民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征，或(huò)预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从(cón现实中有和自己儿子的吗，有多少给过自己的儿子g)另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián现实中有和自己儿子的吗，有多少给过自己的儿子)广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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