民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩(h两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度án)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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