就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底以(yǐ)来一(yī)直超配英伟达，但是目(mù)前(qián)已经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机构也不(bù)得不修正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的(de)股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历(lì)了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟(wěi)达(dá)作为底层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高(gāo齿轮计算公式汇总，齿轮全齿高计算公式)，总(zǒng)市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成(chéng)为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上(shàng)市(shì)企业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代(dài)著名(míng)投资估值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟(wěi)达(dá)，如(rú)今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说(shuō)：“直到(dào)今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了(le)3000亿美(měi)元，这(zhè)是(shì)在挑战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出(chū)售(shòu)公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太(tài)高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一(yī)评级的人(rén)数(shù)30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目标股价，是(shì)因为先前估测(cè)的(de)获利预(yù)期太低(dī)。目前投(tóu)资人仍(réng)存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测最准确(què)的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议(yì)投资者(zhě)可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是(shì)因“宽松货(huò)币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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