今年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情之下，引发(fā)了全行业所有基金经理关注，而公募(mù)基金2023年一季报揭开了(le)基金(jīn)经(jīng)理的观点和(hé)真实持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金(jīn)，一(yī)季(jì)度主要投资在人工智(zhì)能、算法、应用、算力(lì)端等领域，因抓住了市(shì)场机遇实现(xiàn)了超62％的收益，成为(wèi)今年以(yǐ)来(lái)业绩最领先的主动权(quán)益(yì)基金。同时，较(jiào)好(hǎo)的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在(zài)一季度(dù)也吸引了多位明(míng)星(xīng)基(jī)金经理的关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢(xiè)治宇就在(zài)一季报表示，一季度在人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关产业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公(gōng)司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开(kāi)年以来，计算机行业在人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩(jì)一路领(lǐng)跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知名度(dù)更(gèng)上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成(chéng)为2023年表现最强的主动权益基金，最新观(guān)点(diǎn)备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现(xiàn)了(le)突(tū)飞猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来(lái)最强的产(chǎn)业(yè)趋势(shì)。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算法大模型持续迭代，到各(gè)种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速。国内厂商也纷纷开展结(jié)合自身业(yè)务的人工智(zhì)能领(lǐng)域的研究(jiū)，在股价飞(fēi)涨的(de)背后，是(shì)相关公司在产(chǎn)业端的积极布局，人工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基(jī)金一季度主要投资(zī)在(zài)人(rén)工智(zhì)能(néng)领域，算法、应用、算力(lì)端都有(yǒu)相(xiāng)应(yīng)布局。

　　从诺安(ān)积极回报的持仓(cāng)看，前十(shí)大(dà)重仓股进行了较(jiào)大幅(fú)度的调整。相较去年底，除了中微公(gōng)司(sī)、沪硅产业仍出(chū)现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全部(bù)换(huàn)，新(xīn)进了长(zhǎng)川科技、华海(hǎi)清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其(qí)重仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积极(jí)回(huí)报的头(tóu)号(hào)重(zhòng)仓(cāng)股中微公司(sī)，截至(zhì)4月21日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥(yōng)有超100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华(huá)海清科、拓(tuò)荆科技、江波龙等(děng)年内涨幅也超(chāo)60％，这(zhè)些表(biǎo)现较好的(de)重仓股(gǔ)推动基(jī)金净(jìng)值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去年(nián)底的高仓(cāng)位，一(yī)季度末(mò)仓位仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年(nián)三、四季(jì)度基(jī)本保持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三(sān)季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的另(lìng)外一(yī)只基金诺安成长并没有太大(dà)变化(huà)，前十(shí)大重仓股相较去年底变化(huà)很小，仍重点布局卓(zhuó)胜(shèng)微、中微(wēi)公司(sī)、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一(yī)季报中写道，主要布局芯片板(bǎn)块，在当前的市场位(wèi)置，迎(yíng)接(jiē)即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还(hái)谈(tán)及芯片板块的两大细分领域，在一季度都到了临近(jìn)拐(guǎi)点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯(xīn)片设(shè)计板块，从(cóng)2021年四季度开启(qǐ)的芯片产(chǎn)业下行周(zhōu)期，随着疫(yì)情落(luò)下(xià)帷幕，在今年一季(jì)度拐点将至。产业端一季度库存水平接近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复(fù)，未来需求端将对设计板块持续(xù)拉动。

　　同(tóng)时我们(men)应该觉察(chá)到(dào)，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们所有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。海外引领，从算(suàn)法大模型持续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞(fēi)猛(měng)进(jìn)，产业进展迅速。而算力(lì)几何级(jí)的增长(zhǎng)和边缘侧硬(yìng)件的拉动(dòng)，都是未来芯片需求的重要(yào)增(zēng)长。新需(xū)求(qiú)将让芯片周(zhōu)期拐点提前到来(lái)。

　　另外一个(gè)重(zhòng)要板块是(shì)芯片设(shè)备材(cái)料EDA，美国(guó)对中(zhōng)国半导(dǎo)体的制(zhì)裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美(měi)国(guó)半导体出口新(xīn)法案(àn)对(duì)我国晶(jīng)圆厂极(jí)限(xiàn)施(shī)压之后，进(jìn)一步的制裁已经乏(fá)善可陈。国(guó)内晶圆(yuán)代工厂(chǎng)一方面(miàn)加速(sù)扩(kuò)产(chǎn)成(chéng)熟制(zhì)程(chéng)，另一方面在(zài)国(guó)内设备厂商的(de)配合下，继续研发攻(gōng)克先进制(zhì)程。虽然美国的(de)制(zhì)裁对我国先进制程的(de)扩产造(zào)成了一定的(de)影响，但是(shì)另外(wài)一个(gè)角度看，芯片(piàn)设备的(de)国产化(huà)率却取得了突(tū)飞猛(měng)进(jìn)的(de)增长。在(zài)全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大背景下，国(guó)产替(tì)代进程(chéng)加速(sù)对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至4月(yuè)21日，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为(wèi)2023年以(yǐ)来业绩最(zuì)强(qiáng)的(de)主动权益基(jī)金。这一业绩还(hái)是受(shòu)到(dào)4月21日AI、半导(dǎo)体等领(lǐng)域大跌影响，若(ruò)截至4月20日，该基金业(yè)绩超(chāo)过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩(jì)也(yě)让这只冠军基(jī)金一季度(dù)规模暴增超900％。数据显示，诺安积极(jí)回报去年底的(de)规模(mó)仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿(yì)元(yuán)，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季(jì)度(dù)的净值涨幅，这一规模(mó)暴涨更多来自于投(tóu)资者(zhě)申购。相关蔡(cài)嵩松以及诺安(ān)积极回报基金的(de)话题(tí)也屡(lǚ)见报(bào)端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以及投资者申(shēn)购，蔡嵩(sōng)松管理的5只(zhǐ)基金在一季度规模均出现上(shàng)涨，除了诺安积极(jí)回报之(zhī)外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样(yàng)规模暴(bào)增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理基金(jīn)的总规模也从去年底的293.25亿元增长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度(dù)末“300亿基金经理(lǐ)俱(jù)乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人(rén)工智能(néng)相关产业(yè)链进行挖(wā)掘

　　作为(wèi)兴证全球基金分管投研的副总，市(shì)场上管理规模超(chāo)过700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方向(xiàng)也(yě)受(shòu)到市场关注。

　　从最(zuì)新一季报(bào)披露情(qíng)况(kuàng)看，谢治宇主要加仓(cāng)半导(dǎo)体(tǐ)及光模块相(xiāng)关板块，他也(yě)坦言(yán)在一季度主要(yào)对对(duì)人工智能相关产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润基金(jīn)一季度新进了海康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎(hū)全部是与AI、半导体、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品(pǐn)盘(pán)点、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日发布的《投资者(zhě)关系活动记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技术(shù)对海康威视的(de)营收增长(zhǎng)起了(le)很大的作(zuò)用。

　　澜起科(kē)技主营(yíng)业务是为云计算和人工智能领域提提(tí)供以芯片(piàn)为基础的解决方案，目前主要产品包括内存接口(kǒu)等。晶晨股份也是全球布局、国内领先的无晶圆(yuán)半(bàn)导体系统设(shè)计厂商。

　　作(zuò)为数(shù)据中心光(guāng)模块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭创今(jīn)年以(yǐ)来(lái)暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也(yě)在积(jī)极加仓，仅(jǐn)一个季度的时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓(cāng)股。

　　而包括(kuò)立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业(yè)在内的四只(zhǐ)个股在一季度退出兴全合润前十大重仓(cāng)股。

　　除(chú)了(le)兴全合润，谢治宇管理(lǐ)的(de)另外一(yī)只可投港(gǎng)股的兴全合宜基(jī)金在一季度除(chú)了加仓半导体等板块之外，互联网板块中的腾(téng)讯控股也是其主要加仓方向。

　清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢　

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在一季报中(zhōng)表示，随着各种风(fēng)险因(yīn)素减弱，一季度A股市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源(yuán)板块指数(shù)上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性的(de)进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人工智能、中字(zì)头的“中特(tè)估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期内维(wéi)持了较(jiào)高仓位(wèi)，对(duì)人工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司进(jìn)行精(jīng)选(xuǎn)和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长价值，不断寻(xún)找具有良好(hǎo)投(tóu)资性价比的(de)优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩(zhǎn)获超47％的收(shōu)益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为(wèi)市场备(bèi)受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争力一(yī)季(jì)报的披露揭开了朱红裕的投资思路和路径。从股票持仓(cāng)来看，一季度末(mò)该基金(jīn)股(gǔ)票(piào)市(shì)值占基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基(jī)金成立以来(lái)的最高值(zhí)，显示(shì)出一种积极的态度(dù)。从(cóng)该基金2022年中报、三(sān)季(jì)报、年(nián)报来(lái)看，其(qí)仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所降低，配置港股比例有所提升。数据显示，招商(shāng)核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)配置中国大陆、中国香港股票市值占(z清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢hàn)基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配置来(lái)看(kàn)，重点(diǎn)布局了信息技术(shù)、可选消费等。前十大重仓股(gǔ)来(lái)看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健(jiàn)康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年(nián)底，朱红裕整体做了(le)一(yī)些持(chí)仓(cāng)调整，绿城服(fú)务、中国民航信息网(wǎng)络、安琪酵母(mǔ)新进前十大重仓(cāng)股之列，通(tōng)威股份(fèn)、希望教育、中航光电则退(tuì)出(chū)前十大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写(xiě)道，一季度(dù)初期(qī)，我们基于对经济复苏(sū)预(yù)期(qī)大概率偏弱的判(pàn)断，主要减持了(le)经(jīng)济复苏敏(mǐn)感度相对较高的(de)部分制造业，增持了(le)计(jì)算机、大众消费品等行业，同时，我们亦(yì)在一季度末(mò)期逐(zhú)步逢(féng)低(dī)增持(chí)了港股(gǔ)中可能面临业绩(jì)拐(guǎi)点的物(wù)业及计算机等公(gōng)司(sī)。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超(chāo)额收益，但(dàn)市场的博弈程度超出了我们(men)的(de)预期，导致对部(bù)分行业的定价出现了(le)较为显著的偏离。我们将基于中长(zhǎng)期的行业研究视野，逆势而(ér)行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢