财联社(shè)5月17日(rì)讯(xùn)（记(jì)者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落”，市(shì)场正(zhèng)在蓄力(lì)寻找下一个(gè)方(fāng)向。

　　“我(wǒ)们现在(zài)对外输(shū)出市场观点会很谨慎，不再(zài)对外(wài)提明确主线，今年接(jiē)下来(lái)的市场(chǎng)大概率是(shì)不(bù)好做了。”有基金公司人士向(xiàng)财联社记(jì)者表示(shì)，随着4月底(dǐ)上市公司年报一季(jì)报的披露，炒(chǎo)作没(méi)有业绩的AI风(fēng)险变高，而市场对有业绩支撑(chēng)的新能源又提不起兴(xīng)趣。

　　从市场的(de)情(qíng)绪来看，同(tóng)样(yàng)如此，5月16日的市场亮色(sè)不多，沪指(zhǐ)失(shī)守(shǒu)3300点，成交额低于(yú)9000亿元，近5个交(jiāo)易日以来，市场成(chéng)交额(é)较前期明(míng)显萎缩，资金观望的(de)情绪有(yǒu)所加重。北向(xiàng)资金16日净卖出(chū)34.01亿(yì)元(yuán)，结束(shù)此(cǐ)前连(lián)续7个交易日净流入(rù)的(de)态势(shì)。

　　其中(zhōng)，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概念(niàn)股持(chí)续低迷，高(gāo)位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥(qiáo)科技、出(chū)版传媒、引力传(chuán)媒等多股跌停，有投资(zī)者开玩笑建议“5月16日(rì)为人工智能(néng)受难(nán)日，纪念人类第(dì)四(sì)次(cì)工业(yè)革命进程(chéng)中，人(rén)工智能行(xíng)情(qíng)开(kāi)启后第一次全面大溃败”。

　　今(jīn)年另(lìng)外一条主线中特(tè)估方面，中字头个股震荡调整，中船科技(jì)跌停，中科信(xìn)息(xī)跌超10％。反观新能源方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但(dàn)市场(chǎng)昙花一(yī)现(xiàn)，产(chǎn)业链上(shàng)没有形成全面的行情反弹。

　　在存量(liàng)资金(jīn)的搏杀(shā)之下，从(cóng)A股结构上看，AI、中(zhōng)特估和新(xīn)能源形(xíng)成了“三国对立”格局，轮流做“输(shū)血包”。对于(yú)资金的轮(lún)番流(liú)动，有投资(zī)者表示，对(duì)“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片能不能成为“晋”。

　　平安(ān)基金经理刘(liú)杰表示，近期引领市场的两大(dà)主(zhǔ)题“中特估”及人工智能板块(kuài)均出现调整，整体(tǐ)盘面主线不够清晰。但可以判断(duàn)，随着(zhe)海外加息节奏(zòu)逐渐(jiàn)趋缓(huǎn)、国内稳增长促内需政策及(jí)货币政策的(de)推出(chū)，且国内(nèi)经济(jì)温和复(fù)苏背景下，权益(yì)市场整(zhěng)体行情预计(jì)将继(jì)续向上(shàng)修(xiū)复。

　　对(duì)于(yú)市(shì)场风格(gé)，他(tā)进一步指出，目前(qián)市场风(fēng)格阶段性可能将更加趋向均衡，中短(duǎn)期内，人工智能、新能源、医(yī)药及中特估等板块均有阶(jiē)段(duàn)性(xìng)的相对(duì)收(shōu)益；而长期来看，先进(jìn)制(zhì)造、新能源、TMT、消费等行业中的核心资(zī)产仍将是(shì)持续关注的市场主(zhǔ)线。

　　整个市场的亮点在医(yī)药的(de)反弹，三博(bó)脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创(chuàng)历史新高，有网友调侃：炒股(gǔ)费脑、费眼，不知(zhī)挂脑科好(hǎo)还是挂眼科(kē)好？

　　最强(qiáng)主线“熄火”

　　年(nián)初以来，各(gè)大指数(shù)除创(chuàng)业板指外累计(jì)均有上涨，大消费、大金融等板块首先迎来了基本面预(yù)期(qī)修复(fù)的(de)改善，而通(tōng)信、计算(suàn)机(jī)、传(chuán)媒等板块也(yě)在(zài)人(rén)工智能(néng)等(děng)产业趋(qū)势变化的影(yǐng)响下出现了连续大涨。而低估值高股息为代(dài)表的“中(zhōng)特(tè)估”品(pǐn)种也走出了连续上涨行情。其中，尤以TMT最为(wèi)吸(xī)睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去(qù)年底启动以(yǐ)来，成(chéng)为市场最(zuì)热主线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日(rì)期间(jiān)涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股聚(jù)集，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基(jī)金年内也(yě)短暂出现过翻倍。不过随(suí)着行业(yè)交易拥挤(jǐ)度升至(zhì)40％，基(jī)金调仓(cāng)至高(gāo)位(wèi)后，AI板块在4月开始回调，截(jié)至(zhì)5月(yuè)16日，AI指数距离年内高点(diǎn)已经下跌超过(guò)13％，年内涨幅也收(shōu)窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四个(gè)交易日，热门个股(gǔ)批(pī)量跳(tiào)水让追高的投(tóu)资(zī)者体验非常差，市场浮躁(zào)自然(rán)赚钱效应差。

　　有投资(zī)者表示，别人做量化学的是巴菲(fēi)特滚(gǔn)雪(xuě)球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有(yǒu)网友给出通(tōng)俗易懂的解答：宁愿被强者打得(dé)头破(pò)血流，也不愿与弱者共(gòng)舞。这是整个龙头战(zhàn)法体系里面的核心，就(jiù)是拥抱强(qiáng)势(shì)股，永远(yuǎn)拥(yōng)抱强势股，即使亏(kuī)钱(qián)也要亏给强势股，追求的是暴利。

　　回到基(jī)金收益(yì)率上(shàng)，此(cǐ)前翻倍动(dòng)漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最高收益率已经回(huí)撤近(jìn)20个(gè)百分点。

　　Wind数据显示，截至(zhì)5月15日，华(huá)夏中证动漫游戏ETF回(huí)报(bào)率依然最高，为(wèi)81.31％，近一周回报率(lǜ)为-10.78％，周回报率跌幅超过(guò)10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动漫(màn)游戏ETF。此外国(guó)泰中证(zhèng)沪港深动(dòng)漫游(yóu)戏ETF、银华体育文(wén)化单周跌幅也超过(guò)9％，全(quán)市场单周跌幅超(chāo)过8％的(de)有27只基(jī)金，集中在动漫游戏、传媒、娱(yú)乐文化、智慧(huì)生活等相关主(zhǔ)题(tí)上。

　　新能源(yuán)基金(jīn)周最(zuì)高“回(huí)血”超1发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系0％

　　锂(lǐ)电池领涨(zhǎng)似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块(kuài)没有能延续(xù)周一(yī)的强势(shì)。从多家(jiā)公募基金观点反馈来(lái)看(kàn)，不论是从基本面(miàn)、还是估值(zhí)，新能源的暗黑时刻已经过(guò)去。新能源产业自2022年7月开始长达11个月的调(diào)整(zhěng)周(zhōu)期，板块(kuài)龙(lóng)头公司去年下(xià)跌超过40％，调(diào)整幅度与时间都已经十分充(chōng)分。

　　尽(jǐn)管反弹的基(jī)础(chǔ)已经具备，但是面对中(zhōng)特估的(de)政(zhèng)策红利与(yǔ)AI的(de)无限想象空间，新能源距离真(zhēn)正的反弹似(shì)乎(hū)总是缺乏(fá)“临门(mén)一脚”。

　　从基(jī)金(jīn)表(biǎo)现(xiàn)来看，这(zhè)一趋势(shì)正(zhèng)在慢慢聚力。从近一周基金回报率来看(kàn)，排名(míng)靠前的均为重仓新能源(yuán)，比(bǐ)如国(guó)投瑞银先进制造(zào)、长安裕(yù)盛(shèng)、国投瑞银产业趋势(shì)和长安鑫(xīn)禧涨幅超过10％。从近一(yī)周回报率首尾基金来看，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF与国投瑞银先进制(zhì)造之间收(shōu)益差额超(chāo)过20％。

　　机构直言(yán)市场处(chù)于(yú)“战略(lüè)僵(jiāng)持(chí)阶段的乱战”

　　16日下午，一(yī)份某公募基金交流的(de)纪要在(zài)市场上流出，直言(yán)经济缓慢(màn)复苏中(zhōng)，还(hái)没有主线(xiàn)出现，当(dāng)前(qián)市(shì)场更需要(yào)信心。

　　港股向来有(yǒu)“五(wǔ)绝六穷七翻身”的说法(fǎ)，在5月政策、业绩处于相(xiāng)对真空(kōng)期，市(shì)场很难有(yǒu)好(hǎo)的(de)表现。当下A股(gǔ)同(tóng)样如此。创(chuàng)金合信首席经(jīng)济学家(jiā)魏凤春(chūn)表(biǎo)示，对(duì)市场(chǎng)的整体观点是(shì)大(dà)概率(lǜ)市场处于“战略(lüè)僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交易机会可(kě)能更(gèng)均衡(héng)、但也更(gèng)脆弱(ruò)，当前可(kě)能是一个布局(jú)的好阶段，而未必会是收(shōu)获的阶段，投资(zī)者需要(yào)多一点耐心(xīn)。市场可(kě)能继续对一季(jì)报定价，短期(qī)市场的(de)核心矛(máo)盾在(zài)于缺乏特别明显的亮点(diǎn)。

　　魏(wèi)凤春提醒投资(zī)者，虽然看好TMT和(hé)中特估全年(nián)的投资机(jī)会，但(dàn)是短(duǎn)期(qī)游戏传媒和中特(tè)估与(yǔ)其他板块分化较(jiào)为极致，也是不争(zhēng)的(de)事实(shí)，提醒(xǐng)投资者这(zhè)两个(gè)板块短期可能的风险。从策略(lüè)角度(dù)看，魏凤春表(biǎo)示，投资(zī)者需(xū)要高度重(zhòng)视交易的灵活性(xìng)。策略(lüè)的(de)整体包(bāo)括(kuò)趋势、结构与(yǔ)节奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势和结(jié)构(gòu)的变(biàn)化(huà)。

　　此外，博时基金表示，16日(rì)发布的(de)4月经(jīng)济指(zhǐ)标显(xiǎn)示(shì)，4月份(fèn)国内服务业和消费恢复相对较快(kuài)，我(wǒ)国经济(jì)运行(xíng)总(zǒng)体延续(xù)修复发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系的态势、但修复的基础仍(réng)需继续巩固。货币政(zhèng)策依(yī)然延续前期稳健偏宽松(sōng)的基调，流动性也(yě)维持(chí)合理充(chōng)裕(yù)的态(tài)势。当前市(shì)场对央行后续(xù)采取降息操作仍有一定的预期。今(jīn)年仍是“稳增长”之年，或可适当(dāng)关(guān)注受益“一带一路(lù)”政策(cè)的概念板块的机会。

　　不(bù)过亦有市场(chǎng)人(rén)士表(biǎo)示(shì)不必过(guò)分(fēn)悲(bēi)观(guān)，随着股(gǔ)指交割日临近，盘面波动剧烈一点，算(suàn)是正常(cháng)的(de)行(xíng)为，不必放大(dà)恐慌。在储蓄资(zī)金大搬家和经(jīng)济(jì)复苏的大趋势下(xià)，纠结于几(jǐ)十(shí)个点的(de)起伏(fú)可能会误判方(fāng)向。边走边看，行情会在犹豫中展(zhǎn)开。

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