民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显(xiǎ蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译n)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译trong>

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》