看看周末有哪(nǎ)些重(zhòng)要消息！

　　PMI拉响(xiǎng)通胀升(shēng)温警报

　　标普全球周五公(gōng)布的4月美国制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上(shàng)方，和服务业PMI均不降(jiàng)反升，分(fēn)别(bié)创半年(nián)和一年来新高(gāo)，综合PMI超预期(qī)强劲，创去年5月以来新高。其中的分项(xiàng)指(zhǐ)数释放价(jià)格压力再度(dù)升温的(de)警报信号(hào)：4月购进价格创去(qù)年11月以来(lái)新高，出(chū)厂价格创(chuàng)去(qù)年9月以(yǐ)来新高。

　　标(biāo)普全球的经济学家在点评PMI时警告，CPI可能(néng)上升(shēng)，或者至少一定程度居高不下(xià)。PMI数(shù)据重燃(rán)价(jià)格(gé)压(yā)力的通胀(zhàng)担忧，数据公(gōng)布后，美股承压(yā)下行，主要美股指(zhǐ)盘中集体下(xià)跌；美国(guó)国(guó)债价格跳水(shuǐ)、收益(yì)率盘(pán)中拉(lā)升(shēng)，对利率(lǜ)更敏感的2年期美债(zhài)收益率一度较日(rì)内低位回升10个基点；PMI公布前曾逼近周(zhōu)四所创一年(nián)来(lái)低谷(gǔ)的美元指数迅速抹平日内跌幅转(zhuǎn)涨，刷新(xīn)日高。

　　在美(měi)联储(chǔ)官员最近一再(zài)表(biǎo)态支(zhī)持继续加息后，黄金大幅回落(luò)，本月内首次(cì)收盘(pán)失(shī)守2000美元/盎司心理关(guān)口，连(lián)续第二周因周五回落(luò)而全周(zhōu)累(lèi)计由涨转(zhuǎn)跌；工业金属(shǔ)总(zǒng)体继续下挫，在中国公布3月精炼铜产量(liàng)同比增长(zhǎng)9％、增至创纪录高位后，市场(chǎng)开(kāi)始担心中国(guó)的进口铜(tóng)需求，加之全周经济增长前(qián)景的担忧，伦铜连跌3日(rì)，同样3连阴的伦锌跌至5个月低谷，伦锡虽然(rán)继续回落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原(yuán)油周(zhōu)五反弹，但(dàn)经济前景的担忧压顶，未能(néng)延(yán)续一(yī)个月来累(lèi)计涨(zhǎng)势，汽油全周跌幅更大(dà)，其受(shòu)到美国能源部公布上周库(kù)存不降(jiàng)反增打(dǎ)击。

　　通(tōng)胀(zhàng)严重！阿根廷中央(yāng)银行加息(xī)300基(jī)点

　　当地时间(jiān)周四（4月20日），阿根廷中央(yāng)银行(xíng)宣布将(jiāng)基准利(lì)率由78％上调至(zhì)81％，加息幅度达300个基点，高于此(cǐ)前市场预期的200个基(jī)点。

　　这是(shì)阿根(gēn)廷央行今年第二(èr)次大幅加(jiā)息，今(jīn)年3月，该行也同(tóng)样加息了300个基点，将基准利率从75％上调(diào)至78％。而在去年，这家央行也已(yǐ)经经历(lì)了多次(cì)加息，总幅(fú)度达到(dào)了3700个基点(diǎn)。

　　阿根廷央行在(zài)周四的声明中表示(shì)，此(cǐ)次加息主要是由于3月(yuè)该(gāi)国(guó)通胀加剧，央行未来将继(jì)续监测(cè)物(wù)价(jià)水(shuǐ)平、外汇市场和(hé)货币总量变化，以(yǐ)对利率政策做出(chū)进一步调整。

　　上周公布的(de)数(shù)据显示，阿根(gēn)廷3月环(huán)比通胀(zhàng)率(lǜ)为7.7％，是近20年(nián)来的最(zuì)高环比增速；同比(bǐ)通(tōng)胀(zhàng)率达104.3％。根据通胀报告，在(zài)各类商品和服务中，餐厅酒店消费、服装鞋履和烟酒(jiǔ)等(děng)同比(bǐ)价格变化最(zuì)大，涨幅均超过100％；通(tōng)信、教育和(hé)交通运输等(děng)方面价格(gé)波(bō)动(dòng)相(xiāng)对较小。

　　通胀(zhàng)报告发布当天，阿根廷(tíng)总统府(fǔ)发言人加(jiā)芙列拉·塞鲁(lǔ)蒂(dì)表示，3月通胀严重主(zhǔ)要原因(yīn)包括国(guó)际大宗商(shāng)品价格受(shòu)俄(é)乌(wū)冲突影响(xiǎng)上涨以及今年(nián)初阿根廷发生严重旱灾(zāi)等(děng)。另一(yī)项市场预期调查报(bào)告(gào)还显示，2023年阿(ā)根廷通胀(zhàng)率将达(dá)110％，而摩根大通认为这一(yī)数字(zì)可(kě)能(néng)会达到130％。

　　美国(guó)多地遭恶(è)劣(liè)天气袭击，超1500万人(rén)面临严重雷暴风险(xiǎn)

　　当地时间4月21日，美国得克萨斯州在内的(de)多个地(dì)区(qū)持(chí)续遭到恶劣天(tiān)气袭击，超过1500万人面临严重雷暴(bào)的(de)风险。风暴预测中心表示(shì)，强雷(léi)暴(bào)会产(chǎn)生冰(bīng)雹、狂风和龙(lóng)卷(juǎn)风等天(tiān)气(qì)状况，得州沿海地区到密西西比河谷(gǔ)地(dì)区，以及俄亥俄河上游到五大湖地区将受到影响，部分地区的洪水(shuǐ)威(wēi)胁增加(jiā)。得州圣安东(dōng)尼奥(ào)国(guó)际机场(chǎng)和奥斯(sī)汀-伯格斯特罗姆国际机场20日晚上因(yīn)天气(qì)状(zhuàng)况而临(lín)时停飞(fēi)。此外，俄克(kè)拉何马州19日遭受龙(lóng)卷风侵袭(xí)，共造成(chéng)3人死亡。俄克拉荷(hé)马州州长凯(kǎi)文·斯蒂特宣布该州部分(fēn)地区(qū)进(jìn)入(rù)紧急状态。

　　他宣布：竞选美国总(zǒng)统

　　4月(yuè)21日(rì)，中新网援引美(měi)联社报(bào)道，当地时间20日，美国保守派电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美国总(zǒng)统竞(jìng)选。

　　据美国有线(xiàn)电视新闻(wén)网（CNN）报道，在过(guò)去的几十年里，埃尔德一直在媒体行业(yè)工作(zuò)，1993年，他开始主持自(zì)己的广播节目(mù)“拉里·埃(āi)尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他(tā)通过广(guǎng)播节目在保守派中拥有了一批追随者。

　　低库存支撑(chēng)棕榈(lǘ)油(yóu)近月价(jià)格

　　昨日，油脂(zhī)期(qī)货继续下(xià)挫，棕榈(lǘ)油(yóu)主力跌幅达4.9％，收于(yú)7080元/吨；菜(cài)油主力收盘(pán)于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆(dòu)油(yóu)主力收盘(pán)于7550元/吨(dūn)，跌幅达(dá)5.8％，跌破前低7558元(yuán)/吨，创(chuàng)下逾两(liǎng)年新低。

　　申银万国期货(huò)油脂分析师聂波表示，一方面，原油(yóu)下(xià)跌较多，市场重回原油需求(qiú)逻辑，美国经济数据较差(chà)，市(shì)场预期经济(jì)衰退，另外(wài)5月可能再度加(jiā)息。另一方(fāng)面，国内(nèi)经济处于弱复苏状态(tài)，油脂(zhī)实际消费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印尼棕(zōng)榈油(yóu)产量环比减少0.26％，减幅低(dī)于历(lì)史均值7.7％，2月(yuè)印尼(ní)降雨偏少，产(chǎn)量恢复(fù)潜(qián)力(lì)高。2月(yuè)出(chū)口(kǒu)环比减(jiǎn)少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历史月均8.65％的(de)减幅(fú)。2月份(fèn)国际豆(dòu)棕(zōng)FOB价差还在(zài)200美元/吨(dūn)以上，促进棕榈(lǘ)油出口，但是由于2月工作日少，假期(qī)多，最终(zhōng)数量(liàng)出(chū)现下(xià)滑。2月印(yìn)尼棕(zōng)榈(lǘ)油表观消费略增至(zhì)181万吨(dūn)。其中(zhōng)，生物柴油消耗82万(wàn)吨，高于1月的81万吨(dūn)，食用(yòng)和(hé)化工消费增加2万吨至99万吨。年初以来，印尼生物柴油生产需要补贴，1—2月月均产量低于(yú)110万千升(shēng)（2023年目标1315万千(qiān)升(shēng)），生(shēng)柴端的(de)需求驱(qū)动暂(zàn)时略弱。2月底印尼棕(zōng)榈(lǘ)油库存下滑至264万(wàn)吨，库存(cún)偏低。马(mǎ)来西亚3月底(dǐ)棕(zōng)榈油库存同样偏低，导致近月(yuè)产地报价相(xiāng)对内(nèi)盘(pán)偏(piān)强(qiáng)，近月进口倒(dào)挂较多，远月倒挂少，4月到港(gǎng)预估17万吨，数量少，国内持续(xù)去库存，棕榈油5—9月差(chà)走扩至500元/吨以上，而豆油套利盘压力更大，豆(dòu)棕2309价差也达到(dào)600—700元/吨(dūn)。

　　“4月前(qián)20日马印两(liǎng)国旱季明显(xiǎn)，4月下旬印尼部(bù)分地区降雨略偏多，总体(tǐ)利于产量恢复，近期棕榈果价(jià)格下跌也侧面验证，7月、8月(yuè)厄尔尼(ní)诺的出(chū)现助于提高产量，国际豆棕价差跌(diē)入负值，印度还有毛豆油和(hé)毛葵油各200万吨的免税(shuì)额度，斋月后通(tōng)常(cháng)是需求淡季，最近印度也取消了棕榈油(yóu)订单。因此，短期棕榈油低库存(cún)支(zhī)撑价(jià)格，但(dàn)中长期(qī)产(chǎn)地累库(kù)可能性较大。”聂波说。

　　银河期货油脂(zhī)油料分(fēn)析师陈界正告诉期货日报记者，虽然近端因(yīn)为斋(zhāi)月的原因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据的超预期(qī)去库(kù)继续支(zhī)撑(chēng)近月价(jià)格，但是2月印尼产量位于历(lì)史(shǐ)同期最高位，且未来产区产量季节性恢复，国内、印度高(gāo)库存，欧盟进(jìn)口(kǒu)受到菜(cài)油供应压力的抑(yì)制，远端的产区产量恢(huī)复以及出(chū)口走弱较为明(míng)显(xiǎn)，预(yù)计(jì)4—6月(yuè)份将不断累库(kù)。且豆棕FOB价(jià)差已经转负，POGO价(jià)差走(zǒu)高至200美元以上(shàng)，巴西大豆的集(jí)中出(chū)口(kǒu)，使得国际豆(dòu)油(yóu)的供应(yīng)愈发充(chōng)足，国内消(xiāo)费以及印度消费(fèi手机扩展内存是什么意思)暂无明显增(zēng)量(liàng)，因此，当前棕榈油远端继续维持逢高(gāo)空配(pèi)思路(lù)。

　　国内方面，陈界正分析称(chēng)，当(dāng)前国内库存较高，产区(qū)库存(cún)较低，国内(nèi)棕榈油盘面偏(piān)弱，因此(cǐ)马盘涨幅明(míng)显大(dà)于国内，远月进口利润倒挂维持在-300附近(jìn)。但是4月18日给出(chū)了进(jìn)口利润(rùn)，新增8—9月买船6船。海关数据显(xiǎn)示(shì)，3月份全国共(gòng)进口24度(dù)39万(wàn)吨。近期消费(fèi)疲软(ruǎn)，去(qù)库不及预(yù)期，终端消费(fèi)仅为弱复苏(sū)，虽然短期将会(huì)逐步(bù)去库，但未来(lái)产区压力逐(zhú)步体现(xiàn)，预计进口利润(rùn)将会逐(zhú)步(bù)修复，国内也(yě)将会不(bù)断买船(chuán)，基差因此滞涨回调。

　　“此(cǐ)外，现(xiàn)货市场人气一般，成交(jiāo)不(bù)多(duō)，但是到(dào)船迟滞，令港口去(qù)库存加快，基差暂稳。由于4—5月份买船到港较少(shǎo)，上周(zhōu)港(gǎng)口库存继续(xù)小幅去库(kù)，现为(wèi)81.3万吨(dūn)左(zuǒ)右，下周预计(jì)继(jì)续去(qù)库。后(hòu)续(xù)需继续关注实际消费以及买船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上涨驱动

　　本(běn)周，欧(ōu)洲菜(cài)油价格(gé)再度(dù)开启反(fǎn)弹，多个(gè)国(guó)家禁(jìn)止乌克兰出口粮(liáng)食(shí)，价格冲击减弱(ruò)，进口加(jiā)拿大(dà)菜(cài)籽(zǐ)榨(zhà)利(lì)同样亏损，菜(cài)豆油2309价(jià)差(chà)扩(kuò)大(dà)至(zhì)800元/吨(dūn)左右，华东(dōng)地区三级菜油(yóu)和一级大豆油现(xiàn)货(huò)价差也扩大(dà)至240元(yuán)/吨左右，但是自从菜(cài)豆油现货价差由负转正后，菜油(yóu)成交(jiāo)再度(dù)冷清。

　　国泰君安期(qī)货(huò)农产品分析师(shī)傅博表示，目前来看(kàn)，菜(cài)油仍然缺(quē)乏上涨的(de)驱动。随着(zhe)菜油现货价格(gé)跌至(zhì)比豆油(yóu)便宜，以及目前菜油的累库程度还算正常，菜油的(de)利空(kōng)阶(jiē)段(duàn)性算是交易充分了。但是，菜油的基本(běn)面并未转好。

　　“多个国(guó)家生(shēng)物(wù)柴(chái)油(yóu)政策执行不(bù)及(jí)预期(qī)，对于植(zhí)物油消费(fèi)增速不会像(xiàng)之前(qián)那么高。欧(ōu)洲菜籽将于6月开始收割，7月出口(kǒu)开始增多(duō)，增产(chǎn)背景下可能再度对(duì)价格产(chǎn)生冲(chōng)击。”聂波说。

　　陈界正分析称(chēng)，从国(guó)内(nèi)的情况来看，菜(cài)油从2月中旬到现在(zài)已经拍(pāi)储了(le)3.8万吨(dūn)。受(shòu)到菜籽集中(zhōng)到港的(de)影响，上周压榨量(liàng)为10万吨，预计后续继(jì)续维持高位运行。因为(wèi)进口菜油到港(gǎng)，以及压榨(zhà)厂开机，预计(jì)后(hòu)续库存将开始不断累积， 4—5 月每月菜(cài)籽到港约(yuē)65万吨以上，未来(lái)整体(tǐ)的(de)菜籽供应仍(réng)偏宽松。菜(cài)油港(gǎng)口库存上周继续大幅(fú)累积(jī)，现为(wèi)33.4万吨(dūn)，预计下周将会继(jì)续累库(kù)。

　　“从现在的采购(gòu)情况来看，7—9月每个月的菜籽(zǐ)进口(kǒu)量要比(bǐ)3—6月少(shǎo)，但是(shì)每个月维持在24万吨以上的(de)水平，而且菜油进口量预计会维持高位，特(tè)别是6—7月份(fèn)的菜(cài)油进(jìn)口量预(yù)计偏大。此外(wài)，澳洲菜(cài)籽的进口仍然(rán)是个未(wèi)知数(shù)，总体来看，菜油(yóu)的供应并没(méi)有大幅收缩的预(yù)期。同(tóng)时，菜油的(de)需求(qiú)还受到棉(mián)油、玉米油等其他小油种(zhǒng)的(de)影(yǐng)响，菜油(yóu)价格需要(yào)保持竞争力，要维持和豆油的低(dī)价差来刺激需求。”傅博说。

　　展望后市，陈界(jiè)正(zhèng)认为，前手机扩展内存是什么意思(qián)期菜油的(de)进口盘面(miàn)利润打开，未来菜油将不断到港。欧(ōu)洲受到菜油(yóu)供应压力的影响，现货价(jià)格维持弱势(shì)，进(jìn)口端带(dài)动国内(nèi)盘(pán)面偏弱。全球菜籽供(gōng)应恢(huī)复格局较为明确，后期国(guó)内的供应也会(huì)愈(yù)发宽(kuān)松。近端菜油(yóu)继(jì)续(xù)维持逢高抛空(kōng)的(de)思路。后续需要重点关注加拿大(dà)新一季菜籽播种生长(zhǎng)情况(kuàng)。

　　傅博提示，一方面，要(yào)关注国际市场(chǎng)的菜籽和菜油供应情况，关注是否会有新增(zēng)供应或(huò)者上游成(chéng)本端的变(biàn)化因素的影响；另一(yī)方面，要(yào)关注国内菜(cài)油的(de)累库情(qíng)况(kuàng)和国(guó)内豆油的价格(gé)，预计(jì)接(jiē)下来一段时间，国内菜油(yóu)价格会跟随豆油(yóu)价格波(bō)动(dòng)。

　　供需格局变化致豆油(yóu)表现垫底

　　豆油方面，本周初(chū)市场(chǎng)还在担忧进口大豆CIQ事件(jiàn)导致周度压榨偏低，4月19日华南油厂恢复开机，20日后(hòu)其(qí)他地方油厂也(yě)在陆续恢复，下(xià)周开始周度压榨量明显增加。

　　据傅博介绍，4月下旬到7月上旬，预计大豆(dòu)到港量接(jiē)近3000万(wàn)吨，几(jǐ)乎是历(lì)史同期(qī)最高的(de)进口量，所以预计(jì)大豆压榨量将从目(mù)前的150万吨/周大幅回升至180万—200万吨/周，对应的豆油供应量(liàng)将从每周(zhōu)的28.5万吨增加到(dào)34万—38万吨，并且可能(néng)将持续2个(gè)月以上(shàng)。

　　“随着(zhe)大(dà)豆不断过关(guān)，部分(fēn)工厂(chǎng)预计(jì)逐步恢复开(kāi)机(jī)。当前已公布拍储 17.7 万吨(dūn)。上周压榨量为147万吨左右，压(yā)榨量较(jiào)上周提(tí)升较多。由于部(bù)分工厂(chǎng)仍处于缺豆停机状态，预(yù)计短期开机继续位于低位，下周(zhōu)开机预计(jì)将会继(jì)续恢复提升。上周库存小幅累(lèi)库(kù)，现为60.17万吨，维(wéi)持在(zài)历史同期低位，预计下周将会继续累库。现(xiàn)货市场乏善可陈，预计本周全国大豆压榨量(liàng)将升至(zhì)150万吨，豆油(yóu)供应紧张(zhāng)情(qíng)况有望(wàng)逐步缓解。”陈界正(zhèng)说。

　　值得注意的(de)是，豆油的需(xū)求并(bìng)不乐观(guān)。傅博表(biǎo)示，目(mù)前(qián)，豆(dòu)油现(xiàn)货价格比(bǐ)棕榈油和(hé)菜油价格贵，随(suí)着(zhe)华东、华北地区温度升高，棕榈(lǘ)油对豆(dòu)油的消费(fèi)替(tì)代增加，西南(nán)地(dì)区(qū)菜油(yóu)对(duì)豆(dòu)油的替代正在发生(shēng)。一些食品加工、饲料等(děng)领域的豆油需求也会因(yīn)为豆(dòu)油价格过高而减少。

　　“豆油需求暂乏(fá)亮点，下游节前备货不积极，贸易商采购心(xīn)态谨慎。预计 5月上旬供应(yīng)将(jiāng)会逐(zhú)步转向宽松转变。后期需要重点关注(zhù)南国(guó)内大豆到港通关以及整(zhěng)体的开机情(qíng)况(kuàng)。新一季美豆(dòu)的播种生长情况将决定豆油盘面的相对(duì)强弱(ruò)。”陈(chén)界(jiè)正说。

　　傅(fù)博认为，供(gōng)应(yīng)增(zēng)加而需求偏弱，再加上进(jìn)口大(dà)豆成本下(xià)行，豆油基本(běn)面从目前的低(dī)库存、高基差，转变为累库加基差(chà)下行的(de)预期，即豆(dòu)油(yóu)的基本面转差。而同时，4—6月份(fèn)的棕(zōng)榈油(yóu)是降库预期，菜油前(qián)期已经对(duì)自身的供应(yīng)压力进(jìn)行了一波(bō)交(jiāo)易，目前走势跟随豆油(yóu)波动。因(yīn)此，阶段性来看，供应的(de)边际变化(huà)和需求预期都预(yù)示豆(dòu)油可能是未(wèi)来一段时间三大油(yóu)脂(zhī)中最(zuì)弱的。

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