投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最(zuì)新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的强劲表现，带(dài)动了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公(gōng)司市(shì)值一(yī)度突破万亿美元。截(jié)至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧(jiù)有望再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们(men)在AI和(hé)元宇宙方面(miàn)的(de)工作正在改变全(quán)球大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除(chú)了英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也加大了AI方面(miàn)的投资(zī)。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年(nián)以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能自(zì)动(dòng)内(nèi)容生(shēng)成(chéng)）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计算、大数(shù)据、人工智能等(děng)主(zhǔ)题(tí)ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也早已布局英(yīng)伟(wěi)达(dá)或相(xiāng)关概念(niàn)股。交易软件通达信推出了英(yīng)伟达概念股，该(gāi)软件信(xìn)息显(xiǎn)示，相关(guān)概念(niàn)股一共(gòng)包含(hán)32家A股上市公(gōng)司，这些公司(sī)与(yǔ)英伟达在某(mǒu)些方面有业务上(shàng)的合(hé)作。从公(gōng)募(mù)基金(jīn)一季度(dù)末(mò)的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司股票的公募基(jī)金主要集中在能(néng)投资海外市场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有(yǒu)英伟达且(qiě)基金(jīn)规模最(zuì)高(gāo)的是(shì)广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科(kē)技公司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型基金(jīn)中，持有英伟达且规模(mó)最高的是广发全球(qiú)精选(xuǎn)，该(gāi)只基金今年一(yī)季度(dù)末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是其(qí)第二(èr)大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该(gāi)基金还持有微(wēi)软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等(děng)多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者(zhě)，国内(nèi)AI投资(zī)的热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达等(děng)美股科技股年初(chū)至今的大(dà)涨有关(guān)。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领域加大了投资(zī)，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上(shàng)规(guī)模最大的一笔(bǐ)投资。作为一站(zhàn)式(shì)解决方案的提供商，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司今年(nián)一季度(dù)的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业(yè)务的营收(shōu)创(chuàng)历(lì)史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资机(jī)会的投资者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众多美股(gǔ)科(kē)技股公(gōng)司是其关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发展趋(qū)势来(lái)看，AI应用已是科技革(gé)命最新(xīn)的(de)突(tū)破口。能够率先(xiān)建(jiàn)立起良好商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争(zhēng)力的公司将会成(chéng)为(wèi)未来(lái)最有潜力的大赢(yíng)家。显然，微(wēi)软、英伟达已具备(bèi)这些特质(zhì)，他们(men)的(de)中(zhōng)长期基(jī)本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来(lái)的故(gù)事看起来很美(měi)好，但实(shí)际投资(zī)中还受(shòu)诸(zhū)多因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作(zuò)为AI受益板块，受(shòu)到(dào)资金(jīn)关注，行业成(chéng)交热度上升，从3月(yuè)中旬(xún)一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到业(yè)绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度(dù)整(zhěng)体营收同(tóng)比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产(chǎn)业(yè)数据(jù)的跟(gēn)踪，目(mù)前全(quán)球半导(dǎo)体(tǐ)产(chǎn)业整体仍处于(yú)主动去(qù)库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中旬以(yǐ)来半导(dǎo)体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所(suǒ)企稳，但(dàn)也很难(nán)说行业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金(jīn)百临咨询首席分析(xī)师(shī)秦洪告诉(sù)记者：“半导体板块回(huí)暖的驱动力(lì)主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业务快速(sù)增长，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的例证(zhèng)。而(ér)从未来的一段时(shí)间来看(kàn)，AI产业发(fā)展(zhǎn)仍然(rán)是强劲有(yǒu)力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管(guǎn)目前(qián)半导体产业周期(qī)尚未反转，但在资金(jīn)情绪(x事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼ù)、政策扶持和半(bàn)导体设备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下(xià)，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展趋(qū)势值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经验(yàn)来(lái)看，大热必死(sǐ)、均值回归的规律永不(bù)变色，所以投资与产业发展之(zhī)间存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在股(gǔ)价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要在(zài)相对低位(wèi)或调整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情(qíng)绪、政策等(děng)因(yīn)素外(wài)，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素。在具(jù)体投(tóu)资(zī)的(de)时候要选择掌握(wò)事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼核(hé)心技术(shù)、真正具(jù)有核心竞(jìng)争力(lì)的投资标的(de)，确(què)保产业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱(qián)。最(zuì)后，投资者要做好分散配置，不要(yào)将资金全押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼