今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的(de)公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于(yú)经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销售机(jī)构(gòu)主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金销售机构之间(jiān)的合作本就是(shì)双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公募密(mì)集(jí)终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该公(gōng)司(sī)旗下(xià)基(jī)金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通(tōng)基金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再(zài)代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)也发(fā)布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的(de)开户(hù)、认(rèn)购(gòu)、申(shēn)购等基(jī)金(jīn)买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留(liú)赎(shú)回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的(de)基金(jīn)销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了(le)合计17家(jiā)独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其(qí)中包(bāo)括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司最多，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关(guān)系(xì)最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和基(jī)金代(dài)销机构解除合(hé)作关系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高(gāo)。在(zài)高(gāo)质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也(yě)是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是(shì)基金(jīn)销量(liàng)一直得不到有效增长，对基(jī)金公司(sī)整体基金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是(shì)受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业(yè)发(fā)生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年(nián)就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是(shì)这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言(yán)，今年(nián)以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机(jī)构，没有太(tài)大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与代(dài)销机构的(de)合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据(jù)自身的发展状况有选择的(de)与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选择基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构合(hé)作后，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基(jī)金公(gōng)司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品(pǐn)的(de)服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互(hù)联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行(xíng)渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马(mǎ)太效应依(yī)然(rán)是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明(míng)显，未(wèi)上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少中小型基(j贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句ī)金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国(guó)证(zhèng)券监(jiān)督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于(yú)经营困难(nán)等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多(duō)家(jiā)机构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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