民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(d天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝uō)。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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