近期市场(chǎng)风向(xiàng)变动，北(běi)向资金调仓换股，外资(zī)基金(jīn)也纷(fēn)纷行(xíng)动(dòng)。记者梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)施罗(luó)德旗(qí)下三(sān)只旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部(bù)分资金(jīn)开始行动。透露什么信号(hào)？我们一起来(lái)看(kàn)看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基(jī)金同时(shí)行(xíng)动

　　施罗德旗(qí)下“施罗(luó)德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁(níng)德时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施(shī)罗德(dé)旗舰(jiàn)基(jī)金“施罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国(guó)际(jì)精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团(tuán)、宁(níng)德时(shí)代、隆(lóng)基绿(lǜ)能(néng)、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵(guì)州茅(máo)台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三(sān)大旗(qí)舰基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么(me)回(huí)事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基(jī)金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大中华和(hé)施罗(luó)德国际精(jīng)选(xuǎn)中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并未解(jiě)释为何基(jī)金在4月大手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，施(shī)罗(luó)德对(duì)中国新(xīn)能源车产(chǎn)业链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日(rì)志中解释道：长期来(lái)看，关(guān)注三大主题(tí)。一是电动车供(gōng)应链(liàn)；二是技术自主可控；三是医(yī)疗(liáo)健康基(jī)础(chǔ)设世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么施。

　　为何看好电(diàn)动车(chē)产业(yè)链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着气候变化的(de)影响(xiǎng)日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越(yuè)来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方面。中国在这方面(miàn)为投资者(zhě)提(tí)供了(le)重要的机会。中国在(zài)电动汽车价值链的供应(yīng)方面是全球的(de)领导(dǎo)者，同时中国对成品车辆的需求方面(miàn)也占据重要(yào)地(dì)位(wèi)。可能很多(duō)人不(bù)知(zhī)道的是，全(quán)球2022年(nián)销售的所有电动汽(qì)车中，57％是(shì)在中国销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外，中国也是全球(qiú)电动车基础(chǔ)设(shè)施最完善的(de)国家之一。以充电(diàn)桩为例(lì)，中(zhōng)国(guó)平(píng)均(jūn)一个(gè)公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供应链中，有许多公司正在(zài)在各自的领域中建立(lì)主导(dǎo)地位，以(yǐ)某智能组(zǔ)件为(wèi)例，它是电动(dòng)汽车(chē)中用于电(diàn)池和电机(jī)温(wēn)控(kòng)的关(guān)键组件(jiàn)的(de)生产商(shāng)。该公司在空调阀行(xíng)业全球(qiú)市(shì)场占有约60％的(de)份(fèn)额，并在电动汽车(chē)阀门行业(yè)拥有超过90％的市(shì)场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等全球电动汽(qì)车专家以及福特(tè)、宝马等(děng)原(yuán)始设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范(fàn)围(wéi)内继续占据市场份额——在法规的支持下，该(gāi)公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上(shàng)，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投资(zī)旗舰基金安(ān)联神州A股基金(jīn)也(yě)在(zài)3月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁(níng)德时代、中国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食品、锦(jǐn)江集团(tuán)、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十大重仓(cāng)股逐(zhú)一加(jiā)仓，其中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓(cāng)贵(guì)州(zhōu)茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额(é)超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中(zhōng)国汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力(lì)电池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充(chōng)电(diàn)桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池(chí)行业集中度方面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我(wǒ)国新能源汽车市场共计36家(jiā)动力(lì)电池企(qǐ)业(yè)实现装车配套，较(jiào)去年(nián)同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电(diàn)池企业(yè)动力(lì)电池(chí)装车(chē)量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企(qǐ)业排名(míng)来看，根据(jù)中(zhōng)国汽(qì)车动力电(diàn)池产业创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居(jū)第2-5名。第6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣(xīn)旺达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙头企(qǐ)业，宁德(dé)时(shí)代于2023年一季度实(shí)现营业收(shōu)入(rù)890.38亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是(shì)基于优(yōu)异的业(yè)绩，来自Wind的数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金净(jìng)流入(rù)宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首(shǒu)。北向(xiàng)资金净流(liú)入较(jiào)多(duō)的(de)其它个股还(hái)包括宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业(yè)银行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石(shí)化。北向(xiàng)资(zī)金净流出较多(duō)的个股包括格(gé)力电器(qì)、中(zhōng)国建筑(zhù)、东(dōng)方(fāng)财富、中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基(jī)”。超(chāo)长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德(dé)时(shí)代时，写(xiě)道：宁德(dé)时(shí)代所(suǒ)处的位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它背后(hòu)有两大(dà)增长机遇(yù)一(yī)是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方面它的市场份额(é)是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安(ān)全(quán)性、生(shēng)命周期和不含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动(dòng)力(lì)电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳(tàn)计划(huà)是一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时(shí)也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示(shì)，如同所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的(de)电池技术出现，宁德时代的竞争优势(shì)不复(fù)。随着电池成(chéng)本(běn)下(xià)降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不能保持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商的关(guān)系若不(bù)能维系(xì)。这些因素都会影(yǐng)响柏基对(duì)于宁德(dé)时代的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在(zài)加仓宁(níng)德时代。4月(yuè)另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安本(běn)投资旗舰中国基金“安本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、迈瑞(ruì)医疗、爱(ài)尔眼(yǎn)科(kē)、华测检测、招(zhāo)商银行、美(měi)的集(jí)团(tuán)、广联(lián)达、宁(níng)波银行。

　　摩(mó)根大通(tōng)加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外，互联(lián)网或者食(shí)品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)旗舰基金(jīn)“摩(mó)根(gēn)基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规(guī)模395 亿元人民币(bì)，截至(zhì)2023年一季(jì)度末，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生(shēng)金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾(téng)讯(xùn)控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中(zhōng)国(guó)平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么