就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目(mù)前(qián)已经部分获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日(rì)内(nèi)瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时(shí)的(de)持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达(dá)虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直(zhí)不(bù)怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元(yuán)附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后(hòu)，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏(zòu拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗)进行增持(chí)和(hé)减仓(cāng)。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗(dà)手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二(èr)季(jì)度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过(guò)1万亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的当代著(zhù)名投资估值(zhí)专家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的(de)投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的(de)上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐(lè)观(guān)的预测是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多(duō)美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售公(gōng)司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟达给出买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给予(yǔ)这一评级的人(rén)数30人增加约三(sān)分之(zhī)一(yī)。这(zhè)些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发(fā)稿，英伟达的股(gǔ)价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示(shì)，华(huá)尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测(cè)的获利预期(qī)太低。目(mù)前投资人仍存(cún)在不同(tóng)的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测最准确的分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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