民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参(cān)会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。<大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？/p>

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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