民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎ有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看ng)州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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