大家好(hǎo)，简单(dān)看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其(qí)管理的海富通股票(piào)混合来(lái)看，截(jié)至去年年底，持仓基本为新能源板(bǎn)块股票(piào)。

　　结果到(dào)了今年一季度(dù)末(mò)，已经基(jī)本清仓(cāng)了新能源(yuán)，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了(le)海(hǎi)富通股(gǔ)票(piào)混(hùn)合外，其他三(sān)只产品也基本(běn)重仓(cāng)了(le)AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市场(chǎng)的节(jié)奏变化和结(jié)构(gòu)转换，降低了(le)新(xīn)能(néng) 源板(bǎn)块的配置(zhì)权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会(huì)，组合调(diào)整取得了明显(xiǎn)的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国(guó)特色估值体系所(suǒ)代表的传(chuán)统实体行(xíng)业(yè)正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价，后续可(kě)能成为市(shì)场最有持续性的一条(tiáo)结构主线(xiàn)。

　　数(shù)据显示，海(hǎi)富通股票混合今(jīn)年(nián)以来涨了(le)14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依赖交易(yì)，阶(jiē)段(duàn)性失(shī)去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市(shì)场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天，上一次出(chū)现持续成交(jiāo)占比超(chāo)过(guò)40％的板块是2021年7月(yuè)底的(de)电(diàn)力设备及(jí)新(xīn)能源，持续约28个交易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计回(huí)报率为+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回(huí)报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热(rè)闹，但(dàn)不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交了(le)5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值反(fǎn)而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的(de)减量博(bó)弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通常(cháng)分为“春(chūn)季躁动(dòng)”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利了结”四(sì)波行情，春季躁动(dòng)后往往会有(yǒu)一(yī)波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间(jiān)在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面(miàn)对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大(dà)概率创新高。如果今年(nián)在(zài)业绩(jì)披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势以政府支持力(lì)度进一步加大、资(zī)本(běn)开支增加、订单(dān)增加和产品销量(liàng)业绩的改善逐(zhú)渐(jiàn)被(bèi)市场所确定(dìng)，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券(quàn)认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数(shù)上(shàng)半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上述基本(běn)面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整需(xū)求出现集(jí)中释放(fàng)。就资本(běn)市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗