金融界5月5日消息 央行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货(huò)事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作。北向互换通(tōng)下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通(tōng)开展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后的(de)名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委(wěi)员会（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管局）发(fā)布(bù)联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下(xià)简称场外结(jié)算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港(当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行(xíng)开通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互(hù)通参与内地(dì)银(yín)行间金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为利率互换产品，报(bào)价(jià)、交易(yì)及结(jié)算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易(yì)中心签(qiān)署(shǔ)报(bào)价商(shāng)协议，并(bìng)为(wèi)上海清(qīng)算所利率互换(huàn)集(jí)中(zhōng)清(qīng)算(suàn)业(yè)务的(de)清算(suàn)会(huì)员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境(jìng)外投资者(zhě)为符合人民(mín)银当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思行要求并(bìng)完(wán)成内地银行间债券市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的(de)境(jìng)外投资者需(xū)同时(shí)申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公司的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外电子交易平台(tái)互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公(gōng)司建立中央对手方(fāng)清算机构互联(lián)互通，共同向境内外(wài)投资者提(tí)供清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四(sì)）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名(míng)义(yì)本(běn)金(jīn)净额(é)每日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针(zhēn)对双方(fāng)清算所之间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池(chí)。初(chū)期，上海清算所与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司之间净(jìng)头(tóu)寸对(duì)应的“互换通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口设(shè)定上限不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会(huì)和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具体(tǐ)安(ān)排达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监(jiān)管机构在债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场方(fāng)面的监(jiān)管合作安(ān)排和(hé)联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市场稳定(dìng)和公平(píng)交易(yì)秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)应当(dāng)依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业务。清算会(huì)员(yuán)应当(dāng)遵守相关(guān)监(jiān)管规定及业(yè)务规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者(zhě)教育和服(fú)务，切实维(wéi)护(hù)投资者合法权益。投资(zī)者应当充(chōng)分了(le)解(jiě)两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践操作的(de)差异(yì)，评估(gū)和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)投资者可联系(xì)外(wài)汇(huì)交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外(wài)结算公司(sī)为(wèi)参(cān)与做(zuò)准(zhǔn)备。

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