总市值超6万亿的(de)科创板市场，增添风险管理新工具！

　　5月12日，中国证(zhèng)监会官网(wǎng)消息，为健(jiàn)全多(duō)层次资本市场产品体(tǐ)系，丰富资本市场(chǎng)风险管理工具(jù)，证监会启动科创50ETF期(qī)权上(shàng)市工作。同一天，上交(jiāo)所也发布消(xiāo)息(xī)，将在中国(guó)证监会指导下认真(zhēn)做(zuò)好科创(chuàng)50ETF期权(quán)上市相关工作(zuò)。

　　多位业内人士表示(shì)，科创50ETF期权上市工作的启动，将(jiāng)为科创板(bǎn)市场的(de)科技创新投资带(dài)来(lái)风(fēng)险(xiǎn)管理工具(jù)，进(jìn)一步丰富ETF期权(quán)品种，满(mǎn)足投资(zī)者多元化的交易和风(fēng)险管理(lǐ)需求。而相关合约标的(de)纳入ETF期权，也将对ETF龙头产品的(de)规(guī)模、流动(dòng)性和交投活跃度产生积极影(yǐng)响(xiǎng)，同(tóng)时为科创板市场投资带来中长期资(zī)金，增强市场(chǎng)的关注度和吸引力(lì)。

　　科创板新增风险(xiǎn)管理(lǐ)工具

　　科创50ETF期权上市(shì)工作(zuò)启动(dòng)

　　5月12日，中国(guó)证监会消息显(xiǎn)示，为健全多(duō)层(céng)次(cì)资本市场产品体系(xì)，丰富资本市(shì)场风险(xiǎn)管理工具，证(zhèng)监会启动科创50ETF期权(quán)上市工作。

　　科创50ETF期权是(shì)我国首只基于科创50指数的场内期(qī)权品种(zhǒng)，科技创新特(tè)色(sè)鲜(xiān)明，与现有ETF期(qī)权品种形成良好互(hù)补。上市科创50ETF期(qī)权(quán)，是贯彻落实党的二十大精(jīng)神、“十四五(wǔ)”规划《纲要》的重大举措，是(shì)贯彻(chè)落实党中央、国(guó)务院关于推(tuī)进上海(hǎi)国际金融(róng)中(zhōng)心建设、支(zhī)持浦东(dōng)新区高水平改(gǎi)革开放决(jué)策(cè)部署(shǔ)的重要安(ān)排(pái)。

　　证(zhèng)监会表示，上市(shì)科创(chuàng)50ETF期(qī)权(quán)，有利于(yú)吸引长期资金配(pèi)置(zhì)科创板(bǎn)，激(jī)发(fā)科创板创(chuàng)新活力(lì)，满足多元化(huà)的交易(yì)和风险管理需(xū)求，有助(zhù)于继(jì)续(xù)发挥好科创板改(gǎi)革先(xiān)行先(xiān)试的示范引领(lǐng)作用，不断(duàn)提升服务实体经(jīng)济质(zhì)效。

　　同(tóng)期，上(shàng)海(hǎi)证券交易(yì)所(suǒ)官(guān)网也发布消息，上交所将在中国证监会指导下认真做(zuò)好科创50ETF期权上市相关工作(zuò)。

　　上交所表示(shì)，推进科(kē)创50ETF期权新产品(pǐn)上市，是上交(jiāo)所贯彻落实(shí)党的二十大精神、“十四五”规划《纲要》提出(chū)的“完(wán)善金融支持创新(xīn)体系”、支持浦东新区高(gāo)水(shuǐ)平改革开放、支持创新驱动(dòng)发展战略的重(zhòng)要举(jǔ)措，对(duì)促进科创板企业进一步发挥科创能效(xiào)、支持科创板建(jiàn)设具有积极意义。

　　据统计，2019年设立以(yǐ)来(lái)，科创板建设稳步推进，市场运(yùn)行(xíng)平稳有序，支持和(hé)鼓励“硬科(kē)技”企业上市的(de)集聚示范(fàn)效应日(rì)益(yì)显现中国内战打了几年，中国内战打了几年时间。截至2023年4月(yuè)底，科(kē)创板已(yǐ)有上(shàng)市(shì)公司519家，总(zǒng)市值达6.65万亿元，板块(kuài)的(de)科技(jì)创新属性持续强化。

　　上交所表(biǎo)示(shì)，目前科创(chuàng)板尚缺少相应的(de)风险管理工具，上(shàng)交所根(gēn)据市场(chǎng)需求积(jī)极(jí)推动科创50ETF期(qī)权(quán)新产品研发，将(jiāng)其(qí)作(zuò)为(wèi)完(wán)善科创板配套产品体系、提(tí)升科创板吸引力(lì)和流动性、推进科创板做市商制度功能发挥、持续(xù)发挥科创板改革先行先试示范(fàn)引领作用的重(zhòng)要举措(cuò)。

　　“上(shàng)市科创50ETF期(qī)权(quán)，可有效满足科创板投资者风(fēng)险管理需(xū)要，有助于科创板更好发挥资本市场(chǎng)改(gǎi)革试(shì)验田(tián)作(zuò)用，对于(yú)促进科创板和(hé)股(gǔ)票期权(quán)市(shì)场长期(qī)持(chí)续健康(kāng)发展(zhǎn)意义重(zhòng)大。”上(shàng)交(jiāo)所相关负责(zé)人称。

　　同时(shí)，监(jiān)管机构还积极关注ETF期权市场的稳健运行和(hé)风险防控工作，多举措确保新(xīn)产品(pǐn)平稳上市。

　　证监会表示，证监会一直高度重视ETF期权市场稳(wěn)健运行和风险防(fáng)控(kòng)工作，持续完(wán)善制度规(guī)则(zé)体(tǐ)系，加强运(yùn)行(xíng)管理和风(fēng)险监测(cè)。科创50ETF期权(quán)上市后，证监会将(jiāng)进(jìn)一步完(wán)善风险(xiǎn)防控(kòng)机制，并根据(jù)市(shì)场(chǎng)运行(xíng)情况改进优化(huà)，确保科创50ETF期权稳健运(yùn)行。

　　上交所也(yě)表(biǎo)示，上交所高度重视ETF期权(quán)市场风险防控工作(zuò)，基于(yú)我(wǒ)国ETF期权市场发展特点，实施(shī)了投资者适当性管理制(zhì)度、保证(zhèng)金制度(dù)、持仓限额制度等一(yī)系列风控(kòng)安排，保障了期权(quán)市场平(píng)稳运行(xíng)。

　　针对科创(chuàng)50ETF期权，作为宽基(jī)类ETF期权产品，上交(jiāo)所将总体沿用前(qián)期的风控措(cuò)施(shī)，并根据科创板股(gǔ)票涨跌(diē)幅设置对科创(chuàng)50ETF期权(quán)涨跌幅参数适应性调(diào)整(zhěng)为20％，相关措施(shī)在创业板ETF期权已有实践。后续，上交所将在目前行之有效的风险(xiǎn)防控和市场监(jiān)管措施的(de)基(jī)础上，进一步做好风(fēng)险(xiǎn)研(yán)判，全(quán)面加强(qiáng)市场监(jiān)管，确保(bǎo)新产品平稳(wěn)上(shàng)市。

　　“下一步，将在中(zhōng)国证(zhèng)监会的指(zhǐ)导下，会(huì)同市(shì)场各方扎实做好(hǎo)各项业务和(hé)技术准备工作，保(bǎo)障科创(chuàng)50ETF期(qī)权平(píng)稳上市。”上交所(suǒ)相关负责人称。

　　国(guó)内(nèi)ETF期权(quán)产(chǎn)品(pǐn)将(jiāng)增(zēng)至8只

　　龙头(tóu)产(chǎn)品规模和流动性受益

　　ETF期权作为全球资(zī)本市场(chǎng)基础(chǔ)、成熟、普(pǔ)遍的金融衍生工具(jù)，在价(jià)格发(fā)现、风险管理、完(wán)善市(shì)场(chǎng)多空平衡机制等方面发挥了重(zhòng)要作(zuò)用。

　　自2015年2月(yuè)开展(zhǎn)股票期权试(shì)点(diǎn)以来，证监(jiān)会(huì)组织沪深交易所(suǒ)先后上市了(le)7只ETF期(qī)权(quán)，市场运行平稳(wěn)有序，有效发挥了引入增量资金、稳定现(xiàn)货市(shì)场的(de)作(zuò)用(yòng)，为进一步(bù)丰富ETF期权品种夯实了(le)基础。

　　据记者统计，作为(wèi)股票(piào)市(shì)场的基础性风(fēng)险管(guǎn)理工具(jù)，早在2015年(nián)2月9日，上交所就(jiù)上市交易上(shàng)证50ETF期(qī)权。

　　2019年(nián)12月23日，上交所、深交(jiāo)所(suǒ)上市交易沪深300ETF期权。

　　2022年(nián)9月19日，上交所上市中证500ETF期权，同期深交(jiāo)所上市创业板ETF期权、中证500ETF期(qī)权。

　　2022年12月12日，深(shēn)证100ETF期权在深交所上市交易。

　　随着科(kē)创50ETF期权启动(dòng)上市，国内ETF期权产品将(jiāng)增(zēng)至8只(zhǐ)，投资(zī)者的风险管(guǎn)理工具(jù)将更加丰(fēng)富和多元化。

　　一位公(gōng)募投资人士对此表示，目前我(wǒ)国已经推出了不同类型的(de)期权品种，不同(tóng)品(pǐn)种对应市场不(bù)同的市值的公司和投资风格，科创50ETF期权(quán)的推出(chū)，将对科创(chuàng)板市场(chǎng)的宽基指数形成覆盖，科技创新风格(gé)投资有了风(fēng)险(xiǎn)管理(lǐ)工具，这将有利于投资者做好风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)，满足不同投资者的投资交易(yì)需求。

　　同时，按照记者观察(chá)，目(mù)前ETF期权的(de)合(hé)约标的都是ETF市场的龙头(tóu)产品(pǐn)，目前包括华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300E中国内战打了几年，中国内战打了几年时间TF、嘉实沪(hù)深(shēn)300ETF、南方中证500ETF、嘉实中证500ETF、易方达创业板ETF、易方达深证100ETF等龙头产(chǎn)品，都是期权合约标的。

　　而从目前全市(shì)场跟(gēn)踪科创50指数的ETF产品(pǐn)看，华(huá)夏科创(chuàng)50ETF规模最大，达到(dào)583亿元，目前管理规模仅次于华泰柏瑞沪(hù)深300ETF，位居国(guó)内股票ETF市场(chǎng)管(guǎn)理规模第二(èr)名(míng)。另外，易方达、工银瑞信基金旗下科创50ETF规模分别(bié)为199.96亿元，55.36亿(yì)元，在同(tóng)类(lèi)型指数跟踪产品中，规模也位居前(qián)列。

　　“根据(jù)以往ETF期权的合约标的，华夏科创(chuàng)50ETF成为合约标(biāo)的的可能性较大，管理规模和产品流动性都具备突出优势(shì)。”上述公募投资人士(shì)称。

　　而根据(jù)业内人(rén)士(shì)分析，相关合约标的纳入ETF期权，将对该ETF龙头产品(pǐn)的规模、流动性和(hé)交投(tóu)活(huó)跃度产生积极(jí)影响。

　　华(huá)南一位股票ETF基金经理表示，相关的ETF期权上市后，投(tóu)资者可以借助相应的风险(xiǎn)管理工(gōng)具进行方向性投(tóu)资、波动率投资等，在投资层(céng)面的配(pèi)套(tào)策(cè)略也会丰(fēng)富起来(lái)。充分发挥上述作用，可(kě)以提升ETF期权产品(pǐn)交易(yì)需求(qiú)，流动性(xìng)进一步提(tí)高，进而促进规模的(de)提(tí)升。

　　“长期来看，有了风险管(guǎn)理工具，有利(lì)于吸引中长资资金，增强(qiáng)股票ETF产品关注(zhù)度(dù)，这也会(huì)让相应的龙头ETF产品的规模和流动性进一步巩固，市场吸引力也会不断增强(qiáng)。”该股(gǔ)票(piào)ETF基金经理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国内战打了几年，中国内战打了几年时间