今年以来基金代销机构(gòu)被基金公(gōng)司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司(sī)发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是(shì)，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善或违规(guī)，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本(běn)增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基(jī)金(jīn)，以(yǐ)及海富(fù)通(tōng)基(jī)金停(tíng)止了(le)与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司(sī)、上海凯石财(cái)富基金销售(shòu)有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回(huí)全部份额。而在(zài)今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止(zhǐ)了(le)与民商(shāng)基金的(de)基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来(lái)，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司(sī)最(zuì)多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关(guān)系最为(wèi)频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会(huì)和基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严(yán)，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代销(xiāo)机构的(de)选择标(biāo)准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严(yán)学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作(zuò)，无(wú)非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一直得不(bù)到有(yǒu)效(xiào)增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也(yě)加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除(chú)合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)市(shì)场化(huà)的(de)，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合(hé)作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的(de)与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择(zé)基金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是(shì)考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作(zuò)后(hòu)，需要对(duì)接系(xì)统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维(wéi)护(hù)成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公(gōng)司的投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构(gòu)主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行(xíng)在(zài)渠(qú)道(dào)方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天(tiān)等互联(lián)网(wǎng)平(píng)台(tái)流(liú)量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规(guī)模前(qián)100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金(jīn)、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基金(jīn)公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂(guà)出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销售服务(wù)有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第一(yī)家主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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