就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来(lái)一直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是(shì)目(mù)前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要(yào)远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内瓦的(de)资管机构为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前(qián)管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际(jì)，就(jiù)增持了英(yīng)伟(wěi)达。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上(shàng)下下(xià)，让英(yīng)伟达的股价(jià)如做过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历(lì)了(le)三(sān)波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的(de)新高(gāo)，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位(w35c到底有多大，35c是多少èi)套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内(nèi)市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市(shì)场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年后该市场规(guī)模(mó)将达(dá)到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟(wěi)达未(wèi)来的市(shì)场份额(é)达到100％，达摩达兰得出(chū)的估(gū)值(zhí)也要(yào)比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认(rèn)为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月给予这一评(píng)级的(de)人数30人增加约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的(de)股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约(yuē)投(tóu)资研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前(qián)估测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍存在(zài)不同(tóng)的(de)声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确35c到底有多大，35c是多少(què)的分(fēn)析(xī)师(shī)、美(měi)国银行(xíng)策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束(shù)。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货(huò)币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息(xī)结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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