民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得(dé)到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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