民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)读西的字有哪些，读喜的字有哪些会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、读西的字有哪些，读喜的字有哪些服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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