投(tóu)资者除了(le)关注AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策(cè)等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估(gū)值(zhí)等因(yīn)素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主(zhǔ)题的热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘(pán)，最(zuì)新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大(dà)关。

　　英伟达今年(nián)股(gǔ)价(jià)的强劲(jìn)表现(xiàn)，带动了国(guó)内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基(jī)金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯(xīn)片(piàn)和算力的(de)先进技术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该(gāi)公(gōng)司股价最(zuì)高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落(luò)至397.7美元，但依旧(jiù)有望再(zài)次(cì)突破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官(guān)网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改变全球大(dà)型行业，并将为(wèi)社(shè)会带(dài)来深(shēn)远的影响。”除了英伟(wěi)达公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市场(chǎng)对于AI行(xíng)情的关注热情也是(shì)持(chí)续高涨。Choice数据显示(shì)，截(jié)至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能自(zì)动内容生(shēng)成）概念的(de)热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算(suàn)、大(dà)颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗数(shù)据、人工(gōng)智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英(yīng)伟达或相(xiāng)关概念股。交易(yì)软件(jiàn)通(tōng)达信推(tuī)出了英伟达概念(niàn)股，该(gāi)软件信(xìn)息显(xiǎn)示，相关概念股一(yī)共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟达在某些方面(miàn)有业务上的合作。从公募基金(jīn)一季度末的数(shù)据来看，部分被(bèi)纳(nà)入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股(gǔ)票的(de)公(gōng)募基金主要集中在(zài)能投资海外(wài)市场的QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金今(jīn)年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指数(shù)，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷(gǔ)歌等多家全球科(kē)技公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达且规模(mó)最高的(de)是广发全球精选，该只基金今(jīn)年(nián)一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比(bǐ)例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯拉(lā)、META等多只科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际(jì)金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初至今的大涨有关(guān)。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资(zī)数十亿美元，这是AI领域(yù)史(shǐ)上(shàng)规(guī)模最大的一笔投资。作(zuò)为一站式解决方案的提供商，英伟达(dá)公(gōng)司是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公(gōn颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗g)司(sī)今(jīn)年一季度(dù)的(de)业(yè)绩远超预期(qī)，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据(jù)中心(xīn)业务的(de)营收创历(lì)史新(xīn)高，远好于市场预(yù)期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达(dá)和微(wēi)软在内(nèi)的众多美股(gǔ)科(kē)技股公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势(shì)来(lái)看(kàn)，AI应用(yòng)已是(shì)科技革命(mìng)最新的(de)突破口(颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗kǒu)。能够率先建立起良(liáng)好(hǎo)商业模式的公司与掌握(wò)AI应用(yòng)核(hé)心竞争力的公司将会(huì)成为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然(rán)，微软、英(yīng)伟达已具备这些特(tè)质，他们(men)的中长期基(jī)本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业未来(lái)的故(gù)事看起(qǐ)来(lái)很美好，但实际投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半(bàn)导体作为AI受(shòu)益板块(kuài)，受到资金关注，行(xíng)业成交热(rè)度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得(dé)到(dào)业绩的验(yàn)证，半导体行业一季度整体营收(shōu)同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产业(yè)数据的跟踪，目(mù)前全球半导体产业整体仍(réng)处(chù)于主动(dòng)去库存阶(jiē)段，行业并(bìng)未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回弱(ruò)势。最近两周(zhōu)，半导(dǎo)体板块(kuài)虽(suī)然有所(suǒ)企稳，但也(yě)很难说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦(qín)洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半(bàn)导体板块回暖的(de)驱动力主要来(lái)源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的(de)算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及背后(hòu)的(de)产(chǎn)能扩张信息就(jiù)是最(zuì)好的例证(zhèng)。而从未来的一段(duàn)时间来看，AI产(chǎn)业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前(qián)半导体产业周期尚未反(fǎn)转，但在资金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)扶持和半(bàn)导(dǎo)体设备业绩高增(zēng)长等(děng)利好因素支撑下，当前位置(zhì)也(yě)不悲观。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为，虽然(rán)AI产业的发展趋(qū)势(shì)值(zhí)得期待，但投资(zī)需要(yào)仔细观察，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经验(yàn)来(lái)看，大(dà)热必死、均值回归(guī)的规律永不变色，所以投资与产(chǎn)业发展之(zhī)间(jiān)存在(zài)着较大差异。在操(cāo)作(zuò)中(zhōng)，不宜在股价高(gāo)涨、人气(qì)亢奋时(shí)买入，而(ér)是需要在相对低位(wèi)或(huò)调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还需要关(guān)注业绩(jì)验(yàn)证以及估值等因素。在具体投资的时候要选择掌握(wò)核心技术、真正具有核心竞争力的投(tóu)资标的，确保(bǎo)产业(yè)景(jǐng)气能够反映在未来的业(yè)绩上，要避免没有业绩支持的跟风(fēng)炒作。另(lìng)外，好的投资(zī)标(biāo)的也要(yào)以(yǐ)合适的价格(gé)买入，否则很(hěn)可能会(huì)赚了景气(qì)亏了(le)钱。最后(hòu)，投(tóu)资(zī)者要(yào)做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗