全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的最新调仓(cāng)情况曝(pù)光了(le)！

　　根(gēn)据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季度末的(de)美股(gǔ)持仓市值达(dá)到163.88亿美元（约合人(rén)民币(bì)1140亿(yì)元(yuán)），较一季度末(mò)有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥水大幅(fú)加(jiā)仓，晋升(shēng)为(wèi)其第一大重仓，但桥(qiáo)水减持了两只标普(pǔ)500ETF，还减持(chí)了宝(bǎo)洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外(wài)桥(qiáo)水加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新(xīn)观点表示，其非常看好黄(huáng)金(jīn)，认为黄(huáng)金可能正处于(yú)持续增长期的开端(duān)。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿(yì)美(měi)元(yuán)

　　美(měi)国证券(quàn)交易委员会（SEC）披(pī)露(lù)了最新的13F文件，桥水基金今年一季(jì)度末的持仓(cāng)曝光(guāng)。据了解，到今年(nián)4月末(mò)，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们(men)来看看桥(qiáo)水(shuǐ)在今(jīn)年一季度(dù)的美股持仓(cāng)变动情况，数据显(xiǎn)示，截止2023年3月末(m六朝是指哪六朝ò)，桥水在(zài)美股(gǔ)的持仓总市值达到(dào)163.88六朝是指哪六朝亿美元，较去年底的183.2亿(yì)美元(yuán)减(jiǎn)少了10.55％。作为全(quán)球宏(hóng)观策略基金，桥水(shuǐ)的美股(gǔ)组合仅(jǐn)占(zhàn)总资产很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在(zài)不断卖卖(mài)卖，清仓(cāng)了228只证券，减持了(le)360只证券；同(tóng)时也积极买进，新进了118只证券，增(zēng)持(chí)了225只证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减持(chí)多只(zhǐ)消(xiāo)费股

　　今年一季(jì)度(dù)末，桥水的前十大(dà)重仓(cāng)标的(de)的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年(nián)一季(jì)度末晋升为(wèi)桥水的(de)第一大重仓，加仓了(le)331万股左右，持(chí)仓增(zēng)至1786.26万股，期末(mò)持(chí)仓市值(zhí)为8.72亿美元(yuán)，占投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是(shì)两只标普500ETF，分别持(chí)有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较(jiào)上一(yī)季度都有(yǒu)所(suǒ)减持，期末持仓(cāng)市值分别(bié)为7.52亿美(měi)元(yuán)、5.05亿(yì)美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水持(chí)有多只消(xiāo)费品个股，但是今年(nián)一(yī)季(jì)度都进行了(le)减持(chí)，比如其(qí)第(dì)三大持(chí)仓宝洁，减掉了(le)5万股左右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为(wèi)7.35亿美元(yuán)；还有桥水也减(jiǎn)持了百(bǎi)事可乐(lè)、可口(kǒu)可乐，持(chí)股数量分别降至(zhì)280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期末持(chí)股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元，分别(bié)位列第五、第六大重仓股；另(lìng)外(wài)，桥水(shuǐ)还减持了麦当劳(láo)、开市客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其(qí)中沃尔玛的减持幅(fú)度相对(duì)较大。

　　但是(shì)，桥水在一季度小幅加仓了(le)医疗领域的强生(shēng)，持(chí)股增(zēng)至358.75万股，期末持(chí)股市值为5.56亿美(měi)元，位列第四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄(huáng)金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股前30大重仓，其中增(zēng)持的标的还包括谷(gǔ)歌(gē)母(mǔ)公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量(liàng)增至(zhì)230.83万股，持有市(shì)值(zhí)为2.39亿美元；还(hái)增(zēng)持(chí)了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉(jué)外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一(yī)季度减持(chí)的标的相对较多，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还减持了先锋领(lǐng)航富时(shí)新兴(xīng)市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持(chí)幅度达38％，持(chí)有市值为(wèi)3.42亿美(měi)元。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大的还有拼多多，减少(shǎo)了150.34万(wàn)股，持(chí)股数量降至214.24万股(gǔ)，减持(chí)幅度41％，持(chí)有市(shì)值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋(zī)国际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持(chí)有市(shì)值(zhí)为(wèi)1.56亿(yì)美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在一季(jì)度还减(jiǎn)持(chí)了其特别看(kàn)好(hǎo)的(de)黄金资产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万(wàn)股，持有市(shì)值为1.62亿美(měi)元。该基金从去年年底以来出现较大涨势，表(biǎo)现非常(cháng)突(tū)出。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥(qiáo)水(shuǐ)还(hái)是(shì)非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金(jīn)联席首席投(tóu)资官(guān)凯(kǎi)伦(lún)·卡尼奥(ào)尔(ěr)-坦布尔表示，黄金(jīn)可能(néng)正处于持续增长期(qī)的(de)开端，因为全球对美元去杠杆化(huà)的推(tuī)动仍(réng)是金价的长期支撑。她表示，黄金被低估了，还(hái)有很长的路要(yào)走。

　　她(tā)还说，黄金(jīn)在全(quán)球(qiú)货币市场中(zh六朝是指哪六朝ōng)日益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡(dàng)不会消失，这是(shì)对黄金的长期(qī)支撑。不仅如(rú)此，由于全球通胀水平(píng)仍相对较高，黄金将(jiāng)继续吸引投(tóu)资者，以对冲购买(mǎi)力(lì)下降(jiàng)的(de)风(fēng)险。

　　桥水最新观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首席投资官鲍(bào)勃·普林斯分享了(le)他在2023年(nián)一季(jì)度的(de)最新观察(chá)。

　　他指出，名义支出水平高于经(jīng)济体(tǐ)的生产(chǎn)能(néng)力，导致通胀率远高于(yú)目标(biāo)水平，美国和其他西(xī)方经济体处(chù)于看跌失衡中。为了纠正这(zhè)种失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一(yī)直在实施紧缩政策——目(mù)前(qián)紧缩政策(cè)造成的负面(miàn)影响初现苗头。但(dàn)一(yī)切才刚(gāng)刚开(kāi)始(shǐ)，恢复均衡(héng)将会给(gěi)经济和(hé)市场(chǎng)带来一(yī)定的(de)负面(miàn)影响。

　　相比之下，亚(yà)洲(zhōu)经(jīng)济体的经济更加接(jiē)近于均衡——支出与(yǔ)劳(láo)动力(lì)产出(chū)水平一致，通胀可(kě)控，政策制定(dìng)者有(yǒu)足够的空间提振(zhèn)经(jīng)济和(hé)市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也(yě)称，在大部分西方国家(jiā)，货币政策紧缩(suō)扭转了流(liú)动性(xìng)方向，促使(shǐ)人们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政(zhèng)策推高了(le)折现率(lǜ)（即现金未来实际(jì)收(shōu)益率的预期），但迄今(jīn)为止尚未(wèi)严(yán)重影响风险溢价和经济增长，上述情况极(jí)有(yǒu)可能在周期的下一(yī)阶段(duàn)出现。与西方国家相比，中国(guó)、日本(běn)和许多亚洲国(guó)家和地区处于(yú)周期(qī)的不同位置，这(zhè)些(xiē)国家和(hé)地区(qū)的政(zhèng)策制定(dìng)者支持货币和信用流动，这降低了(le)折现率和风险溢价，促进(jìn)了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于近(jìn)期美联储加息，桥水基(jī)金在其官(guān)微发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然没(méi)有明确声明(míng)加(jiā)息将(jiāng)会(huì)暂停，但政策指引(yǐn)的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望(wàng)持观望(wàng)态度。这符合我们对当前形势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带来的影响，许(xǔ)多(duō)发达经(jīng)济体都(dōu)推出了大规(guī)模财政(zhèng)刺激政策，引发了通胀(zhàng)问题(tí)。为了应对(duì)高通(tōng)胀(zhàng)，央行(xíng)不得不收(shōu)紧(jǐn)政(zhèng)策。其中美国(guó)采取了最激进的应(yīng)对通胀的举(jǔ)措(cuò)，在不到(dào)18个月(yuè)的时间里，美联储加息(xī)500个基点，并迅速减持债券(quàn)。目前(qián)，虽然美国经济尚(shàng)未出现严重问题，但名义(yì)支出(chū)已经放缓。如果美(měi)联储进一(yī)步收紧政(zhèng)策，银行业就会(huì)继续承压，从而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美国(guó)第一共和银行被接管，再次凸显(xiǎn)美国(guó)金融体系面(miàn)临压力，股市和债(zhài)券收(shōu)益率出现下跌。美(měi)国可(kě)能需要（也可能不需要）进(jìn)一步(bù)收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩(suō)举(jǔ)措，美联储可以评(píng)估形势(shì)再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 六朝是指哪六朝