5月9日晚间，A股(gǔ)上(shàng)市公司金证(zhèng)股份(fèn)发布的一则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股份正(zhèng)在筹划发行股份及支(zhī)付现金购买上海文华财经资讯股份(fèn)有限公司（下称(chēng)文华财经(jīng)）90.97％股权事项，同时(shí)募集配(pèi)套资金。公(gōng)司股票将(jiāng)于2023年5月(yuè)10日(rì)（星(xīng)期三）开市起开始停(tíng)牌，预计(jì)停牌时(shí)间不超过10个交易日(rì)。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财(cái)经系头(tóu)部期(qī)货软件商。公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至2021年年末，文(wén)华财(cái)经(jīng)与国内139家期货公司合作，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截(jié)至2021年(nián)12月，文华财(cái)经PC端交易(yì)软件的月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身(shēn)行软件的(de)月活跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但(dàn)均(jūn)未能叩(kòu)开资本市(shì)场大门。

　　文华财经的第(dì)一(yī)次IPO之旅要(yào)追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首(shǒu)次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审查，文华财经此次(cì)创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲(chōng)刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请(qǐng)撤回发行上市(shì)申请文(wén)件，深交所决(jué)定终止对其首次公开发行股票并在创业板(bǎn)上市的审核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份昨晚发布的公告显示，本次(cì)交易事项尚处(chù)于筹划(huà)阶段，公司目前正与交易意向方(fāng)接(jiē)洽，初步(bù)确(què)定的(de)交易对方包(bāo)括尚(shàng)守(shǒu)哲(zhé)、大连经(jīng)一卓远管理咨询合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业(yè)投(tóu)资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经(jīng)一）、上海兴富(fù)创(chuàng)业(yè)投(tóu)资管(guǎn)理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前(qián)述交易对(duì)方合计(jì)持有(yǒu)标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示，根(gēn)据《上市公(gōng)司(sī)重(zhòng)大资产重(zhòng)组管(guǎn)理办(bàn)法（2023修(xiū)订(dìng)）》和《上海(hǎi)证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定(dìng)，本次交易前，交易对(duì)方与公(gōng)司不存(cún)在关联关系。本次交易完成后，交易对(duì)方尚守(shǒu)哲持有(yǒu)公(gōng)司的股份(fèn)比(bǐ)例预计(jì)将超过(guò)5％，本(běn)次交易预计(jì)将构成关联(lián)交易。本次交易前，公(gōng)司(sī)无控股股东、实际(jì)控制人；本次交(jiāo)易完(wán)成(chéng)后，公(gōng)司第一大(dà)股(gǔ)东不会发生变化(huà)，且(qiě)不存(cún)在实际支(zhī)配(pèi)公司股(gǔ)份表决权超(chāo)过30％的股东(dōng)，公司仍将无控股股东、实(shí)际(jì)控制人，预计不构成公司(sī)重大(dà)资(zī)产重组。

　　文华财经注册资本4000万(wàn)元，实(shí)际控制人为该(gāi)公(gōng)司董事(shì)长兼总经理(lǐ)尚(shàng)守(shǒu)哲。根(gēn)据文华财经此前披(pī)露(lù)的招(zhāo)股书(shū)，截至2021年年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文华(huá)财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大(dà)连经一和上海(hǎi)经一分(fēn)别控(kòng)制(zhì)文华(huá)财(cái)经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易(yì)对(duì)方(fāng)中(zhōng)，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提(tí)升

　　作为(wèi)金融科(kē)技全领域(yù)服务商，金证股份为(wèi)五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗证券、基金、银(yín)行、期货(huò)、信托、交易所(suǒ)、监管机构(gòu)等行业客户提供(gōng)全技术栈、全产品线解(jiě)决方案，同时与(yǔ)政(zhèng)府机(jī)关、互联网公司合作开展(zhǎn)包括智慧(huì)城市在内的数(shù)字经(jīng)济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告期内，金证(zhèng)股份(fèn)实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实(shí)现归属于上(shàng)市(shì)公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元(yuán)。报(bào)告(gào)期内，金证股份证券经纪业务软件收入较上年(nián)同(tóng)期略有增长，资管(guǎn)机构软(ruǎn)件收入基本持平。报告期内，数字经济业务因验收的大型政务项目成本增幅大于(yú)收入增幅(fú)，导致(zhì)业务毛利率及利润下降。报告(gào)期内公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少(shǎo)2035万元(yuán)，主要是(shì)联营企业投资收益减(jiǎn)少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股份总资产64.27亿(yì)元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年(nián)报(bào)显示，报告(gào)期内(nèi)，公司实现营(yíng)业(yè)收入64.78亿元，同(tóng)比下(xià)降2.52％；实现(xiàn)归属于五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗<五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗/span>上(shàng)市公司股(gǔ)东的净利润(rùn)2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行(xíng)业业务(wù)方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.25％。金(jīn)证股份认为，公司金融行业的增长主要得益于两方面(miàn)的因素：一是公司在(zài)证券市(shì)场行业占有率基础(chǔ)稳(wěn)定(dìng)，核心产品需求刚性(xìng)，公司加快产品新一代产品布局、积极推进项目上(shàng)线验收(shōu)。二是在资管领(lǐng)域加强(qiáng)了资管IT业务发展力(lì)度，在多(duō)个核(hé)心(xīn)产品(pǐn)和技术(shù)上形成领(lǐng)先优势，开始进入(rù)收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数(shù)字经济业(yè)务、IT设备(bèi)分销(xiāo)业(yè)务及科技园租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非金融行业的收入(rù)下降，主要由于公司在数(shù)字经济业(yè)务上，不(bù)同程(chéng)度(dù)受到需求端(duān)的影响，项目跟(gēn)进、工程实(shí)施、验收结算审计等存在(zài)滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份综合毛(máo)利(lì)率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其(qí)中，金(jīn)融行业(yè)业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个(gè)百分点；非金融科技(jì)业务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公(gōng)开资(zī)料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)收入分(fēn)别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母公(gōng)司股东的净(jìng)利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营(yíng)业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底(dǐ)，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规模和盈利能力来(lái)看，金证股份均远(yuǎn)高于(yú)文华财经，但文华财(cái)经的毛利率显著高(gāo)于金证股份(fèn)，无(wú)疑是(shì)一块(kuài)优(yōu)质资(zī)产。

　　有(yǒu)业内人士(shì)认为，如(rú)果本次交易得以顺利实施，对于金证股份(fèn)而言，文华(huá)财经的优质资产注入(rù)后，其(qí)盈(yíng)利能力(lì)将进(jìn)一步提升(shēng)；对(duì)于文华财(cái)经而言，多年谋求(qiú)上市无果(guǒ)后，可(kě)以实现(xiàn)“曲(qū)线上(shàng)市”。

　　值得(dé)注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并未披(pī)露具体的交易细节，例如交易对价等(děng)。公(gōng)告(gào)显示，2023年(nián)5月9日，金证股(gǔ)份与主要(yào)交易对方就本(běn)次交(jiāo)易签署(shǔ)了《意(yì)向协议(yì)书》，公司拟向主(zhǔ)要交易对方发(fā)行(xíng)股(gǔ)份及支付现金的(de)方(fāng)式购买其持有的文华财经(jīng)90.97％的(de)股权。上述(shù)《意向协议书》仅为交易各方关于本次交(jiāo)易的(de)初步合作意向，交易各方在(zài)本次(cì)交易中的具体权利义务以及(jí)各项安排以(yǐ)交易各方最终签署的正式交易协议为准。

　　金证(zhèng)股份还进行了风险提示：截至目前，本次交(jiāo)易仍(réng)处(chù)于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未签署正(zhèng)式的(de)交易协议，本次交易尚需履行(xíng)必要的内(nèi)部决策程序，并经(jīng)有(yǒu)权监管机(jī)构批准后方可正式实施(shī)，本次(cì)交易最终能否实(shí)施尚(shàng)存(cún)在(zài)较大(dà)不(bù)确(què)定性。

　　股价(jià)表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续(xù)3年的(de)下跌之(zhī)后，今年以来，金证股份股价步入上(shàng)升通(tōng)道。截至5月(yuè)9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗