财(cái)联社5月5日讯（记(jì)者(zhě)封其(qí)娟）五一劳(láo)动节后的首(shǒu)个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞。在(zài)银(yín)行板块(kuài)火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉下(xià)帷幕(mù)，经营数据和(hé)基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星基金(jīn)经(jīng)理的重(zhòng)仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据一(yī)季报披露(lù)，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银行、建设(shè)银行(xíng)、农业(yè)银行3家国(guó)有上(shàng)市大(dà)行以及招商银行。这一阶段(duàn)，重仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有，旗下中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量(liàng)，成为重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的单只产品。工(gōng)商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)还重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季(jì)度新发产品在今年(nián)一季度(dù)也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金十大(dà)重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有(yǒu)招商银(yín)行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股(gǔ)最(zuì)多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏(sū)农银(yín)行前十(shí)大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据(jù)4席，旗(qí)下(xià)中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年3只产(chǎn)品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一(yī)季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚基(jī)金持股数(shù)量(liàng)在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行(xíng)也在一(yī)季度(dù)被朱(zhū)少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等(děng)老将在管产品(pǐn)，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至一季度末，58家公(gōng)募基金及(jí)券(quàn)商(shāng)资(zī)管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了(le)工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数(shù)据(jù)而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以(yǐ)及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河(hé)金(jīn)汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A共计持有工商银(yín)行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工商银(yín)行最多的单只(zhǐ)基金(jīn)产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只(zhǐ)产品中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的(de)持股数量成为持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该(gāi)产品十大(dà)重(zhòng)仓股中(zhōng)均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A今(jīn)年以来的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排(pái)名(míng)位于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银(yín)行(xíng)分别(bié)为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。过去(qù)的一季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行(xíng)股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中国建(jiàn)筑、建(jiàn)发(fā)股份、海螺水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产业链(liàn)企(qǐ)业以及(jí)农药化(huà)工中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品前三大重仓行(xíng)业依次为(wèi)制(zhì)造业、金融业以及批发和(hé)零(líng)售(shòu)业，持仓占净(jìng)值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行成为中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥该产品(pǐn)的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商银(yín)行。今年(nián)以(yǐ)来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排(pái)名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕指出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风险收益比较高(gāo)、有望穿越周期的公司这条主线进行投资，重(zhòng)点投资(zī)了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季(jì)度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管基金前十大重仓(cāng)股中并无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿能源(yuá中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥n)、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半导体(tǐ)材料公司(sī)以及南(nán)都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰红(hóng)利优选一(yī)年均重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大(dà)国有(yǒu)大行中(zhōng)，易方达(dá)张(zhāng)清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的(de)持股数量，在(zài)一众重仓该股的基(jī)金产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季(jì)度(dù)起(qǐ)，中庚基金至(zhì)今已连续4个季度减持(chí)苏农银(yín)行，共(gòng)计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一季度末(mò)，中庚基金共(gòng)计持有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司(sī)中，中庚基(jī)金持股数(shù)量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行(xíng)前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持(chí)有分别减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经(jīng)此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行(xíng)第(dì)三、第七、第十(shí)大流通股(gǔ)东；持股保持(chí)不(bù)变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏农银行(xíng)的第(dì)八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大(dà)流通股东(dōng)行列(liè)后(hòu)，便不曾减持(chí)过。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季度、2022年(nián)三(sān)季度(dù)分(fēn)别增持苏农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余(yú)季度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏农银(yín)行(xíng)十大(dà)流通股(gǔ)东以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值(zhí)品质一年于(yú)今年一(yī)季度首度减持苏农银(yín)行(xíng)；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至三季度连(lián)续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末(mò)数据(jù)显示(shì)，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股(gǔ)数量在一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在(zài)首位。仅从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开始减持常熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基(jī)金更是(shì)大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季度末仍持有(yǒu)常熟(shú)银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流通股东。同期，中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有退出常熟银行(xíng)十大流通股东行列；在(zài)去年(nián)四季度(dù)，这(zhè)2只产品(pǐn)已分(fēn)别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾(céng)连续多个季度(dù)增持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南(nán)地区(qū)的农商行。

　　身为(wèi)“城商行(xíng)之(zhī)王”，宁波银行(xíng)也得(dé)到(dào)了诸多明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理的青睐(lài)。截至一季(jì)度(dù)末，在一(yī)众重仓(cāng)宁波银(yín)行(xíng)的基金产(chǎn)品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数量，排名(míng)第一、第(dì)三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售(shòu)之(zhī)王”招商(shāng)银行最多的是(shì)易方(fāng)达基(jī)金，与此同时，张坤(kūn)旗下易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招商银行最多的(de)单(dān)只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较(jiào)多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年持有(yǒu)、以及(jí)张清华在管的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和(hé)A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议(yì)关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据(jù)海通国际林加(jiā)力团(tuán)队5月4日最新研报，银行业一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐(zhú)季(jì)下降的(de)，相比(bǐ)2022四(sì)季度的低点(diǎn)，一季度的收(shōu)入增速有明显(xiǎn)的修(xiū)复。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其次(cì)是(shì)农商行(xíng)，然后是(shì)大行，最(zuì)后是股份行(xíng)。国有(yǒu)大行利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行(xíng)和邮(yóu)储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期(qī)。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其中中(zhōng)行收入(rù)增(zēng)速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出，大(dà)行资产质量平(píng)稳，其中工行(xíng)、农行(xíng)和(hé)建行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行、交(jiāo)行和邮(yóu)储(chǔ)下降，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提(tí)高，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意的是(shì)，一季度保(bǎo)费(fèi)收入(rù)对营(yíng)收贡献(xiàn)较大，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公(gōng)司的会计规(guī)则有差别(bié)，需要注意(yì)口(kǒu)径差异(yì)对(duì)利(lì)润的影响。

　　股份行总体收入增速负增(zēng)长。收入(rù)压力主要是由(yóu)于(yú)1月1号贷款(kuǎn)重定(dìng)价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大(dà)。三四月份极低利(lì)率消失后(hòu)，该团队(duì)认为息差压力后面会逐步(bù)缓解(jiě)。

　　基于城商(shāng)行(xíng)在上述(shù)4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最(zuì)强(qiáng)，海通国际建议关(guān)注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的农(nóng)商行。城商行(xíng)是行(xíng)业里(lǐ)最(zuì)强的(de)子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润(rùn)增速最(zuì)好的交通银行(xíng)，其次(cì)是收入增速(sù)最超(chāo)预期(qī)的中(zhōng)国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨(bō)备(bèi)覆盖率较高的农(nóng)业银行也值得关注。股份行中，该团(tuán)队建议关注一季(jì)报不错的低估值黑(hēi)马股，比如利润和收(shōu)入(rù)增(zēng)速较好(hǎo)的浙商银(yín)行；机构热门(mén)股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以在业绩真空(kōng)期进行博弈和交易。

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