电(diàn)补能。

　　充电同样问题(tí)多多，包括价格战、质(zhì)量不一的充电设施，尚未能(néng)满足需求的(de)充电桩(zhuāng)数量，无(wú)法(fǎ)盈利(lì)的(de)充(chōng)电运(yùn)营商等。

　　英大证券(quàn)研报显示(shì)，2021年估算中国新能源汽车充(chōng)电(diàn)电费市场规模约141.3亿元，服务费市场规(guī)模高达17亿(yì)元(yuán)至(zhì)34亿(yì)元。假设电价不发生巨大变(biàn)化，到2025年(nián)市(shì)场规模将会扩大3倍，到2030年市场规模将会扩大10倍(bèi)，电费+服务市场规模将突破千(qiān)亿元。

　　尽管充(chōng)电桩行业乱象反复出现，但(dàn)依然无(wú)法(fǎ)否认这是一个(gè)有着(zhe)极大潜力的市场，哪怕是处于“价格换空间”的内卷阶段，也吸引着无数玩家前仆后继地(dì)进场。在进(jìn)场的大批(pī)企业(yè)中，有一(yī)家企业(yè)正悄然展(zhǎn)现出领先优势。

　　2022年6月，中国“充电服务(wù)第一股”——能链(liàn)智电在纳斯达克上市。作为(wèi)重塑充电服务(wù)产(chǎn)业链的龙头企业，能链智电在大力拓展充电(diàn)应用场景之余，迅(xùn)速对(duì)行业进行高效(xiào)整(zhěng)合。

　　4月(yuè)22日，能(néng)链智电发布2022年第四季度及(jí)全年未经审计财务报(bào)告(gào)。财报显示，能(néng)链智电(diàn)2022年(nián)全年总交易额超过27亿(yì)元(yuán)人民币（3.916亿美元），同比增(zēng)长(zhǎng)119％。其中，第(dì)四季度总交易额超过8.4亿元(yuán)人民币(bì)（1.218亿美元），同比增(zēng)长94％。

　　根据能链智电(diàn)预测数据，2023财年净收(shōu)入将在5亿元人民币至6亿元人民币，同比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年(nián)中(zhōng)国传统燃油车保有量将(jiāng)达峰，而电动(dòng)汽车将持续增长，并于(yú)2036年(nián)超过传统燃油(yóu)车。这意味着，身处充电(diàn)服务行业的能链智电将会迎来广阔的发展空间。

　　优(yōu)秀的业务前景，同(tóng)样吸引了资本(běn)市场的(de)高度关(guān)注。全球资管巨头景顺(shùn)（Invesco）在其官网披露的最新持仓(cāng)数据显(xiǎn)示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持(chí)有中国最大规模的第三方充电(diàn)网络运营商能链(liàn)智电(diàn)（NAAS.US）股(gǔ)票，占该(gāi)基金(jīn)ETF持仓组合的比例高(gāo)达2.69％，位列持仓份额第一。按披露数据测算，景顺持仓能链智电市值已超2000万(wàn)美元。

　　新能源汽车行(xíng)业发展迅速(sù)，但对于广(guǎng)大新能源车(chē)主的(de)充电服务痛点尚未(wèi)完全得到解(jiě)决(jué)。这为能链智电提供了“逐鹿”千(qiān)亿市场(chǎng)的绝佳(jiā)机会。谁(shuí)能(néng)有效解决车主们(men)的痛点，谁就(jiù)能成为(wèi)充(chōng)电服(fú)务(wù)行(xíng)业(yè)中(zhōng)当之无愧的龙头。

　　千亿潜力

　　2月3日，工业(yè)和信息化(huà)部、交通(tōng)运输(shū)部等八部门发布《关(guān)于组织(zhī)开展公共领域车辆全面电动化(huà)先行区试点工(gōng)作的通知》（下称《通知》）。 《通知》提到，建成适度(dù)超前的充换电基础设(shè)施，新(xīn)增公用桩（标(biāo)准桩）与公共领域新能车（标准车）比例力争到1:1，高(gāo)速服务(wù)区充(chōng)电车位占(zhàn)比不低于小型停(tíng)车位10％。

　　新能源汽车保有量与充电桩的比例(lì)称(chēng)为“车桩比”，这个指标(biāo)通常用来衡量是否(fǒu)满(mǎn)足新能源汽车的充(chōng)电需求(qiú)。

　　据(jù)中(zhōng)国充电联盟数据(jù)，2022年公共充(chōng)电桩直流桩占比为(wèi)53.9％；2022年12月较2022年11月全(quán)国新(xīn)增(zēng)6.6万台公共充(chōng)电(diàn)桩，同(tóng)比增长56.7％。截至2022年12月(yuè)，充电联盟(méng)内(nèi)成员单位(wèi)总计上报公共充电桩179.7万台，月均新增公共充电桩约(yuē)5.4万台。

　　有券(quàn)商机构对需求进行预测，假设新增桩需(xū)求有70％为直流桩、30％为交流桩，直流桩按平均60kw、3万元/个，交流桩按7kw、0.35万元/个(gè)，总需求(qiú)约(yuē)455亿元左右。

　　国(guó)泰君(jūn)安研报观点认为(wèi)，充电桩(zhuāng)是支撑新能源汽车市场健康快速发展(zhǎn)的重要基础设施(shī)建设(shè)之一，未来将(jiāng)加速完成(chéng)向高功率(lǜ)快充的方向技术升级，并加速(sù)完成车桩比1:1的目标，从(cóng)而带动(dòng)新能(néng)源汽(qì)车渗透(tòu)率进一步提高。

　　艾媒咨(zī)询2020年曾估算，未(wèi)来5年内(nèi)，中国公共充电桩(zhuāng)投资(zī)建设规模(mó)的同比增长率将不低(dī)于30％，到2025年，投(tóu)资建设(shè)规模将达到(dào)187.6亿元。但随着中国新能源汽(qì)车(chē)市场不(bù)断超预期发展，艾媒咨询(xún)的(de)估算已略显保守。有机构(gòu)预(yù)测，假设2025年车桩比(bǐ)依然在2:1附近(jìn)、直(zhí)流充(chōng)电桩比例在45％－60％，那(nà)么(me)2020年至2025年(nián)中国国内充电桩(zhuāng)市(shì)场规模将超过1000亿(yì)元。

　　中国新能源汽(qì)车市(shì)场的高速增长，对充电(diàn)桩行业产生(shēng)了巨大(dà)的推动作用(yòng)。

　　2022年，新能源汽(qì)车(chē)市场出现爆(bào)发式增长，产量和销量分别(bié)为(wèi)705.8万(wàn)辆(liàng)和688.7万辆，同比分别增(zēng)长96.9％和93.4％，接(jiē)近翻(fān)倍。新(xīn)能(néng)源汽车渗透率更是一举推(tuī)高至25.6％。截至2022年底(dǐ)，中国新能(néng)源汽车保有量(liàng)达到(dào)1310万辆(liàng)，同(tóng)比增长67.13％，中国新能源(yuán)乘(chéng)用车占全球市场份额已达63％。

　　乘联(lián)会(huì)秘书长崔东树认为，新能源汽(qì)车(chē)渗透率仍会快速提升，预计(jì)2023年总体狭义乘用车销量约为2350万辆，其中(zhōng)新能(néng)源乘用车(chē)销量(liàng)有(yǒu)望达850万辆，渗透率为36％，同比增速(sù)超(chāo)30％。

　　中汽协副总工程(chéng)师许海东对新(xīn)能(néng)源汽车市(shì)场则更为看(kàn)好。据其预计，2023年乘用车总(zǒng)销(xiāo)量(liàng)约为2380万辆(liàng)，同比增(zēng)长1.3％；商用车(chē)总(zǒng)销量约为380万辆，同比增长15％。新能源汽(qì)车市(shì)场全年销量有望超过900万辆，同比增长(zhǎng)35％。

　　新能(néng)源汽(qì)车(chē)数量持(chí)续(xù)上升(shēng)，对应(yīng)的是(shì)补能需求的(de)持续扩大，所需要的(de)充(chōng)电桩数(shù)量更是庞大，充电桩市场空间潜力十足(zú)。

　　数据(jù)显示，2022年(nián)中国充电基础设(shè)施数量达(dá)到(dào)521.0万台，同比增(zēng)长99.1％。其中，公共充电基(jī)础设(shè)施增长约65万台，同比增长91.6％，公共充电桩保有量(liàng)达到(dào)179.1万台（含(hán)直流充(chōng)电桩(zhuāng)76.1万台、交流充电桩103.6万台）。2022年(nián)，公共充电站增(zēng)量为3.7万(wàn)座，保有量为11.1万座(zuò)。

　　机构(gòu)预(yù)估数据显示，预(yù)计2023年将新增公共充电桩(zhuāng)97.5万台（含(hán)直流充电桩41.0万台、交流充电桩56.5万台(tái)）；公共(gòng)充电桩(zhuāng)保有(yǒu)量达到(dào)277.2万台（含直流充电桩117.1万台、交流充(chōng)电(diàn)桩160.1万台）；公共充电(diàn)站增量约为(wèi)6万座，公共充(chōng)电站保(bǎo)有量约(yuē)为17.1万座(zuò)。

　　分散化趋(qū)势

　　快速(sù)补(bǔ)能是(shì)新能源汽车技术进步的(de)重要发展(zhǎn)方向。天风证券研(yán)报(bào)指(zhǐ)出，除了在自家(jiā)停车(chē)位等可以长时间停放(fàng)的(de)场景下，在(zài)短时停靠(kào)的公(gōng)共场景电动车均有快速(sù)补(bǔ)能的需(xū)求，更(gèng)高比例的快充(chōng)桩满(mǎn)足消费者的客(kè)观需要。

　　据了(le)解(jiě)，目前各国(guó)政策(cè)从(cóng)顶层(céng)设计积极(jí)推(tuī)动(dòng)快充技术发展，未来快(kuài)充桩占比有望逐步提高。高压快充(chōng)技术是当前(qián)车(chē)企(qǐ)实现(xiàn)快充(chōng)的主流选(xuǎn)择(zé)，800V高压平台车型(xíng)将于2023年陆(lù)续上市(shì)。

　　然(rán)而(ér)，公共充(chōng)电桩(zhuāng)的分散(sàn)化趋势却拖慢了新能源汽车的发(fā)展速(sù)度。

　　东(dōng)莞证券(quàn)研报显示，充电桩设备行业(yè)的技术门槛相对较低，产品标准化程度较(jiào)高，目前国内(nèi)充电(diàn)桩(zhuāng)设备生产领(lǐng)域的相(xiāng)关公司数(shù)量超过300家，供(gōng)应商(shāng)数量多，使得大量新玩家可以轻松进入(rù)充电桩行(xíng)业。

　　由于(yú)充换电基础(chǔ)设施依赖(lài)土地和资本，因此本地化和分散化是趋势。

　　据了解，各地的(de)城投、国投(tóu)、环投、商业地产等资产持有方，如(rú)酒(jiǔ)店集团、民宿(sù)企业等都(dōu)会积极参与到充电市场中。近两年，中国充电市(shì)场已经(jīng)呈现(xiàn)出分(fēn)散化(huà)的趋势(shì)，充电运营商CR5（前5大(dà)企业市(shì)占率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未来SME（中小型(xíng)运营商）预计占比将会超过60％。

　　与此同时，分散化(huà)趋势正(zhèng)进一步削(xuē)弱新能(néng)源(yuán)汽车车主(zhǔ)的消费体验(yàn)。据悉，找桩(zhuāng)难、排队时间长、充电时间长、下载多个APP等(děng)都是(shì)每一位新能源(yuán)汽(qì)车(chē)车主需(xū)要面对的“麻烦(fán)”。

　　有分析人(rén)士(shì)指出(chū)，从行业发展角度看，公共充电基础设(shè)施网络(luò)建设(shè)呈结构性供给不足；不同充电运营(yíng)商(shāng)充(chōng)电网络间形成信(xìn)息(xī)孤岛(dǎo)；充电设施利用率低、盈利模式单一；缺乏充电场站运营管理等。庞大而分散(sàn)的运营(yíng)商需(xū)要(yào)标准统一(yī)的行(xíng)业规(guī)范(fàn)和(hé)服(fú)务。

　　中金公司(sī)研报曾点明充电(diàn)运(yùn)营商供应格局分散的原因。“我们认为，根本(běn)原(yuán)因在于运营商(shāng)自建桩受限于(yú)资金压力和土地资源，建桩主力由此前的运营商(shāng)转变(biàn)为(wèi)地方国企(qǐ)、小工(gōng)商业等掌握(wò)土(tǔ)地资源(yuán)的第三方建设，由此具(jù)备当地区(qū)位优势(shì)、以蔚景云、深(shēn)圳车(chē)电网(wǎng)为(wèi)代表(biǎo)的(de)二线(xiàn)及新增运(yùn)营商迅(xùn)速获(huò)得(dé)市(shì)场份额。展(zhǎn)望未来，我们认为充电桩场址资源(yuán)具(jù)备稀缺性(xìng)，拥有(yǒu)本(běn)地优质(zhì)土(tǔ)地资源(yuán)的地方国企、小工商业(yè)有望维持建(jiàn)桩主力地位。”

　　此外，分散化趋(qū)势(shì)亦体现在城乡(xiāng)供应格局(jú)的巨(jù)大(dà)差异。中(zhōng)国汽车(chē)流通(tōng)协会有形(xíng)汽车(chē)市场分会常务副理事(shì)长(zhǎng)苏晖(huī)曾公开表示，新能源汽车下乡(xiāng)目前(qián)更多停留在口头阶段，事实上做的远(yuǎn)远不够，应当(dāng)给予高(gāo)度重视，同样充电市场应(yīng)先(xiān)一步布局。

　　如何(hé)破局？

　　如(rú)今(jīn)，新能(néng)源(yuán)汽车与(yǔ)充电桩已落(luò)入了“先有鸡还是先有蛋”的困局(jú)。值得(dé)注意的是，随(suí)着各大新能源(yuán)汽(qì)车品牌逐渐(jiàn)下沉至(zhì)三(sān)四线(xiàn)城(chéng)市，新(xīn)能源汽(qì)车渗透率的(de)进一步提高，充电(diàn)桩分散化所(suǒ)带来的问题也(yě)将逐渐逼近爆发节点。

　　充电桩(zhuāng)服务(wù)整合(hé)已(yǐ)刻不(bù)容(róng)缓，而拥有充电服务(wù)全包模式的企业将会在(zài)这场(chǎng)赛跑中占据领先优势。

　　据中(zhōng)金公(gōng)司(sī)研报，充电服务(wù)全包(bāo)模式是充(chōng)电服务(wù)商针对(duì)无业内经验、但掌握土地资金资源、急需(xū)进行充电桩建(jiàn)设(shè)的目(mù)标群体(tǐ)提出的一站式解决方(fāng)案，目标客(kè)户包含(hán)地方国企、地方小工商业业(yè)主及目的地小(xiǎo)区/民宿业(yè)主等。充(chōng)电服务商(shāng)凭借业内积累经(jīng)验和资源，向目标客户提供选(xuǎn)址、EPC建站及后(hòu)续运营运维的三位一体综合服务，分别(bié)获得对应服务收(shōu)入、充电(diàn)桩等(děng)设备销售收(shōu)入及后(hòu)续(xù)运营(yíng)运维服(fú)务(wù)费分成。

　　充电服(fú)务(wù)全包(bāo)模式有(yǒu)效(xiào)解决充电运(yùn)营商“盈利(lì)难”的(de)问题，同(tóng)时可(kě)对接充电桩制造(zào)商和需要充(chōng)电服务的(de)新能源汽车车(chē)主，从而改(gǎi)善(shàn)整个产(chǎn)业链的盈利状况和消费(fèi)体验。能提供全包模式(shì)的企业不多，第三(sān)方充电服务商(shāng)能链智(zhì)电正是其中的龙头。

　　2023年1月(yuè)，能(néng)链智电与(yǔ)国内(nèi)领先(xiān)的储能系(xì)统集成商(shāng)与统服(fú)务商(shāng)海博思创成立合资公司——能链海博(bó)，发挥双方各自在用户、产品、技(jì)术和运(yùn)营、场景等(děng)方(fāng)面的优势，布局多元化储能解决方(fāng)案，助力(lì)“双碳”目标。

　　据了解(jiě)，能链海博聚焦用(yòng)户侧储能，拉动电源侧、电(diàn)网侧储能，逐步落地“光储充(chōng)检(jiǎn)服”一体化充电(diàn)站(zhàn)，有效解决(jué)充电基础设施电力(lì)增容扩容、快速(sù)安全充电、电(diàn)池健康检测等问题，为新(xīn)能源(yuán)汽车车(chē)主带来智能、高效、安全的充电(diàn)新体验。

　　“光储充检(jiǎn)服”一体化充电(diàn)站，实际上便是储能电(diàn)站(zhàn)叠加智能检查及车主服务(wù)。储能电站的原理(lǐ)类似于“充电(diàn)宝”，在低谷用(yòng)电时，通过电网或光伏装(zhuāng)置等方式“充电”并储(chǔ)存(cún)，在高(gāo)峰用电时释放储(chǔ)存(cún)电量(liàng)。与此同时，电站还可以(yǐ)参与市场交易，在空闲时段可(kě)利用电量进行盈利。这样一来，既(jì)可以保障电力系(xì)统稳(wěn)定，又能(néng)够(gòu)拓展充电站盈利来源(yuán)，从而推(tuī)动充电站市场发展(zhǎn)。

　　除传统的充电站建设外(wài)，能链智电(diàn)还与住宿产业互联(lián)网平台订单来(lái)了成立(lì)合资(zī)公司——智(zhì)电(diàn)来了(le)。随着2023年经济复苏，出行需(xū)求逐渐提升，乐趣多多(duō)的自驾游更是成(chéng)为民众出行的首选项。

　　智电(diàn)来(lái)了将以民宿为核心场(chǎng)景，从(cóng)充(chōng)电桩(zhuāng)选(xuǎn)址、设备采购(gòu)、EPC工程到运营管理、保养(yǎng)维(wéi)修(xiū)等在内的(de)一站(zhàn)式服(fú)务，并联合战略合作(zuò)伙伴快电，为新(xīn)能源(yuán)车(chē)主提(tí)供一(yī)键找好桩、一键充电、一键支付等便(biàn)捷(jié)服务，满足新(xīn)能源(yuán)车主在旅(lǚ)游目的地就近充(chōng)电、随停随(suí)充的需(xū)求。

　　此(cǐ)外，能链智电还(hái)推出充电机器人，可以为新能(néng)源汽车提(tí)供“随(suí)用随(suí)充”的全自动充电(diàn)服务(wù)。只不过，通过充电机器人进行(xíng)自动(dòng)补能的解(jiě)决(jué)方案，仍为时尚(shàng)早。相比起这种需要结合新技术的解决方案，充电站(zhàn)依然(rán)是充电服务商主要攻略的战场(chǎng)。

　　能链智电将(jiāng)传统行(xíng)业做法与新(xīn正方体体对角线的公式是什么，正方体体对角线公式计算)兴技术手段相结合，不仅推动行业新(xīn)生态(tài)建设，助力交通能源(yuán)绿(lǜ)色发(fā)展(zhǎn)，同时也实现(xiàn)自身业(yè)绩持续(xù)增长。财报(bào)显示，2022年(nián)能(néng)链智(zhì)电(diàn)实现净收入(rù)9280万元人民币，同比(bǐ)激增177％；第四季度净(jìng)收(shōu)入(rù)为2950万元，同比增(zēng)长95％，接近翻倍(bèi)。

　　据(jù)了解(jiě)，由于能链(liàn)智电的服务(wù)模式较好地满(mǎn)足(zú)车(chē)主需求，2022年订单量达(dá)到1.22亿单(dān)，同比增长(zhǎng)114％；总(zǒng)充电量达到27.53亿度，同比增长116％。当前，能(néng)链智(zhì)电已连接服务充(chōng)电运营(yíng)商1581家、5.5万座充电站和51.5万把充(chōng)电枪。

　　身处全球最大的新(xīn)能(néng)源市场(chǎng)，能链(liàn)智电业务发展(zhǎn)潜力(lì)充满想象空间。能链智电创始人(rén)、CEO王(wáng)阳表示(shì)：“我们希(xī)望依托独一无(wú)二的商业模式和行业卡(kǎ)位(wèi)，抓住能(néng)源(yuán)变革(gé)的历(lì)史性机遇，与合作(zuò)伙伴共同推动交通碳减排，助力(lì)双(shuāng)碳目(mù)标实现。”

　　同时，据能链智(zhì)电总裁(cái)兼CFO吴雪(xuě)庐透(tòu)露(lù)，能链智(zhì)电已(yǐ)分别在新加坡和(hé)阿姆斯(sī)特丹设(shè)立亚太和欧洲总部。在新业务进(jìn)展方面，能链智电(diàn)预计在2023年中期推(tuī)出虚(xū)拟电(diàn)厂平台(tái)，帮助充电站参与电力交易市场，并为更广泛的电(diàn)网提供(gōng)削峰填谷等各种支持(chí)服务，助力(lì)新能(néng)源(yuán)行业建立现代能源系统。

　　整体上，新能(néng)源(yuán)汽车市(shì)场高速发(fā)展，已成(chéng)为市(shì)场共识：续航里程和补(bǔ)能问题(tí)仍将(jiāng)是(shì)一段时间(jiān)内(nèi)新能源汽车渗透(tòu)过程中的两大难。但随(suí)着第(dì)三(sān)方充电服(fú)务商对充电服务行业进行整合以及(jí)新应用场(chǎng)景的拓展，补能场(chǎng)景中(zhōng)的充电问题亦将逐(zhú)步解(jiě)决。

　　这也意味着，在经济复苏的2023年，充电(diàn)桩行业将迎来(lái)服务整(zhěng)合之年，而新应用场景(jǐng)的开(kāi)拓也将成(chéng)为充电服务(wù)商市场份额的胜(shèng)负(fù)手。

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