大家好(hǎo)，简单看一个基金经理(lǐ)，把新能源全部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场都在讨论一个基金经理，海富通的(de)吕越超(chāo)老师。

　　从其管(guǎn)理的(de)海(hǎi)富通股票混(hùn)合来看(kàn)，截(jié)至去(qù)年年(nián)底，持(chí)仓(cāng)基(jī)本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝了新能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了(le)海富(fù)通(tōng)股票混合外(wài)，其(qí)他(tā)三只产(chǎn)品也基(jī)本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一季度的操作中，本基金(jīn)总体把握住了市(shì)场的(de)节(jié)奏变(biàn)化和结构转换，降低了新能(néng) 源(yuán)板块(kuài)的配置(zhì)权重，较好地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明(míng)显的(de)超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系所代表的(de)传统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成为市场最有持续性(xìng)的(de)一条(tiáo)结(jié)构(gòu)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均(jūn)取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出现持(chí)续成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月(yuè)底的(de)电(diàn)力(lì)设备及新能源，持(chí)续约28个交(jiāo)易日(rì)，在此期(qī)间新(xīn)能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回(huí)报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去(qù)两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次和5次(cì)单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常分为“春(chūn)季躁(zào)动(dòng)”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四波(bō)行情，春季躁动(dòng)后(hòu)往往会有一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整(zhěng)，逢低加(jiā)仓是(shì)最佳策(cè)略，因为往往后续盛(shèng)夏(xià)攻势大概率创新(xīn)高。如果今年(nián)在业绩披露(lù)期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自(zì)主可控等大(dà)产业(yè)趋势以政府支(zhī)持力度进一步加大(dà)、资(zī)本开(kāi)支增加、订单增加和(hé)产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成本轮调整标志(zhì)着(zhe)AI等(děng)高位板块(kuài)或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成。本次大(dà)幅调整(zhěng)主要(yào)还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝绪处于极值的情况(kuàng)下(xià)，叠加(jiā)上述基(jī)本(běn)面风险因素逐步发(fā)酵，市场内生调(diào)整需求出(chū)现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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