全球(qiú)头号对冲基金桥(qiáo)水的最新(xīn)调仓情况曝光了！

　　根据(jù)其向美国证(zhèng)交会提(tí)交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的(de)美(měi)股持仓市值达到(dào)163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季(jì)度获(huò)得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升为(wèi)其(qí)第(dì)一大重仓，但桥水莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝洁(jié)、百事可乐、可(kě)口(kǒu)可(kě)乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另外桥水加(jiā)仓了谷歌(gē)母公司(sī)Alphabet、脸书等，但是减持(chí)了拼多多(duō)、黄(huáng)金ETF等。

　　但是(shì)桥(qiáo)水最新(xīn)观点表示，其非常看(kàn)好黄金(jīn)，认为黄金可能正处于持续(xù)增长期(qī)的开端。

　　桥水美股持仓市(shì)值近164亿美元

　　美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥水(shuǐ)基(jī)金今年一(yī)季度末(mò)的持仓(cāng)曝光。据了解(jiě)，到今(jīn)年4月末，桥水管理的全权委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季度的美股持仓变动(dòng)情况，数据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年3月末，桥水在(zài)美股的持(chí)仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏(hóng)观策(cè)略基(jī)金，桥水的(de)美股(gǔ)组合仅(jǐn)占总资(zī)产(chǎn)很小的一部(bù)分。

　　在(zài)这个季度，桥(qiáo)水在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只证券；同时也积(jī)极(jí)买进(jìn)，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义lt="猛买这些！全(quán)球(qiú)最大对冲基金桥水，美(měi)股持(chí)仓大(dà)曝光！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514075106188.png">

　　新(xīn)兴市场ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥(qiáo)水减持多(duō)只消费(fèi)股

　　今年(nián)一季度(dù)末，桥(qiáo)水的前十大重(zhòng)仓标(biāo)的的集(jí)中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度(dù)末(mò)晋升为桥水的(de)第一大重仓，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大(dà)持仓(cāng)是(shì)两只标普500ETF，分(fēn)别持(chí)有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季(jì)度都有所减持，期末持仓市值分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水持有多只消费品个股(gǔ)，但是今年一(yī)季度都进行了减(jiǎn)持(chí)，比如其(qí)第三(sān)大持仓宝洁(jié)，减掉了5万股左右，期末持有494.49万(wàn)股，持(chí)股市值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐、可口可乐，持(ch莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义í)股数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分别位(wèi)列第五、第六大(dà)重仓股(gǔ)；另外(wài)，桥水还(hái)减持了麦当劳、开(kāi)市客、沃尔(ěr)玛，其中(zhōng)沃(wò)尔玛的减持幅度(dù)相对较大。

　　但是(shì)，桥水在一季(jì)度小幅加(jiā)仓了医疗领域的(de)强生，持(chí)股(gǔ)增至358.75万股，期末持股市(shì)值(zhí)为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持(chí)黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥水(shuǐ)基金(jīn)美股前30大重仓，其(qí)中(zhōng)增持的(de)标(biāo)的还包括谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持(chí)股数量(liàng)增(zēng)至230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书Meta，持股(gǔ)增至(zhì)100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿(yì)美元；此外，增持了(le)VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基金君发现(xiàn)，桥水在一(yī)季度减持(chí)的标的(de)相对较多，除去(qù)前十大(dà)重仓(cāng)，桥水还减(jiǎn)持(chí)了先锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量降至847.11万(wàn)股(gǔ)，减持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减(jiǎn)持幅度较大的还有拼多多(duō)，减少(shǎo)了150.34万(wàn)股，持股数量(liàng)降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美元。桥水还(hái)减持了亿滋国际22％，持股降(jiàng)至(zhì)223.41万股，持有市值(zhí)为1.56亿美元(yuán)；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美(měi)元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水在一季度还(hái)减持了其(qí)特别看好的(de)黄金(jīn)资产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持仓(cāng)降至(zhì)88.68万股(gǔ)，持有市值为1.62亿美元(yuán)。该(gāi)基金从去年年底(dǐ)以来出现较大涨势，表现(xiàn)非常(cháng)突出。

　　但从(cóng)最新的(de)观点看，桥水(shuǐ)还是非(fēi)常看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首席投资官凯(kǎi)伦(lún)·卡(kǎ)尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续(xù)增长期的开端，因为全球(qiú)对(duì)美元(yuán)去杠杆化的推动(dòng)仍是金价的长期(qī)支撑。她表示，黄金(jīn)被(bèi)低(dī)估了(le)，还有很长的(de)路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重要(yào)，这使得它不仅(jǐn)仅是对(duì)抗债券市场和利率的工具。另外，地(dì)缘(yuán)政治动荡不会消失，这是对黄(huáng)金的长(zhǎng)期支撑。不仅(jǐn)如(rú)此(cǐ)，由于全球通胀(zhàng)水平仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄金将继续吸引投资者(zhě)，以对冲(chōng)购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水(shuǐ)最新观点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末，桥(qiáo)水联合首(shǒu)席(xí)投资官鲍勃·普林斯分享了(le)他在2023年一季(jì)度的最新(xīn)观察。

　　他指出，名义支出水平高于经济体(tǐ)的生产能力，导致通(tōng)胀率远高于目标水平，美国和其(qí)他西方经济(jì)体处于看跌失(shī)衡(héng)中。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解需求压力，欧美(měi)各(gè)国央(yāng)行一直在实施紧缩政(zhèng)策——目(mù)前紧缩(suō)政(zhèng)策造成的负(fù)面影响初(chū)现苗头。但一切才(cái)刚刚(gāng)开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和(hé)市场带(dài)来一(yī)定的负面影响。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经(jīng)济体的经济更加接(jiē)近于(yú)均衡——支出(chū)与劳动力产出水(shuǐ)平一致，通(tōng)胀可控，政策制定者(zhě)有足够(gòu)的空(kōng)间提振经济(jì)和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯(sī)也称，在大(dà)部分西方国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流动性(xìng)方向，促使人(rén)们抛售资(zī)产持有(yǒu)现金。紧缩政策推高了(le)折(zhé)现率（即现(xiàn)金未来实际收益率的预期(qī)），但迄今为止尚未严重(zhòng)影响风险溢价和经济增长，上述情况极有可能(néng)在周期的(de)下一阶(jiē)段出现。与(yǔ)西(xī)方国家相比，中国、日(rì)本(běn)和许多亚洲(zhōu)国家和(hé)地区处于周期的不(bù)同位置，这些国(guó)家和地区的政策制定者支持货币和信用流动，这降低(dī)了折(zhé)现率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近(jìn)期美联储加息，桥水基金在(zài)其官微发文称，“上周美联储加息25个基点。虽(suī)然没有(yǒu)明确声明加息将会暂停，但(dàn)政策指引的(de)取消(xiāo)和鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美(měi)联储希望(wàng)持观望态度(dù)。这(zhè)符合我们(men)对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为(wèi)了应对疫情带来的影响(xiǎng)，许多发达(dá)经(jīng)济体都推出了大规模财政刺激(jī)政策，引发了通(tōng)胀问题。为了(le)应对高通胀，央行(xíng)不得不收紧政策。其(qí)中美国采取了最(zuì)激(jī)进的应对通胀的(de)举措，在不到(dào)18个月的时间里，美(měi)联储加息500个基(jī)点(diǎn)，并迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽然美国经(jīng)济尚未出现严重问题(tí)，但(dàn)名义支出(chū)已经放缓。如果美联(lián)储进(jìn)一步(bù)收(shōu)紧政策(cè)，银行业就(jiù)会继续承压，从而(ér)影响信贷供(gōng)应。上周(zhōu)，美(měi)国第一共和银行(xíng)被接管(guǎn)，再(zài)次凸显美国金(jīn)融体系面临压力(lì)，股市和债券收益率出现下跌。美国可能(néng)需要（也(yě)可能(néng)不需要）进一步(bù)收(shōu)紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联(lián)储可(kě)以评估(gū)形势再(zài)做(zuò)出决(jué)策。

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