民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗g>三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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