民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公丁二醇和丙二醇是不是酒精箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì丁二醇和丙二醇是不是酒精)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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