财联(lián)社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五(wǔ)一劳动节(jié)后的首个交(jiāo)易日(rì)，A股银行板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在(zài)银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报(bào)披露拉下帷幕，经(jīng)营数(shù)据和基金重仓已经悉数披露。当行情出(chū)现异动，明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理的重仓情况更(gèng)为引人(rén)关注(zhù)。

　　据一季报(bào)披露(lù)，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工商银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在(zài)管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿股的(de)持(chí)股数量，成为重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的(de)单只产(chǎn)品。工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)。同(tóng)时，建信基金周智硕去(qù)年四(sì)季(jì)度新发产品(pǐn)在今年一(yī)季度也重仓(cāng)了工商银(yín)行。

　　截至(zhì)一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大(dà)重仓股中(zhōng)，工商银行(xíng)、招商银行(xíng)赫然(rán)在列。被誉为“零售之(zhī)王(wáng)”的(de)招(zhāo)商(shāng)银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最(zuì)多的单(dān)只(zhǐ)产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减(jiǎn)风味发酵乳是不是酸奶持了(le)苏(sū)农银行、常熟银行(xíng)。一季度末(mò)数据(jù)显示，苏(sū)农银行前十大(dà)流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大(dà)手笔减持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓常(cháng)熟(shú)银行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁(níng)波银(yín)行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值精选以及(jí)工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀(yào)、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行(xíng)头(tóu)号粉丝，还重仓建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据显示，截(jié)至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗(qí)下共计(jì)138只产品重仓了工商(shāng)银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数(shù)据而言，较去年四季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家(jiā)机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基金(jīn)以(yǐ)及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商资(zī)管。这其中，重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的(de)要数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季度末数据显示，中(zhōng)泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗(qí)下4只产品(pǐn)均重仓工商银行(xíng)，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最(zuì)多的单只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只产(chǎn)品中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓(cāng)工商银行最多的(de)主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季(jì)度(dù)，该产品十大重(zhòng)仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数(shù)据显示，中泰(tài)星元价(jià)值优选(xuǎn)A今年以(yǐ)来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季(jì)报(bào)，工(gōng)商银(yín)行、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十大重仓股。过去的一季度(dù)，工(gōng)商银行股价累(lèi)计(jì)涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招(zhāo)商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产产(chǎn)业链(liàn)企业(yè)以(yǐ)及农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化工(gōng)等。

　　总(zǒng)体而言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓行业(yè)依次(cì)为制造业、金融业以及批发(fā)和零售(shòu)业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生代“黑(hēi)马(mǎ)”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一(yī)季度增持(chí)工商银(yín)行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银(yín)行成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成(chéng)立于2022年10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报(bào)显(xiǎn)示(shì)，该产品(pǐn)尚(shàng)未持有工商银(yín)行。今(jīn)年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只(zhǐ)产品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出(chū)，建信智远先(xiān)锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收(shōu)益比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投资，重点(diǎn)投资了电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力(lì)设备(bèi)及新能源等行业的(de)企(qǐ)业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)中并无银行个(gè)股，主要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安(ān)光(guāng)电等半导体材料(liào)公(gōng)司以(yǐ)及南都电源、TCL中环(huán)等新(xīn)能源(yuán)产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商(shāng)银行之外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)，截至一风味发酵乳是不是酸奶季度末，这2只产(chǎn)品分别持(chí)有(yǒu)建(jiàn)设银行、农业银(yín)行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华(huá)执掌(zhǎng)的易(yì)方达悦(yuè)兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的(de)基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中(zhōng)庚基金至今(jīn)已连(lián)续4个(gè)季度减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银行的(de)4家基金(jīn)公(gōng)司中，中庚基(jī)金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东一季(jì)度累(lèi)计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一(yī)季(jì)度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚价值品质一(yī)年持有(yǒu)分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别为苏农银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大流通股东；持股保持(chí)不(bù)变(biàn)的中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置(zhì)，则为(wèi)苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三(sān)季度，中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流(liú)通股东行列后(hòu)，便不曾减持过(guò)。该产品(pǐn)曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农(nóng)银(yín)行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大流通股东以来，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚价值品质(zhì)一年(nián)于今(jīn)年一(yī)季度首度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行；同在一季度减持(chí)外，中庚(gēng)小盘价(jià)值已在2022年(nián)一至三季度连续减持(chí)苏宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基金产品中已无中庚基(jī)金的(de)身影(yǐng)。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基金公司(sī)中，排(pái)在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚(gēng)基金便(biàn)开始减持常熟(shú)银行。去(qù)年四季度，该基金公司(sī)首度减持(chí)了(le)8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持(chí)2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价值领航一(yī)季度末仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流(liú)通(tōng)股东。同期，中庚价值(zhí)品质(zhì)一(yī)年(nián)持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东行(xíng)列(liè)；在去(qù)年四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续多个季度(dù)增持过常熟(shú)银行、苏农(nóng)银(yín)行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁(níng)波银行也得到了诸多明星基(jī)金(jīn)经理的青睐(lài)。截(jié)至(zhì)一季度末，在一众(zhòng)重仓宁波(bō)银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下(xià)富(fù)国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价(jià)值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王(wáng)”招商银行最多的是(shì)易方达基(jī)金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易(yì)方(fāng)达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最多(duō)的(de)单只产品(pǐn)，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商银行较多(duō)的产品，还(hái)包括(kuò)劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤(kūn)旗(qí)下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的(de)易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴一年持(chí)有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商行，辅(fǔ)以优质(zhì)农商行

　　据海通(tōng)国际(jì)林加力团队5月4日最新研报，银行业(yè)一季(jì)度(dù)收入增速(sù)略高于2022年。由于(yú)2022年增速是(shì)逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收(shōu)入增(zēng)速(sù)有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通(tōng)国际认(rèn)为城商行(xíng)业绩最好，其次(cì)是农商行，然(rán)后是大行，最后是(shì)股(gǔ)份行。国有大(dà)行(xíng)利润增速大(dà)致符合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交(jiāo)行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中(zhōng)行、农行(xíng)、建行(xíng)、交行、邮(yóu)储银行均为正(zhèng)增长，其中中行(xíng)收入(rù)增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不(bù)错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行(xíng)资产(chǎn)质量(liàng)平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交(jiāo)行和邮(yóu)储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高(gāo)，其中中行增幅最大(dà)。需要注意(yì)的(de)是，一季度保费(fèi)收(shōu)入(rù)对营收贡(gòng)献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险公司的会计(jì)规则(zé)有差别，需要注(zhù)意口径差异(yì)对利润的(de)影响。

　　股(gǔ)份行总体收(shōu)入增速(sù)负增长。收入压(yā)力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价(jià)导致贷款利率很低，还有年初一些大银行以极低(dī)利(lì)率(lǜ)去抢大(dà)额对公客(kè)户(hù)的(de)贷款，所以一季度息差压力(lì)最大。三四月份极低利率消失后，该团队认为息差(chà)压力后(hòu)面会逐步(bù)缓解。

　　基于(yú)城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入(rù)增速(sù)韧性最强，海通国际(jì)建议关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是行业里最强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农(nóng)商行中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认为，大行(xíng)贴(tiē)近中特估概念，团队首选(xuǎn)利润增速最好的交通银行，其次是(shì)收入(rù)增速最超预期的中国银行，再次是(shì)结(jié)构数据（手续费收(shōu)入）超预(yù)期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高(gāo)的(de)农业银行(xíng)也值(zhí)得(dé)关(guān)注。股份(fèn)行中(zhōng)，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季报不错(cuò)的低估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润(rùn)和收入增(zēng)速较好的(de)浙(zhè)商银行；机构热门(mén)股中，估值(zhí)可能(néng)修(xiū)复(fù)的招(zhāo)商银(yín)行(xíng)和(hé)平安(ān)银行可以(yǐ)在(zài)业(yè)绩真空期进行博弈和交易。

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