大家好，简单(dān)看一个(gè)基(jī)金经理，把新能源(yuán)全(quán)部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周末(mò)，市场都(dōu)在讨(tǎo)论一个(gè)基(jī)金经理，海富(fù)通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合来看(kàn)，截至去年(nián)年底，持仓基(jī)本为新能源板块(kuài)股票。

　　结(jié)果到了今年一季度(dù)末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他(tā)三只产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一(yī)季报(bào)称，在一季度(dù)的操(cāo)作(zuò)中，本基(jī京j属于北京哪个区的车)金总体把握住了市(shì)场的节奏(zòu)变(biàn)化和(hé)结构(gòu)转(zhuǎn)换(huàn)，降(jiàng)低了新能(néng) 源板(bǎn)块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合调(diào)整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色估值体(tǐ)系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实体行业(yè)正(zhèng)在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成为市场最有持续性的一(yī)条(tiáo)结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富(fù)通股(gǔ)票混(hùn)合(hé)今(jīn)年以来涨了(le)14％，其他三(sān)只产品今年以来均取得(dé)正收益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交(jiāo)易，京j属于北京哪个区的车阶段性失去靠(kào)配(pèi)置获取超额回(huí)报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块(kuài)成交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过40％的(de)板(bǎn)块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力设备(bèi)及(jí)新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累(lèi)计回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类(lèi)似特征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)2％的行(xíng)情，最大单日(rì)涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包(bāo)含其(qí)他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅(fú)达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块(kuài)累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量博(bó)弈。

　　而(ér)招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季躁动后往往会有一(yī)波明(míng)显的调(diào)整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻(gōng)势大概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/京j属于北京哪个区的车数字经济(jì)/自主可(kě)控(kòng)等大产业趋势以(yǐ)政府支(zhī)持力度进一步加(jiā)大、资(zī)本开支增加、订单增加和产(chǎn)品销量业绩的改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形成(chéng)本轮(lún)调(diào)整(zhěng)标(biāo)志(zhì)着AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成。本(běn)次大幅调整主要还是因为(wèi)在(zài)AI相关(guān)板块市(shì)场情(qíng)绪处于(yú)极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风险因素(sù)逐步(bù)发酵，市场(chǎng)内生调整需求(qiú)出现集中释放。就资(zī)本市场而言(yán)，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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