金融界(jiè)5月(yuè)5日(rì)消息(xī) 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部(bù)境外(wài)投资者通过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地(dì)与香港金融衍生(shēng)品市场(chǎng)的(de)协同发展，构建高水平金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银(yín)行）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事(shì)务(wù)监察委员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市(shì)场(chǎng)清(qīng)算所股份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称(chēng)上海清(qīng)算(suàn)所）和香港场外结算有限公司（以下(xià)简称(chēng)场外结算公司(sī)）开(kāi)展香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国(guó)家和地区的境(jìng)外投资者(zhě)可(kě)通过两地基础设(shè)施互联互通(tōng)参(cān)与内地银行间(jiān)金融衍生(shēng)品市场。自(zì)联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为便于“北向互(hù)换(huàn)通”的顺(shùn)利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易(yì)品种为利率互(hù)换产品，报价(jià)、交易及(jí)结算(suàn)币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境内投(tóu)资(zī)者（即互换通报(bào)价(jià)商）需与外汇交易中心(xīn)签(qiān)署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清算会(huì)员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的(de)境外(wài)投资(zī)者为符合(hé)人民银行(xíng)要求并(bìng)完成内地银(yín)行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外机构投(tóu)资者，并经外(wài)汇交易中(zhōng)心开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者(zhě)需同(tóng)时申请(qǐng)成(chéng)为场外结算公司的清算(suàn)会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的(de)境外(wài)电(diàn)子交易平台互联提(tí)在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建(jiàn)立(lì)中央对(duì)手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率(lǜ)互换交易(yì)在轧(yà)差(chà)后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清(qīng)算(suàn)所之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立(lì)“互(hù)换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间净(jìng在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动)头寸(cùn)对(duì)应(yīng)的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币(bì)40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监会(huì)和香港金管局(jú)已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了(le)《关于内(nèi)地-香港债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场相关事宜(yí)的(de)谅解备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健全了(le)两地监管机构在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市(shì)场方面的监管合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市(shì)场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司应当依法履行“互(hù)换通”下的(de)各项职责(zé)，组织(zhī)市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务(wù)。清算会员(yuán)应当遵(zūn)守相关(guān)监(jiān)管规定及业务规则(zé)，加强内部(bù)控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教育和服务(wù)，切(qiè)实维护(hù)投(tóu)资者合(hé)法权益(yì)。投资者应(yīng)当(dāng)充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场各(gè)方(fāng)应进(jìn)一(yī)步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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