今年以来基金代销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基(jī)金公司发布(bù)与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解约(yuē)的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独(dú)立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布(bù)公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方(fāng)正富(fù)邦(bāng)基金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金(jīn)的(de)基金(jīn)销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月(yuè)29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入(rù)的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与该(gāi)机(jī)构的合(hé)作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商基(jī)金的(de)销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了(le)合计(jì)6家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基(jī)金代销机构解除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和(hé)3月(yuè)分别解(jiě)除(chú)5家合作(zuò)关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数(shù)量增多(duō)及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金公(gōng)司对(duì)于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销售(shòu)能(néng)力(lì)较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是(shì)市场化(huà)的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公(gōng)司(sī)渠道负(fù)责人透露(lù)，其(qí)所在公司选择基(jī)金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金销售保有规(guī)模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司(sī)合作等(děng)都(dōu)是考(kǎo)核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出(chū)系统维(wéi)护成本(běn)，很(hěn)多销(xiāo)售(shòu)公司一年(nián)的(de)保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据(jù)该负(fù)责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能有销售(shòu)能(néng)力强的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构(gòu)也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目(mù)前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银(yín)行(xíng)、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券(quàn)商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保有量数(shù)据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会(huì)网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)提(tí)交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国(guó)证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难(nán)等(děng)原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安(ān)存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基(jī)金(jīn)、晟(chéng)视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基(jī)金(jīn)等多家(jiā)机构(gòu)都(dōu)选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原(yuán)因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大泰金石基(jī)金等(děng)第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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