民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大小和(hé)所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮(lún)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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