民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线(不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(y不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵ā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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