财联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其娟(juān)）五一劳动节后的首个交(jiāo)易日，A股银行板(bǎn)块大(dà)象(xiàng)起舞。在银行板块火热行情(qíng)的(de)催(cuī)化下(xià)，“中字(zì)头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露(lù)。当行情出现异(yì)动，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商(shāng)银行、建设(shè)银行、农业银行3家(jiā)国有上市大行以及(jí)招商(shāng)银行。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银行最多(duō)的(de)机构(gòu)为(wèi)中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只(zhǐ)产品重仓持(chí)有，旗下中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品。工(gōng)商银(yín)行之(zhī)外(wài)，姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)还重仓了建设银行、农业(yè)银行。同时，建信基金周智硕去(qù)年四季度新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十(shí)大重仓股中，工(gōng)商(shāng)银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之王”的(de)招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有招(zhāo)商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产品也重(zhòng)仓(cāng)了招商(shāng)银行。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行(xíng)、常熟银行。一(yī)季度(dù)末数据显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中(zhōng)，丘栋(dòng)荣在管产品占据(jù)4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价(jià)值品质一年3只产品均有减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿(yì)股后，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰(fēng)在(zài)管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信(xìn)旗(qí)下(xià)鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行头号(hào)粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募(mù)基金及券商(shāng)资管(guǎn)旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了(le)工商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总(zǒng)量为9.07亿元(yuán)。以重仓(cāng)数(shù)据(jù)而言，较去年(nián)四季度，机(jī)构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行A股(gǔ)的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资(zī)管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家(jiā)券商(shāng)资管。这其中，重仓工商银(yín)行最(zuì)多的要数中泰资(zī)管。

　　一季度(dù)末(mò)数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商(shāng)银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单只基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商(shāng)银(yín)行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行最(zuì)多(duō)的主动管(guǎn)理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天(tiān)天基(jī)金(jīn)网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今(jīn)年以来的收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品(pǐn)排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在管产品第三(sān)、第(dì)八十大重仓股。过(guò)去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还(hái)重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链(liàn)企业以及(jí)农(nóng)药(yào)化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农(nóng)化工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产(chǎn)品前三(sān)大重仓行业依次(cì)为制造(zào)业、金(jīn)融(róng)业以(yǐ)及批发(fā)和零售(shòu)业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场称之(zhī)为中生(shēng)代“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为(wèi)该(gāi)产(chǎn)品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年(nián)10月，季末(mò)总规模为5.19亿元(yuán)。去(qù)年(nián)年报显示，该产品尚(shàng)未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高(gāo)、有望穿(chuān)越周期(qī)的公司这条(tiáo)主线进(jìn)行投(tóu)资，重点投资(zī)了电子、煤炭、医药(yào)、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至(zhì)一(yī)季度末，周智硕在管基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股中并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公司以及南都(dōu)电源(yuán)、TCL中环等新能源(yuán)产业链公(gōng)司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优选(xuǎn)一年(nián)均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行，截至(zhì)一季度末(mò)，这2只产(chǎn)品分别(bié)持有建设银(yín)行、农(nóng)业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国(guó)有大行中，易方(fāng)达张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方(fāng)达悦(yuè)兴一(yī)年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重仓该股(gǔ)的(de)基金(jīn)产品中排名(míng)第五。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商行(xíng)、张(zhāng)坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连(lián)续(xù)4个(gè)季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较(jiào)上一季度(dù)减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏(sū)农银行的4家基金公司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前(qián)十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季(jì)度，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分别(bié)为苏农银(yín)行第(dì)三、第(dì)七、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变的中庚价(jià)值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银(yín)行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别增持(chí)苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持(chí)不变(biàn)。

　　自“入(rù)围”苏农银行(xíng)十大(dà)流通股东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度(dù)减(jiǎn)持苏(sū)农银行；同在一(yī)季度(d自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗ù)减持(chí)外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一(yī)至三季度连(lián)续减持(chí)苏(sū)宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基(jī)金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股(gǔ)的(de)基金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年四(sì)季(jì)度末起(qǐ)，中(zhōng)庚基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度，该基金公司首(shǒu)度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一(yī)季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公(gōng)司第八(bā)大(dà)流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟银行(xíng)十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多(duō)个(gè)季度(dù)增(zēng)持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城(chéng)商(shāng)行之(zhī)王”，宁波银行(xíng)也(yě)得到(dào)了诸多(duō)明星(xīng)基金经理的青睐。截(jié)至一(yī)季(jì)度(dù)末，在一众重仓宁波银行的(de)基金产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名(míng)第一、第(dì)三；这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓宁(níng)波(bō)银行的(de)，还包(bāo)括陈一(yī)峰(fēng)在管(guǎn)的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零(líng)售(shòu)之(zhī)王”招商银行最多(duō)的(de)是易方达基(jī)金，与此同时(shí)，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是(shì)重仓招商银(yín)行最多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此(cǐ)外，重仓招商银行较多(duō)的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质(zhì)企(qǐ)业三年持有(yǒu)、以及张清华在管的易方(fāng)达(dá)裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关注(zhù)优(yōu)质城商行(xíng)，辅(fǔ)以(yǐ)优(yōu)质农商行

　　据海通国(guó)际林加(jiā)力团(tuán)队(duì)5月(yuè)4日最新研报(bào)，银(yín)行业(yè)一季度(dù)收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季度的(de)低点(diǎn)，一季度的收(shōu)入增速(sù)有明显的修复。

　　经过(guò)对(duì)比，海通国(guó)际认为城(chéng)商行业绩(jì)最好，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最后(hòu)是股份行(xíng)。国(guó)有大行利(lì)润(rùn)增速大致符(fú)合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速(sù)中行(xíng)、农行、建(jiàn)行(xíng)、交行、邮(yóu)储银(yín)行均为(wèi)正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行(xíng)资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良率(lǜ)持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆(fù)盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保(bǎo)费收入对(duì)营(yíng)收贡(gòng)献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险(xiǎn)公司的会(huì)计规则有差别，需要注意口径差异对利(lì)润的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入增(zēng)速负增(zēng)长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还有年(nián)初(chū)一些大银(yín)行(xíng)以极低利率去抢大额对公客户的(de)贷款，所以一季度息差压力最大(dà)。三四月份极低利率消失(shī)后(hòu)，该团队(duì)认为(wèi)息差压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商(shāng)行(xíng)在上述4类(lèi)银行中(zhōng)利(lì)润增速(sù)和收入增(zēng)速韧性(xìng)最强(qiáng)，海通国际建议关注优(yōu)质的城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较优质的农(nóng)商(shāng)行。城商行是(shì)行(xíng)业里最强的子版块，建议(yì)持续关注。农商行(xíng)中(zhōng)，常熟(shú)银行(xíng)财报表现最(zuì)好。

　　林加力团(tuán)队认(rèn)为，大行贴(tiē)近中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的交(jiāo)通银行，其次(cì)是收入增(zēng)速最(zuì)超(chāo)预(yù)期的(de)中国银行，再次是结(jié)构数据(jù)（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖(gài)率较高的农业银行也(yě)值得关注(zhù)。股(gǔ)份行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和收入(rù)增(zēng)速(sù)较好的(de)浙商(shāng)银行；机构热门(mén)股中，估值(zhí)可(kě)能修(xiū)复的(de)招商银(yín)行(xíng)和平安银行(xíng)可以(yǐ)在业绩真空期进(jìn)行博弈(yì)和交易。

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