财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五一劳动节(jié)后(hòu)的(de)首个交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字头”众多(duō)个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一(yī)季报披露拉下帷幕，经营数据和(hé)基金(jīn)重仓已经悉数披(pī)露(lù)。当行(xíng)情出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情况更为引(yǐn)人(rén)关注。

　　据(jù)一季报(bào)披露(lù)，姜诚重(zhòng)仓持(chí)有了工商银行、建(jiàn)设银(yín)行、农(nóng)业银行(xíng)3家(jiā)国有(yǒu)上市大行以(yǐ)及(jí)招(zhāo)商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行最多的(de)机构为(wèi)中泰(tài)资(zī)管，由姜(jiāng)诚在管的4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价值(zhí)优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工商(shāng)银(yín)行最多的单只产品。工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品还重仓了建设银行(xíng)、农业银行(xíng)。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一(yī)季度(dù)也(yě)重仓了工商银行(xíng)。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在(zài)管基金十(shí)大重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零(líng)售之王”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外(wài)，还有张(zhāng)清(qīng)华(huá)旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季(jì)度减持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度末(mò)数据显示，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在(zài)管产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金(jīn)公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排在(zài)首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之王”宁波银(yín)行也在一季度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成(chéng)工行(xíng)头号粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至一季(jì)度末(mò)，58家公募基金(jīn)及券商(shāng)资(zī)管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元(yuán)。以重(zhòng)仓数(shù)据而言，较去(qù)年四季(jì)度(dù)，机构共计减(jiǎn)持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基(jī)金以及中泰资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚旗(qí)下4只产品均重仓工商银(yín)行，共(gòng)计持(chí)股(gǔ)2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单(dān)只(zhǐ)基(jī)金(jīn)产品。去(qù)年(nián)年末，在(zài)持仓工(gōng)商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量成(chéng)为持(chí)仓工商银行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均(jūn)有工商银行(xíng)。

　　天(tiān)天基金网最新数据(jù)显示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银(yín)行(xíng)、招商银(yín)行(xíng)分(fēn)别为在姜诚在(zài)管产品(pǐn)第(dì)三、第八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过(guò)去的一季度，工商银行股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水泥等地产产业(yè)链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚在管产品前(qián)三大重仓行业依次为制造业、金融业以及批发(fā)和零售业(yè)，持仓占(zhàn)净值(zhí)比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度(dù)增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未(wèi)持(chí)有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第(dì)2394位(wèi)，排(pái)名位(wèi)于中后段。

　　在(zài)一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先(xiān)锋A将自下而上(shàng)，寻找竞(jìng)争(zhēng)力(lì)突出、风险收益比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期的公司这条(tiáo)主线进行投资，重(zhòng)点投(tóu)资了电子、煤炭(tàn)、医药(yào)、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股中并无银行个股(gǔ)，主要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源(yuán)、广汇能源(yuán)等煤炭公司(sī)、中瓷电子(zi)、三安光(guāng)电等(děng)半导体材(cái)料公司以及(jí)南(nán)都电源、TCL中环等(děng)两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了新(xīn)能源产业(yè)链公司(sī)。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设(shè)银(yín)行、农(nóng)业银行(xíng)，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品分别持(chí)有建设(shè)银(yín)行、农业(yè)银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中(zhōng)，易方达张清华执掌的(de)易(yì)方达悦(yuè)兴一(yī)年(nián)持(chí)有A重(zhòng)仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二季(jì)度起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季(jì)度末，中庚基(jī)金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股，在(zài)重仓(cāng)苏(sū)农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年持有分(fēn)别减持(chí)了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第十大(dà)流通(tōng)股东；持股保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流通(tōng)股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增持(chí)苏(sū)农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季(jì)度保持不(bù)变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十(shí)大流通股(gǔ)东以(yǐ)来，中庚价值领航(háng)、中庚价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年于(yú)今年一季度首度(dù)减持苏(sū)农银行；同在(zài)一季度(dù)减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三(sān)季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据(jù)显(xiǎn)示，重仓常(cháng)熟银行的(de)基(jī)金产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在(zài)首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常(cháng)熟银行(xíng)。去年四(sì)季度，该基金公司首(shǒu)度减持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年(nián)一季(jì)度，中庚基(jī)金更是大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一(yī)季度末仍(réng)持(chí)有常(cháng)熟银(两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了yín)行4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流(liú)通股东。同期，中(zhōng)庚价值品质一年持(chí)有退出常熟银行十大流通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产(chǎn)品已分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多(duō)个季度增持(chí)过(guò)常熟(shú)银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星基(jī)金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行的(de)基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国(guó)天惠(huì)精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持(chí)股数量，排名第一(yī)、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰在(zài)管的安信价值精(jīng)选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在(zài)管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易(yì)方达(dá)优质(zhì)企(qǐ)业三年持(chí)有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰(fēng)回(huí)报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心回(huí)报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建议关(guān)注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际林加力(lì)团(tuán)队5月4日(rì)最新研报，银行业一季度收入增速(sù)略高于(yú)2022年。由于2022年增速(sù)是逐季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四季度(dù)的低点，一(yī)季度的(de)收入增速有明(míng)显(xiǎn)的修(xiū)复。

　　经过(guò)对比，海通国际(jì)认为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最(zuì)后是(shì)股份行。国有大(dà)行利润增速大致符合(hé)预期。其中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工行、中行(xíng)和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于(yú)预(yù)期。收入增(zēng)速中行、农行(xíng)、建(jiàn)行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不错。

　　林加力团(tuán)队(duì)指(zhǐ)出，大行资产质量(liàng)平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不(bù)良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆盖率都(dōu)有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收入对营(yíng)收贡献较大，持续性存(cún)疑；此外，银(yín)行和保险公(gōng)司的会(huì)计规则有差别，需要注(zhù)意口(kǒu)径差异对(duì)利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速(sù)负(fù)增长。收入压(yā)力主要是由于(yú)1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利(lì)率(lǜ)很低(dī)，还(hái)有年初一(yī)些大银(yín)行以极低利率去(qù)抢大额对公(gōng)客(kè)户的贷款，所以一季度息差压力最(zuì)大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认(rèn)为息(xī)差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在(zài)上述4类银行(xíng)中利润增速和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国际建议关注优质的(de)城商行，辅以比较优(yōu)质(zhì)的(de)农商(shāng)行(xíng)。城商行(xíng)是行业里最强的子版(bǎn)块(kuài)，建议持续(xù)关注(zhù)。农(nóng)商行中，常(cháng)熟银(yín)行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认(rèn)为，大行贴近中(zhōng)特估(gū)概念，团队首选利润增(zēng)速最好的交通(tōng)银(yín)行，其次是收(shōu)入增(zēng)速最超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手(shǒu)续费(fèi)收入(rù)）超预期(qī)的(de)邮储银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率较高(gāo)的农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利润和收入增速(sù)较好(hǎo)的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值可(kě)能修复的招商银行和(hé)平安银行可(kě)以在业绩(jì)真空期(qī)进行博弈和(hé)交易。

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